Definição de Bond Laddering
O laddering de títulos é uma estratégia de investimento que envolve a compra de títulos com diferentes datas de vencimento, para que o investidor possa responder de maneira relativamente rápida às mudanças nas taxas de juros.
Principais Takeaways
- A negociação de títulos envolve a compra de títulos com vencimentos diferentes.
- A idéia é espalhar o risco ao longo da curva da taxa de juros.
- A estratégia é empregada por investidores avessos ao risco, buscando renda acima do crescimento.
Como funciona o Laddering Bond
Um investidor de títulos pode comprar títulos de curto e de longo prazo, a fim de dispersar o risco ao longo da curva da taxa de juros. Ou seja, se os títulos de curto prazo vencem no momento em que as taxas de juros estão subindo, o principal pode ser reinvestido em títulos de maior rendimento.
Geralmente, um título de curto prazo vence em menos de três anos.
Se as taxas de juros atingirem um ponto baixo, o investidor obterá um rendimento menor no reinvestimento. No entanto, o investidor ainda detém os títulos de longo prazo que estão obtendo uma taxa mais favorável.
Essencialmente, o laddering de títulos é uma estratégia para reduzir o risco ou aumentar a oportunidade de ganhar dinheiro com um aumento nas taxas de juros. Em tempos de taxas de juros historicamente baixas, essa estratégia ajuda o investidor a evitar um retorno ruim por um longo período de tempo.
Outros benefícios do Bond Laddering
A negociação de títulos oferece renda estável na forma daqueles pagamentos de juros que ocorrem regularmente em títulos de curto prazo. Também ajuda a diminuir o risco, pois a carteira é diversificada devido às várias taxas de maturação dos títulos que ela contém.
Idealmente, o laddering de títulos deve ser usado para reduzir o risco de uma carteira de renda fixa.
Com efeito, o laddering também adiciona um elemento de liquidez a uma carteira de títulos. Os títulos, por sua natureza, não são investimentos líquidos. Ou seja, eles não podem ser trocados a qualquer momento sem penalidade. Ao comprar uma série de títulos com diferentes datas de vencimento, o investidor garante que algum dinheiro esteja disponível dentro de um prazo razoavelmente curto.
Escalonamento de títulos raramente leva a retornos fora do tamanho em comparação com um índice relevante. Portanto, é geralmente usado por investidores que valorizam a segurança do principal e da receita acima do crescimento do portfólio.
Variações na Escada de Bond
Em teoria, a escada de títulos de um investidor pode consistir em qualquer número de tipos de títulos. Títulos municipais e governamentais, títulos do Tesouro dos EUA e certificados de depósito estão entre as variações e cada um terá sua própria data de vencimento. Uma abordagem menos complicada é comprar ações de um fundo de títulos e deixar um profissional fazer todo o trabalho braçal.
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