Lucro em dinheiro por ação (caixa EPS)

O que significa o lucro em dinheiro por ação?

O lucro por ação (EPS), ou mais comumente denominado fluxo de caixa operacional, é uma medida de desempenho financeiro que compara o fluxo de caixa ao número de ações em circulação. O EPS de caixa difere da medida de lucro líquido mais popular, lucro por ação (EPS), que compara o lucro líquido por ação.

Livre de componentes que não sejam de caixa, como depreciação incluída nas medidas de EPS com base no lucro, o EPS de caixa pode ser um indicador mais confiável da saúde financeira e operacional.

Quanto maior o lucro por ação da empresa, melhor é considerado o desempenho ao longo de um período. O EPS de caixa de uma empresa pode ser usado para fazer comparações com outras empresas ou tendências nos negócios de uma empresa.

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Lucro por ação explicado

Compreendendo o EPS do Cash

Ao analisar uma empresa, uma técnica de análise financeira padrão compara o fluxo de caixa das operações (CEPS) com o lucro líquido reportado. Um sinal de alerta comum para o reconhecimento agressivo da receita geralmente surge quando o fluxo de caixa operacional começa a ficar significativamente atrás do lucro líquido reportado. Quando isso acontece, pode ser uma bandeira vermelha para reconhecer a receita muito cedo.

Sendo bastante suscetível à manipulação contábil, o EPS básico pode ser uma medida não confiável do desempenho. Assim, ao avaliar um potencial investimento, investidores como Warren Buffet preferem medidas baseadas em dinheiro para orientar sua análise.

Mais recentemente, as recompras de ações, em vez de dividendos, têm sido um método popular esmagador para retornar lucros aos acionistas. Pode-se argumentar que isso ajuda a aumentar o EPS, reduzindo as ações em circulação, ajudando assim os executivos das empresas a aumentarem o lucro por ação para melhorar os planos de remuneração com base no desempenho.

Por ser uma medida de desempenho mais conservadora, o EPS de caixa pode eliminar alguns desses problemas comuns ao maior uso da engenharia financeira.

Benefícios do uso do Cash EPS

• O CEPS é menos propenso a manipulação contábil, que oferece uma imagem mais clara do fluxo de caixa e dos ganhos reais. Maior transparência é um sinal de boa governança corporativa.
• O CEPS mostra aos investidores, por ação, quanto lucro cada ação gera. Isso ajuda a identificar o valor incremental.
• O CEPS não está sujeito ao mesmo foco de mercado de curto prazo observado no EPS.

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