Ray Dalio: Venda ações caras e festeje como um louco

Ray Dalio, o investidor bilionário e fundador da Bridgewater Associates, o maior fundo de hedge do mundo, recomenda que os investidores aceitem a venda de ações mais caras que tiveram uma ótima corrida e realocam para ações mais baratas. E, é claro, eles deveriam "festejar como loucos", disse Dalio em uma sessão pública de perguntas e respostas organizada pela plataforma social Reddit na quinta-feira. Como Dalio disse: "Pense em como alternar seu portfólio para comprar o que é barato e vender o que é caro", disse ele. (Veja também: Ray Dalio lança "Principles for Success" como uma série animada. )

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Dalio distribuiu uma série de conselhos de investimento para seu público, já que as ações enfrentam oscilações violentas em 2018, o nono ano do mercado em alta. Em primeiro lugar, o lendário investidor destacou a importância de manter um portfólio diversificado, "para que você não tenha nenhum viés sistemático em relação a mercados de alta ou baixa em qualquer coisa". Segundo, os investidores devem reconhecer quando suas ações estão totalmente avaliadas. Dalio disse que os investidores não devem cometer o erro de pensar que os investimentos que foram bons nos últimos anos continuarão.

Embora ele não tenha citado ações específicas, a Investopedia analisou quatro escolhas caras que tiveram desempenhos estelares nos últimos anos, incluindo as empresas de tecnologia de ponta Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX), Nvidia Corp. ( NVDA) e GrubHub Inc. (GRUB).

Por exemplo, um investidor que possuiu a Netflix nos últimos três anos viu as ações subirem quase quatro vezes, um considerável ganho de papel. Mas a taxa de PE de 236 é aproximadamente 10 vezes maior que a do S&P 500, tornando-a muito cara e mais vulnerável a um declínio acentuado, segundo algumas métricas.

Hora de vender?

Dados: YCharts, Wall Street Journal

Ray Dalio divide seu "Santo Graal"

Party como um louco, priorize experiências sobre notas e relaxe quando o mercado avança

Decidir quando vender uma ação é uma decisão séria para qualquer investidor. Mas Dalio também pediu que seu público de perguntas e respostas não esquecesse de se divertir ao longo do caminho. Por sua parte, Dalio construiu uma carreira como autor, filantropo e investidor no valor de 17, 4 bilhões de dólares, construindo um gigante de investimentos que gerencia aproximadamente 160 bilhões de dólares em ativos em um apartamento de dois quartos na cidade de Nova York. Para os estudantes universitários em particular, Dalio disse à geração mais jovem para "priorizar amizades e experiências" em detrimento das notas e "festejar como um louco". A pós-graduação da Harvard Business School subestimou a importância de um diploma de MBA e incentivou a oportunidade de "se dedicar a administrar uma pequena loja ou outras experiências simples".

Enquanto Dalio aconselhava seu público a lucrar com ações caras, o fundador da Bridgewater no início deste ano estava entre os touros de Wall Street pedindo aos investidores que tomem alertas sobre uma futura correção do mercado com um grão de sal. Em entrevista à CNBC, ele disse: "Se você está com dinheiro, vai se sentir bem estúpido".

O fundo de hedge da Dalio é um dos poucos que se saíram bem durante a crise financeira de 2008, com o fundo principal da empresa, Pure Alpha, ganhando 10% naquele ano durante o pior momento da crise imobiliária, de acordo com um artigo do Financial Times. Sua empresa gerou principalmente retornos médios de investimento de dois dígitos nas últimas duas décadas. O gerente do fundo de hedge defendeu uma nova estratégia de investimento conhecida como "paridade arriscada", um método de escolha de títulos em grande parte através da volatilidade dos preços. (Veja também: Manter o dinheiro 'se sentirá muito estúpido': Ray Dalio. )