Exemplos comuns de valores mobiliários negociáveis

Títulos negociáveis ​​são investimentos que podem ser facilmente comprados, vendidos ou negociados em bolsas públicas. A alta liquidez dos títulos negociáveis ​​os torna muito populares entre os investidores individuais e institucionais. Esses tipos de investimentos podem ser títulos de dívida ou títulos patrimoniais.

PRINCIPAIS RESULTADOS

• Ações, títulos, ações preferenciais e ETFs estão entre os exemplos mais comuns de valores mobiliários.
• Instrumentos do mercado monetário, futuros, opções e investimentos em fundos de hedge também podem ser títulos negociáveis.
• A principal característica dos títulos negociáveis ​​é a sua liquidez.
• Existem ativos líquidos que não são títulos negociáveis ​​e existem títulos negociáveis ​​que não são ativos líquidos.
• Toda segurança negociável ainda deve atender aos requisitos de segurança financeira.

Tipos de valores mobiliários

Existem vários tipos de títulos negociáveis, mas as ações são o tipo mais comum de patrimônio. Títulos e letras são os títulos de dívida mais comuns.

Ações como títulos

As ações representam um investimento de capital, porque os acionistas mantêm propriedade parcial da empresa em que investiram. A empresa pode usar o investimento dos acionistas como capital social para financiar as operações e expansão da empresa.

Em troca, o acionista recebe direitos de voto e dividendos periódicos com base na rentabilidade da empresa. O valor das ações de uma empresa pode variar bastante, dependendo do setor e dos negócios individuais em questão; portanto, investir no mercado de ações pode ser uma jogada arriscada. No entanto, muitas pessoas ganham a vida muito bem investindo em ações.

Títulos como valores mobiliários

Os títulos são a forma mais comum de segurança da dívida negociável e são uma fonte útil de capital para as empresas que desejam crescer. Um título é um título emitido por uma empresa ou governo que permite emprestar dinheiro de investidores. Assim como um empréstimo bancário, um título garante uma taxa de retorno fixa, denominada taxa de cupom, em troca do uso dos fundos investidos.

O valor nominal do título é o seu valor nominal. Cada título emitido possui um valor nominal especificado, taxa de cupom e data de vencimento. A data de vencimento é quando a entidade emissora deve reembolsar o valor nominal total do título.

Como os títulos são negociados no mercado aberto, eles podem ser comprados por um valor abaixo do par. Esses títulos são negociados com desconto. Dependendo das condições atuais do mercado, os títulos também podem ser vendidos por mais do que o par. Quando isso acontece, os títulos são negociados com um prêmio. Os pagamentos de cupons são baseados no valor nominal do título e não no seu valor de mercado ou preço de compra. Portanto, um investidor que compra um título com desconto ainda desfruta dos mesmos pagamentos de juros que um investidor que compra o valor pelo valor nominal.

Os pagamentos de juros sobre títulos descontados representam um retorno do investimento mais alto do que a taxa de cupom declarada. Por outro lado, o retorno do investimento para títulos adquiridos com um prêmio é menor que a taxa do cupom.

Ações preferenciais

Há outro tipo de segurança negociável que possui algumas das qualidades de patrimônio e dívida. As ações preferenciais têm o benefício de dividendos fixos que são pagos antes dos dividendos aos acionistas ordinários, o que os torna mais parecidos com títulos. No entanto, os detentores de títulos permanecem seniores aos acionistas preferenciais. No caso de dificuldades financeiras, os títulos podem continuar recebendo pagamentos de juros, enquanto os dividendos das ações preferenciais permanecem não pagos.

Ao contrário de um título, o investimento inicial do acionista nunca é reembolsado, tornando-o um título híbrido. Além do dividendo fixo, os acionistas preferenciais recebem uma reivindicação maior sobre os fundos do que suas contrapartes comuns se a empresa falir.

Em troca, os acionistas preferenciais renunciam aos direitos de voto dos quais os acionistas comuns. A rede de segurança de dividendos garantidos e insolvência faz das ações preferenciais um investimento atraente para algumas pessoas. As ações preferenciais são particularmente atraentes para aqueles que consideram as ações ordinárias muito arriscadas, mas não querem esperar os títulos amadurecerem.

Fundos negociados em bolsa (ETFs)

Os fundos negociados em bolsa (ETFs) permitem que os investidores comprem e vendam coleções de outros ativos, incluindo ações, títulos e mercadorias. ETFs são títulos negociáveis ​​por definição, porque são negociados em bolsas públicas. Os ativos mantidos por fundos negociados em bolsa podem ser títulos negociáveis, como ações da Dow Jones. No entanto, os ETFs também podem deter ativos que não são títulos negociáveis, como ouro e outros metais preciosos.

Outros títulos negociáveis

Os títulos negociáveis ​​também podem vir na forma de instrumentos do mercado monetário, derivativos e investimentos indiretos. Cada um desses tipos contém vários títulos específicos diferentes.

Os títulos líquidos mais confiáveis ​​se enquadram na categoria do mercado monetário. A maioria dos títulos do mercado monetário atua como títulos de curto prazo e são comprados em grandes quantidades por grandes entidades financeiras. Isso inclui notas do Tesouro, aceites de banqueiros, contratos de compra e papel comercial.

Muitos tipos de derivativos podem ser considerados comercializáveis, como futuros, opções e direitos e bônus de subscrição. Derivativos são investimentos diretamente dependentes do valor de outros títulos. No último quartel do século XX, o comércio de derivativos começou a crescer exponencialmente.

Os investimentos indiretos incluem fundos de hedge e fundos de investimento. Esses instrumentos representam a propriedade de empresas de investimento. A maioria dos participantes do mercado tem pouca ou nenhuma exposição a esses tipos de instrumentos, mas são comuns entre investidores credenciados ou institucionais.

Características de valores mobiliários negociáveis

A principal característica dos títulos negociáveis ​​é a sua liquidez. Liquidez é a capacidade de converter ativos em dinheiro e usá-los como intermediários em outras atividades econômicas. O título é ainda liquidado por sua oferta e demanda relativas no mercado. O volume de transações também desempenha um papel vital na liquidez. Como os títulos negociáveis ​​podem ser vendidos rapidamente com cotações de preços disponíveis instantaneamente, eles geralmente têm uma taxa de retorno mais baixa do que ativos menos líquidos. No entanto, eles também são percebidos como de menor risco.

Existem ativos líquidos que não são títulos negociáveis ​​e existem títulos negociáveis ​​que não são ativos líquidos.

Do ponto de vista da liquidez, os investimentos são comercializáveis ​​quando podem ser comprados e vendidos rapidamente. Se um investidor ou uma empresa precisa de algum dinheiro, é muito mais fácil entrar no mercado e liquidar títulos negociáveis. Por exemplo, é muito mais fácil vender ações ordinárias do que um certificado de depósito não negociável (CD).

Isso introduz o elemento da intenção como uma característica da "comercialização". De fato, muitos especialistas em finanças e cursos de contabilidade reivindicam a intenção como um recurso diferenciador entre títulos negociáveis ​​e outros títulos de investimento. Sob essa classificação, os títulos negociáveis ​​devem satisfazer duas condições. O primeiro é a conversibilidade pronta em dinheiro. A segunda condição é que aqueles que adquirem títulos negociáveis ​​devem ter a intenção de convertê-los quando precisarem de dinheiro. Em outras palavras, uma nota comprada com objetivos de curto prazo é muito mais comercializável do que uma nota idêntica comprada com objetivos de longo prazo.

Títulos negociáveis ​​em contabilidade

Na terminologia contábil, os títulos negociáveis ​​são ativos circulantes. Portanto, eles geralmente são incluídos nos cálculos de capital de giro nos balanços patrimoniais das empresas. É geralmente observado se os títulos negociáveis ​​não fazem parte do capital de giro. Por exemplo, a definição de capital de giro ajustado considera apenas ativos e passivos operacionais. Isso exclui quaisquer itens relacionados a financiamento, como dívida de curto prazo e títulos negociáveis.

As empresas que adotam políticas conservadoras de gerenciamento de caixa tendem a investir em títulos negociáveis ​​de curto prazo. Eles evitam títulos de longo prazo ou mais arriscados, como ações e títulos de renda fixa com vencimentos superiores a um ano. Os títulos e valores mobiliários são normalmente reportados sob a conta de caixa e equivalentes de caixa no balanço da empresa na seção de ativos atuais.

Um investidor que analisa uma empresa pode querer estudar cuidadosamente os anúncios da empresa. Esses anúncios assumem compromissos de caixa específicos, como pagamentos de dividendos, antes de serem declarados. Suponha que uma empresa tenha pouco dinheiro e tenha todo o seu saldo amarrado em títulos negociáveis. Então, um investidor pode excluir os compromissos de caixa que a administração anunciou de seus valores mobiliários. Essa parcela dos títulos negociáveis ​​é destinada e gasta em algo que não é pagar o passivo circulante.

A linha inferior

Existem ativos líquidos que não são títulos negociáveis ​​e existem títulos negociáveis ​​que não são ativos líquidos. Por exemplo, uma American Eagle Gold Coin recentemente cunhada é um ativo líquido, mas não é um título comercializável. Por outro lado, um fundo de hedge pode ser um título negociável sem ser um ativo líquido. Toda segurança negociável ainda deve atender aos requisitos de segurança financeira. Ele deve representar interesse como proprietário ou credor, ter um valor monetário atribuído e ser capaz de fornecer uma oportunidade de lucro para o comprador.