Títulos ou ações corporativas

Dada a recente volatilidade do mercado de ações, os investidores estão se perguntando se é hora de vender suas ações e mudar para títulos corporativos um pouco mais seguros. Muitas vezes somos lembrados de que os títulos são o investimento mais seguro e tendem a se opor às ações e têm uma correlação negativa. Antes de tomar uma decisão drástica de vender, vamos analisar mais de perto a correlação e outros fatores importantes que devem entrar em sua decisão.

Ações vs. Títulos

Correlação de ações e títulos

Os investidores usam títulos como um diversificador entre os investimentos em ações e para gerar renda. A diversificação reduz o risco e maximiza o retorno, porque você investiu em ativos que reagem de maneira diferente às condições do mercado. Tradicionalmente, os títulos são apresentados como um investimento que se move na direção oposta das ações. No entanto, isso não mostra a imagem completa e precisa ser visto no contexto. De acordo com um relatório de pesquisa da Morningstar, Inc., os títulos do governo têm uma correlação negativa com as ações, mas os títulos das empresas não. (Para informações relacionadas, leia sobre títulos corporativos e risco de crédito.)

Isso significa que, à medida que as ações perdem valor, os títulos corporativos provavelmente também perderão valor. Os títulos normalmente não caem tanto quanto as ações, que têm pouca proteção negativa, mas o portfólio geral ainda diminui. Por causa dessa correlação, talvez você não esteja em melhor situação para concorrer a títulos. Para tomar a decisão final, analise suas metas e cronograma para seus investimentos.

Objetivos e linha do tempo

Os investidores com um horizonte de tempo mais longo serão mais adequados para manter a alocação correta de ativos do que para tentar avaliar o tempo do mercado. Por exemplo, é apropriado que um investidor que esteja a 25 (ou mesmo 10) anos de se aposentar, assuma o risco extra e compre ações a preços mais baixos. O crescimento a longo prazo das ações é um lugar melhor para elas terem seu dinheiro. (Para informações relacionadas, leia sobre como alcançar a alocação ideal de ativos.)

Quanto mais perto você estiver da aposentadoria, mais complicada será a questão. Se você precisa de seus investimentos para gerar renda, é importante decidir se os títulos corporativos ou as ações de dividendos são o melhor lugar para você. O mercado de ações atual é muito caro. Parte disso é devido a baixas taxas de juros. Os investidores em busca de rendimento, portanto, passaram a ter ações em vez de títulos. Assim, você tem uma situação em que, se permanecer em ações, poderá perder capital.

No entanto, baixas taxas de juros não podem ser sustentadas para sempre. Quando as taxas aumentarem, o valor nominal de seus títulos cairá. Onde você novamente perderá capital.

Com as duas áreas sujeitas à perda de capital, agora você deve procurar render e sua capacidade de combater a perda de capital. Quando você investe em ações, na verdade, você não perde capital até vender. Se você tiver renda suficiente com os dividendos e outras fontes, como uma pensão, e não precisar vender, recuperará seu capital se / quando o mercado voltar.

Com títulos, isso é mais complicado. Se você possui um único título definitivo e o mantém até o vencimento, protegerá seu capital à medida que o valor nominal voltar ao vencimento. Se você estiver usando um fundo mútuo ou ETF para o investimento em títulos, poderá ou não perder capital, isso depende das decisões do gestor do fundo. Está fora de seu controle.

Quando se trata de comparar o rendimento, os títulos de alta qualidade com um horizonte de cinco a 10 anos apresentam rendimentos muito semelhantes aos estoques, variando de 2, 0% a 3, 5%.

Por causa das semelhanças entre os dois e de não ter tanto controle sobre os títulos, as ações parecem ser um bom lugar para se estar agora. Lembre-se de manter o foco em ações de dividendos de primeira linha, como United Parcel Service, Inc. (UPS), General Electric Co. (GE) e The Coca-Cola Co. (KO). Então, quando o mercado cai, você tem menos com o que se preocupar do que um novo estoque de alto crescimento. (Leia mais sobre como os dividendos afetam os preços das ações.)

A linha inferior

O local em que você investe deve ser influenciado por seus objetivos e cronograma. Quanto mais você se aposenta, menos se preocupa com o mercado atual, o que facilita a adesão à alocação de ativos. Quanto mais perto você estiver da aposentadoria, mais importante é entender o que você precisa do seu dinheiro e escolher o lugar certo para seus investimentos. Com o mercado de hoje, quem procura renda terá melhor desempenho em ações do que em títulos.