Propagação de esmagamento
O spread de esmagamento é uma estratégia de negociação de opções usada no mercado futuro de soja. O termo geral para isso é uma margem bruta de processamento. Um spread de esmagamento de soja é frequentemente usado pelos traders para gerenciar riscos, combinando posições futuras separadas de soja, óleo de soja e farelo de soja em uma única posição.
A posição de spread de esmagamento é usada para proteger a margem entre os futuros de soja e os futuros de óleo e farelo de soja. Um spread de esmagamento é semelhante a um spread de crack no mercado de petróleo bruto, na medida em que são várias posições em uma única categoria combinadas em uma posição.
BREAKING Crush Spread
Uma propagação de queda como estratégia de negociação envolve assumir uma posição longa no futuro da soja e uma posição curta no futuro do óleo e da farinha de soja. A estratégia também pode ser um spread reverso de esmagamento, que consiste em assumir uma posição curta nos futuros de soja e uma posição longa nos futuros de óleo e farelo de soja.
Ao comprar simultaneamente futuros de soja e vender futuros de farelo de soja, o comerciante está tentando estabelecer uma posição artificial no processamento da soja, que o spread cria. Usando o spread de esmagamento, o comerciante assume que os custos de processamento da soja estão subvalorizados. Se isso for verdade, o spread aumentará e o comerciante ganhará dinheiro comprando soja, que subirá de preço. Ao mesmo tempo, eles venderão óleo e farelo de soja, que terão preços baixos.
O spread reverso também é preciso. Aqui, o comerciante assume que os custos de processamento da soja foram supervalorizados. O uso do spread reverso de esmagamento ganhará dinheiro com a venda de futuros de soja que diminuem e a compra de futuros de óleo e farelo de soja que aumentarão de valor.
Como a relação de spread entre os futuros varia ao longo do tempo, os negociadores podem obter exposição direcional aos movimentos.
Cobertura e especulação usando spreads de esmagamento
A posição de propagação por esmagamento é usada principalmente apenas por hedgers e especuladores. Os hedgers são pessoas envolvidas na produção de soja, óleo de soja e farelo de soja. A negociação de futuros sobre os próprios produtos que eles estão produzindo é uma maneira de mitigar o risco de que o custo de seus produtos caia. Os hedgers equilibram o risco de perder as vendas reais do produto, ganhando dinheiro com a propagação de esmagamento da soja e da soja processada. Como uma estratégia de spread de esmagamento expõe os custos de processamento excessivamente inflados, aumentando os custos do óleo de soja e dos futuros de farelo de soja em relação aos custos do futuro da soja, os hedgers provavelmente poderiam influenciar o spread de esmagamento mantendo os custos de processamento.
Os especuladores estão procurando preços incorretos no mercado e usarão um spread de esmagamento ou um spread de esmagamento reverso para tirar proveito dos preços incorretos da soja, óleo de soja ou farelo de soja.
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