Grandes estoques de tecnologia podem se reunir no final do ano

O índice Nasdaq 100 e as grandes ações de tecnologia podem subir até o final do ano, apesar dos ventos contrários e econômicos que obscureceram as perspectivas de longo prazo com os ícones mais lucrativos do Vale do Silício. Embora seja possível um aumento de base amplo, pode ser necessária uma seleção cuidadosa de ações para gerar os retornos mais saudáveis ​​a curto prazo, dados os temas macro de baixa. As habilidades de timing do mercado também podem ser necessárias, porque 2020 pode ser um ano ruim para possuir ações.

A forte ação dos preços pode reacender as solicitações do mercado altista, mas isso parece um fenômeno de curto prazo, com estrelas técnicas alinhando-se para um rápido rali. Para iniciantes, agora entramos na época mais positiva do ano para grandes ações de tecnologia, depois de sair de um período tradicionalmente fraco com pouca ou nenhuma desvantagem. Esse impulso não ocorre todos os anos, como descobrimos em 2018, mas um Fed acomodativo e a desaceleração das tensões comerciais podem aumentar o apetite ao risco a curto prazo.

A matemática também está agitando uma bandeira verde em favor de um comício técnico no final do ano. Enquanto o Nasdaq 100 ganhou apenas 10% nos últimos 12 meses, o retorno de 2019 está em 24% muito mais saudáveis ​​devido à ação do preço em forma de V após o desmaio de dezembro de 2018. Os gerentes de portfólio protegerão esses ganhos a todo custo para mostrar aos clientes que estão fazendo as ligações certas em um ambiente difícil, prevendo uma atividade otimista de limpeza de janelas entre meados de novembro e o final do ano.

A ação positiva de preço no componente Dow Apple Inc. (AAPL) fornece outro excelente motivo para ser otimista com relação à grande tecnologia neste momento, atingindo o nível mais alto de todos os tempos na semana passada, apesar das preocupações legítimas sobre as vendas do iPhone no terceiro trimestre e o impacto das tarifas chinesas . Esse comício pode pressagiar quebras semelhantes em outros componentes de tecnologia relativamente fortes, incluindo a Microsoft Corporation (MSFT).

Os estoques de chips se parecem com o curinga nessa equação, com o Índice de Semicondutores PHLX (SOX) se mantendo surpreendentemente bem durante os rápidos recados de verão. O índice está testando uma quebra histórica acima da alta de 2000 por mais de 18 meses e agora precisa de apenas 30 pontos positivos para confirmar o rali e preparar o cenário para excelentes retornos em 2020. A KLA Corporation (KLAC) e a Lam Research Corporation (LRCX) parecem as melhores apostas neste grupo para o quarto trimestre e além.

Gráfico semanal QQQ (2015-2019)

O Invesco QQQ Trust (QQQ) completou uma viagem de ida e volta à "bolha" de 2000, com US $ 120 em 2016 e estourou, entrando em um poderoso avanço de tendência que ficou acima de US $ 185 no terceiro trimestre de 2018. Ele registrou dois máximos nominalmente mais altos desde naquela época, enquanto três projetos desde dezembro registraram mínimos mais altos. Em conjunto, a ação dos preços atraiu um padrão crescente de cunha que está testando novo suporte no pico de 2018.

A resistência da cunha agora é de US $ 300, o que também marca um nível de resistência psicológica, bem como a extensão de 1, 227 Fibonacci do declínio de outubro a dezembro. Esse alinhamento pode marcar um destino final para o fundo no final do ano, ao mesmo tempo em que estabelece a configuração comercial de 2020 para uma quebra de cunha que suporta uma nova corrida de alta. No entanto, não é aconselhável jogar para esse resultado ainda, devido à natureza de curto prazo do avanço atual.

O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) também adverte os participantes do mercado a utilizar uma estratégia de tempo agressiva. Chegou ao topo em março de 2018, bem à frente do preço, e caiu para uma baixa de dois anos em dezembro. O interesse de compra no terceiro trimestre de 2019 esculpiu duas tentativas fracassadas de fuga, enquanto a distribuição em outubro está testando o suporte de sete meses. Embora o OBV pareça baixo à primeira vista, ele também revela uma grande oferta de vendedores a descoberto que podem ficar presos a preços mais altos.

A linha inferior

As estrelas estão se alinhando para um grande comício de tecnologia no final do ano que pode pegar a maioria dos participantes do mercado desprevenidos.

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