Valor contábil do patrimônio líquido por ação - Definição BVPS
O valor contábil do patrimônio líquido por ação (BVPS) é o patrimônio disponível para os acionistas ordinários dividido pelo número de ações em circulação. Isso representa o valor mínimo do patrimônio de uma empresa.
Como os acionistas preferenciais têm uma reivindicação maior sobre ativos e lucros do que os acionistas ordinários, as ações preferenciais são subtraídas do patrimônio líquido para derivar o patrimônio disponível aos acionistas ordinários.
O patrimônio líquido é a reivindicação residual dos proprietários na empresa após o pagamento das dívidas. É igual ao total de ativos de uma empresa menos seu passivo total, que é o valor do patrimônio líquido ou o valor contábil da empresa como um todo.
A fórmula para BVPS é
BVPS = Total do Patrimônio Líquido - Ações PreferenciaisTotal de Ações em CirculaçãoBVPS \ = \ \ frac {\ text {Patrimônio Líquido Total} \ - \ \ text {Patrimônio de Referência Preferido}} {\ text {Total de Ações em Circulação}} BVPS = Total de Ações em Circulação} Total do Patrimônio Total - Patrimônio Líquido O que outras pessoas estão dizendo
1:18Valor Contábil do Patrimônio Líquido por Ação (BVPS)
O que o valor contábil do patrimônio líquido por ação diz a você?
A métrica do valor contábil do patrimônio líquido por ação (BVPS) pode ser usada pelos investidores para avaliar se um preço das ações está subvalorizado, comparando-o ao valor de mercado da empresa por ação. Se o BVPS de uma empresa for superior ao seu valor de mercado por ação - o preço atual das ações -, as ações serão consideradas subvalorizadas. Se o BVPS da empresa aumentar, as ações devem ser percebidas como mais valiosas e o preço das ações deve aumentar.
Em teoria, BVPS é a soma que os acionistas receberiam no caso de a empresa ser liquidada, todos os ativos tangíveis serem vendidos e todos os passivos pagos. No entanto, como os ativos seriam vendidos a preços de mercado e o valor contábil utiliza os custos históricos dos ativos, o valor de mercado é considerado um preço mínimo melhor do que o valor contábil de uma empresa.
Se o preço das ações de uma empresa cair abaixo do seu BVPS, um invasor corporativo poderá obter lucro sem riscos comprando e liquidando a empresa. Se o valor contábil for negativo, onde os passivos de uma empresa excedem seus ativos, isso é conhecido como insolvência do balanço.
Principais Takeaways
- O valor contábil do patrimônio líquido por ação indica o valor do ativo líquido da empresa (ativo total - total do passivo) em uma base por ação.
- Quando uma ação é subvalorizada, ela terá um valor contábil mais alto por ação em relação ao seu preço atual no mercado.
- A medida é usada principalmente pelos investidores em ações para avaliar o preço das ações da empresa.
Exemplo de como usar o valor contábil do patrimônio líquido por ação
Suponha, por exemplo, que o saldo do patrimônio líquido da XYZ Manufacturing seja de US $ 10 milhões e que 1 milhão de ações ordinárias estejam em circulação, o que significa que o BVPS é (US $ 10 milhões / 1 milhão de ações), ou US $ 10 por ação. Se a XYZ puder gerar lucros mais altos e usá-los para comprar mais ativos ou reduzir passivos, o patrimônio comum da empresa aumentará.
Se, por exemplo, a empresa gera US $ 500.000 em ganhos e usa US $ 200.000 dos lucros para comprar ativos, o patrimônio comum aumenta juntamente com o BVPS. Por outro lado, se XYZ usar US $ 300.000 dos ganhos para reduzir passivos, o patrimônio comum também aumentará.
Factoring em recompras de ações ordinárias
Outra maneira de aumentar o BVPS é recomprar ações ordinárias dos acionistas. Muitas empresas usam ganhos para recomprar ações. Usando o exemplo XYZ, suponha que a empresa recompra 200.000 ações e que 800.000 ações permaneçam em circulação. Se o patrimônio líquido for de US $ 10 milhões, o BVPS aumentará para US $ 12, 50 por ação. Além das recompras de ações, uma empresa também pode aumentar o BVPS adotando medidas para aumentar o saldo do ativo e reduzir o passivo.
A diferença entre o valor de mercado por ação e o valor contábil por ação
Embora o BVPS seja calculado usando custos históricos, o valor de mercado por ação é uma métrica prospectiva que leva em consideração o poder aquisitivo futuro de uma empresa. Um aumento na lucratividade potencial de uma empresa ou na taxa de crescimento esperada deve aumentar o valor de mercado por ação.
Por exemplo, uma campanha de marketing reduzirá o BVPS aumentando os custos. No entanto, se isso aumentar o valor da marca e a empresa puder cobrar preços premium ou seus produtos, o preço das ações poderá subir muito acima do BVPS.
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