Espiral da Morte

O que é uma espiral da morte

Espiral da morte é um termo aplicado a um tipo de dívida conversível que estimula um número cada vez maior de ações, levando a quedas acentuadas nos preços das ações. O título conversível, diferentemente do título conversível convencional, converte-se em um valor fixo em vez de um número fixo de ações. Se esse título for convertido em ações, o preço das ações tenderá a cair devido ao aumento da oferta de ações. Isso, por sua vez, incentiva mais conversões porque os detentores de dívidas conversíveis podem obter - e depois vender - ainda mais ações da ação com o recurso de valor fixo. Teoricamente, a espiral da morte pode terminar com o estoque igual ou próximo a um valor zero.

QUEBRANDO A Espiral da Morte

Às vezes, esse tipo de empréstimo é realizado por uma empresa que precisa desesperadamente de dinheiro. É chamado de espiral da morte, porque o estoque da empresa geralmente cai drasticamente depois de emitir essa dívida conversível. É importante observar que as espirais da morte geralmente permitem que os compradores convertam os títulos em ações a uma taxa de conversão fixa, na qual o comprador possui um grande prêmio. Por exemplo, um título com um valor nominal de US $ 1.000 pode ter um valor conversível de US $ 1.500, o que significa que um detentor de títulos receberá US $ 1.500 em patrimônio por desistir do título de US $ 1.000. No entanto, após uma conversão, mais ações são criadas, o que dilui o preço da ação. Essa queda no preço pode fazer com que mais detentores de títulos se convertam porque o preço mais baixo das ações significa que eles receberão mais ações. Quaisquer conversões posteriores causarão mais quedas de preços à medida que a oferta de ações aumentar, fazendo com que o processo se repita à medida que o preço das ações aumenta.

Por que uma empresa deseja financiamento em espiral da morte?

Uma empresa que busca financiamento em espiral da morte basicamente não tem outra opção para arrecadar dinheiro para sobreviver. Os comerciantes que desejam reduzir as ações salivam com a perspectiva de que as ações mergulhem. A única esperança para a empresa romper a espiral da morte é melhorar seus resultados operacionais. Se ele puder efetivamente distribuir o produto da emissão de dívida conversível em seus negócios subjacentes, poderá evitar as esperanças dos vendedores a descoberto e até mesmo manter perdas.

Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.

Termos relacionados

Como os títulos conversíveis beneficiam investidores e empresas Um título conversível é um título de dívida de renda fixa que paga juros, mas pode ser convertido em ações ordinárias ou ações ordinárias. Existem vários riscos. é um tipo de dívida de longo prazo emitida por uma empresa que pode ser convertida em estoque após um período especificado. mais Estoque de empréstimo não garantido conversível irredimível - ICULS Definição Um estoque de empréstimo não garantido conversível irredimitável (ICULS) é um título híbrido que possui características tanto de emissão de dívida como de garantia de patrimônio. Ele fornece os benefícios de um título, pagando juros fixos até que seja convertido em ações. mais O que é conversão em finanças? Uma conversão é a troca de um tipo conversível de ativo para outro tipo de ativo, geralmente a um preço predeterminado, antes de uma data predeterminada. mais Obrigações não pagas Uma obrigação perdida é aquela em que um emissor não pagou os pagamentos de juros exigidos e / ou valores principais ao detentor da dívida. mais Entendimento de títulos Um título é um investimento de renda fixa no qual um investidor empresta dinheiro a uma entidade (corporativa ou governamental) que empresta os fundos por um período definido a uma taxa de juros fixa. mais Links de parceiros