Catalisador
Um catalisador nos mercados de ações é um evento ou outra notícia que impulsiona o preço de um título de forma dramática. Um catalisador pode ser quase tudo: um relatório de ganhos, uma revisão de analistas, um anúncio de novo produto, um pedaço de legislação, uma ação judicial, o início de uma guerra, uma oferta de compra de uma empresa, uma ação de um investidor ativista, um comentário de um CEO ou funcionário do governo, ou a ausência evidente de um diretor da empresa em um evento especial.
Principais Takeaways
- Catalisadores podem ser qualquer coisa que leve a uma mudança drástica na atual tendência de preços de uma ação.
- Os catalisadores mais comuns vêm na forma de informações novas, muitas vezes inesperadas, que fazem o mercado reavaliar as perspectivas de negócios de uma empresa.
- Alguns investidores e traders procuram catalisadores para criar oportunidades de mercado a curto prazo para obter lucro.
Noções básicas sobre catalisadores
Na mídia financeira, um catalisador é qualquer coisa que precipite uma mudança drástica na tendência atual de uma ação. Podem ser notícias negativas que abalam os investidores e quebram o impulso para cima ou boas notícias que empurram as ações para fora da crise. Como um catalisador pode assumir várias formas, é melhor dar um exemplo concreto.
Em 25 de agosto de 2015, o Índice S&P 500 atingiu uma baixa no ano civil de 1867, 61, 12, 51% abaixo da máxima intradiária de 2134, 72 de todos os tempos, atingida em 20 de maio daquele ano. O declínio, que começou na semana anterior e atingiu seu ponto mais alto em 24 de agosto, foi o mais acentuado desde 2011 e arrastou uma série de ações de qualidade para baixo por puro pânico. A Nike Inc. (NKE) foi uma delas: ao fechar em US $ 114, 98 em 17 de agosto, chegou a US $ 94, 50 em 24 de agosto.
No entanto, o negócio estava mais sólido do que nunca e quase se recuperou com o fechamento do mercado em 24 de setembro, atingindo US $ 114, 79. Mais tarde naquele dia, a empresa divulgou ganhos trimestrais que excederam as expectativas em 12, 61%, e as ações subiram para uma alta intradia de US $ 125, 00 no dia seguinte. Em outras palavras, o catalisador de uma surpresa nos lucros levou o preço das ações da Nike a subir 9, 71% em menos de 24 horas (e 33, 27% em pouco mais de um mês), apesar das péssimas condições do mercado.
A mudança ocorreu devido a novas informações e uma mudança resultante na percepção dos investidores, e não no fato de a Nike ter 109, 71% de valor na sexta-feira como na quinta-feira, ou 133, 27% de valor no valor de um mês atrás.
A importância dos catalisadores para diferentes investidores
Os investidores atribuirão diferentes níveis de importância aos catalisadores, dependendo de sua filosofia de mercado. Os investidores de valor puro ignoram completamente os catalisadores e buscam eficiência operacional, gerenciamento orientado a objetivos, avaliação razoável e forte posição no mercado. Para esses investidores, os catalisadores são surpresas agradáveis - assumindo que eles estavam corretos em sua avaliação de uma empresa - ou oferecendo uma oportunidade de construir uma posição mais barata (no caso de queda de preços) ou percebendo o valor que haviam visto o tempo todo (em caso de aumento de preços).
Enquanto isso, os investidores de momento puro observam atentamente os catalisadores ou seus efeitos nos preços, tentando ser o primeiro a reconhecê-los pelo que são e a comprar em curvas de alta ou se curvar diante dos pessimistas. Na realidade, poucos investidores são inteiramente de um tipo ou de outro, mas caem em algum lugar no espectro valor-momento.
Um investidor pode se concentrar principalmente nos fundamentos de uma empresa, mas reconhece que um catalisador será necessário para atingir esse valor. Eles podem dedicar um pensamento significativo ao que pode ser esse catalisador, mantendo seus ouvidos no chão quando se trata de novos produtos e do estado dos mercados em que a empresa opera. Ao mesmo tempo, a maioria dos investidores de momento terá uma noção do que as empresas podem estar subvalorizadas ou fora do radar do mercado principal. Eles irão compilar uma lista de observação e desenvolver um senso de quais notícias podem desencadear movimentos de preços, em vez de serem catalisadores fracassados.
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