ETF de moeda
Os ETFs de moeda (fundos negociados em bolsa) são projetados para acompanhar o desempenho de uma moeda única no mercado de câmbio em relação ao dólar americano ou a uma cesta de moedas.
Isso é realizado por vários métodos, como depósitos em dinheiro, dívida de curto prazo denominada em uma moeda e contratos futuros ou de swap. No passado, esses mercados eram acessíveis apenas a traders experientes, mas a ascensão de fundos negociados em bolsa na última década abriu o mercado de câmbio para todos os tipos de investidores.
Principais Takeaways
- ETFs de moeda são fundos negociados em bolsa que rastreiam o valor relativo de uma moeda versus o dólar americano ou uma cesta de moedas.
- Os ETFs em moeda permitem que indivíduos comuns obtenham exposição aos mercados de câmbio de maneira barata em sua conta normal de corretagem.
- ETFs de moedas podem ser usados para especular nos mercados de Forex, diversificar uma carteira ou proteger contra o risco de moeda.
Como negociar o dólar em queda
Entendendo ETFs de moeda
Os ETFs em moeda são usados por investidores que procuram exposição ao mercado de câmbio e preferem realizar transações fora do mercado de futuros ou forex. A crescente popularidade dos ETFs oferece aos investidores um método fácil e barato de negociar moedas durante o horário normal de negociação. A maior parte do movimento no mercado de moedas se resume a taxas de juros, condições econômicas globais e estabilidade política. Às vezes, um desastre natural em um país emergente pode abalar o mercado de moedas, mas isso ocorre independentemente do comportamento comercial. Hoje, os ETFs de moedas rastreiam a maioria das moedas globais, incluindo dólar americano, dólar canadense, euro, libra britânica e iene japonês.
Em essência, os ETFs de moeda de negociação são uma negociação especulativa sobre taxas de câmbio à vista. A exposição a taxas de câmbio à vista é talvez o aspecto mais fundamental do investimento em fundos de moeda. Isso significa que os investidores estão apostando em um dos dois resultados: a moeda principal tem bom desempenho ou a moeda contrária cai. O investidor sempre assume uma posição longa em uma moeda em relação a ser outra curta. Por exemplo, o CurrencyShares Euro Trust (FXE) aumenta quando o euro apresenta bom desempenho ou o dólar americano cai. Além da valorização da moeda, os investidores recebem pagamentos de taxa de juros pela manutenção da moeda ao longo do tempo.
Os ETFs de moedas acrescentam uma camada de diversificação às carteiras tradicionais de ações e títulos, protegendo contra eventos econômicos que podem prejudicar as negociações normais. Diferentes produtos oferecem diversas oportunidades de recompensa ao risco e oferecem exposição a diferentes moedas. Os investimentos em cestas em várias moedas podem oferecer mais estabilidade do que um produto específico da moeda, mas com menos potencial de crescimento. Muitas das mesmas diretrizes das finanças modernas, como diversificação e gerenciamento de riscos, aplicam-se à negociação no mercado de moedas.
Cobertura usando ETFs de moeda
Considere um investidor norte-americano que investiu US $ 10.000 em ações canadenses através do iShares MSCI Canada Index Fund (EWC). Este ETF busca fornecer resultados de investimento que correspondam ao desempenho de preço e rendimento do mercado acionário canadense, conforme medido pelo índice MSCI Canada. As ações da ETF tinham preço de US $ 33, 16 no final de junho de 2008, portanto, um investidor com US $ 10.000 para investir teria adquirido 301, 5 ações (excluindo taxas e comissões de corretagem).
Se esse investidor quisesse proteger o risco cambial, ele também teria vendido ações a descoberto do CurrencyShares Canadian Dollar Trust (FXC). Este ETF reflete o preço em dólares americanos do dólar canadense. Em outras palavras, se o dólar canadense se fortalecer em relação ao dólar, as ações da FXC subirão e, se o dólar canadense se enfraquecer, as ações da FXC cairão.
Lembre-se de que, se esse investidor tivesse a opinião de que o dólar canadense apreciaria, ele abster-se-ia de cobrir o risco cambial ou "dobrar" a exposição ao dólar canadense comprando (ou "comprando") ações da FXC. No entanto, como nosso cenário supunha que o investidor desejasse proteger o risco cambial, o curso de ação adequado seria "vender a descoberto" as unidades de FXC.
Neste exemplo, com o dólar canadense próximo da paridade com o dólar americano na época, suponha que as unidades FXC foram vendidas a descoberto por US $ 100. Portanto, para proteger a posição de US $ 10.000 nas unidades da EWC, o investidor venderia a descoberto 100 ações da FXC, com o objetivo de comprá-las a um preço mais barato posteriormente, se as ações da FXC caíssem.
No final de 2008, as ações da EWC haviam caído para 17, 43 dólares, uma queda de 47, 4% em relação ao preço de compra. Parte desse declínio no preço das ações pode ser atribuída à queda do dólar canadense em relação ao dólar americano nesse período. O investidor que possuía um hedge teria compensado parte dessa perda através de um ganho na posição curta de FXC. As ações da FXC haviam caído para cerca de US $ 82 no final de 2008, então o ganho na posição vendida seria de US $ 1.800.
O investidor sem hedge teria perdido US $ 4.743 no investimento inicial de US $ 10.000 nas ações da EWC. O investidor coberto, por outro lado, teria uma perda total de US $ 2.943 na carteira.
Alguns investidores podem acreditar que não vale a pena investir um dólar em um ETF de moeda para proteger cada dólar de investimento estrangeiro. No entanto, como os ETFs em moeda são elegíveis à margem, esse obstáculo pode ser superado usando contas de margem (contas de corretagem nas quais a corretora empresta ao cliente parte dos fundos para investimento), tanto para o investimento no exterior quanto para a ETF em moeda.
Riscos de ETFs de moeda
Os ETFs de moeda de negociação podem ajudar a melhorar o retorno do portfólio, mas há riscos substanciais no mercado de câmbio. Por um lado, a maioria dos movimentos de moeda é influenciada por eventos macroeconômicos em andamento. Uma liberação econômica lenta, movimento político volátil ou aumento da taxa de juros podem afetar várias taxas de câmbio. Negligenciar o ambiente macroeconômico atual pode ser oneroso para os investidores que pensam em negociar no mercado de câmbio.
É importante lembrar que o investimento em moeda deve representar uma pequena parte da sua estratégia geral de investimento e deve suavizar o golpe da volatilidade da moeda.
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