Cobertura iniciada
Cobertura iniciada é uma frase usada na mídia financeira para anunciar que uma corretora ou analista emite sua primeira classificação em uma ação específica. Essas classificações inicialmente eram "comprar", "vender" e "manter"; no entanto, com o passar do tempo, eles se expandiram para incluir outros como "venda forte", "compra forte", "desempenho inferior" e "desempenho superior". O início da cobertura de uma ação é significativo para os traders e gestores de fundos, porque indica maior atenção e o volume de negócios resultante provavelmente ocorrerá porque um analista está publicando continuamente sobre o assunto daqui para frente.
Principais Takeaways
- Cobertura iniciada é uma frase usada para anunciar que um analista fornecerá pesquisas contínuas sobre uma empresa e seu sucesso ou fracasso nos negócios.
- A cobertura refere-se ao trabalho contínuo dos analistas de revisar e relatar os negócios de uma empresa e fornecer uma recomendação como comprar ou vender.
- O início da cobertura de uma ação geralmente coincide com o aumento do volume de negociação.
Noções básicas sobre o uso da cobertura iniciada
A cobertura iniciada geralmente ocorre depois que uma empresa altamente visível é aberta recentemente ou depois que as ações estão disponíveis há algum tempo e tiveram sucesso suficiente para os investidores institucionais se preocuparem com os detalhes dessa empresa e de seus negócios. Antes do início da cobertura de analistas, a empresa provavelmente não recebeu nenhum rating oficial de analista, embora normalmente muita imprensa tenha cercado a empresa em suas fases posteriores de crescimento e rodadas de investimentos de capital de risco ou participações privadas.
Quando a cobertura é iniciada, a mídia geralmente avisa os investidores antes do evento, incluindo especulações sobre qual seria a classificação. Muitos analistas de investimentos do lado da venda publicam simultaneamente um relatório de "cobertura inicial", seguido por atualizações periódicas. Certos sites de mídia, como o Marketwatch e o Bloomberg, do Wall Street Journal, agregarão essas classificações iniciais a uma "estimativa de analistas" média.
Ao contrário de muitos relatórios regulares de analistas, os relatórios iniciados na cobertura nem sempre coincidem com a chamada de ganhos da empresa.
Cobertura iniciada e o papel do analista
Muitos analistas que trabalham para empresas do lado da venda trabalham horas árduas. Durante os primeiros anos da carreira de um analista, eles podem esperar concentrar-se na coleta de dados relevantes, na atualização de planilhas de comparação e modelos financeiros e na leitura de notícias e publicações relevantes do setor - tudo isso construindo uma sólida compreensão fundamental de um negócio, setor ou setor específico. Algumas empresas exigirão que os analistas sejam aprovados em mais um nível no exame CFA para avançar, juntamente com suas licenças das séries 7 e 63.
Cobertura iniciada e preço-alvo
Em geral, um analista chegará a uma meta de preço específica em seu relatório. Um analista obtém esse número usando certos fatores-chave, como vendas. Em um modelo de fluxo de caixa descontado (DCF), o analista começará projetando os futuros fluxos de caixa livres da empresa. A partir daí, eles serão descontados, usando uma taxa anual exigida, para chegar a uma estimativa do valor presente.
Por sua vez, essa estimativa de valor presente se torna a meta de preço. Se o valor que o analista chegar através da análise do DCF for maior que o preço atual das ações da empresa, ele marcará o título como sub-preço e potencialmente emitirá uma classificação de "compra"; se a estimativa do valor presente for menor que o preço de mercado, eles poderão iniciar a cobertura com uma "venda" e marcar o título como superalimentado.
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