Lucro básico por ação (EPS)

O que é lucro básico por ação?

O lucro por ação básico (EPS) informa aos investidores quanto do lucro líquido de uma empresa foi atribuído a cada ação ordinária. É relatado na demonstração de resultados de uma empresa e é especialmente informativo para empresas com apenas ações ordinárias em suas estruturas de capital.

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Lucro básico por ação

Entendendo o lucro básico por ação

Uma das primeiras medidas de desempenho a serem verificadas ao analisar a saúde financeira de uma empresa é sua capacidade de gerar lucro. O lucro por ação (EPS) é o padrão do setor em que os investidores confiam para ver o desempenho de uma empresa.

O lucro básico por ação é uma medida aproximada do valor do lucro de uma empresa que pode ser alocado a uma ação de suas ações ordinárias. Empresas com estruturas de capital simples, nas quais apenas ações ordinárias foram emitidas, precisam apenas liberar esse índice para revelar sua lucratividade. O lucro básico por ação não leva em consideração os efeitos diluidores dos títulos conversíveis.

LPA básico = (Lucro líquido - dividendos preferenciais) average média ponderada das ações ordinárias em circulação no período.

O lucro líquido pode ser ainda mais dividido em resultado de 'operações contínuas' e 'resultado total' e dividendos preferenciais devem ser removidos, pois esse lucro não está disponível para os acionistas ordinários.

Se uma empresa possui uma estrutura de capital complexa em que possa surgir a necessidade de emitir ações adicionais, o EPS diluído é considerado uma métrica mais precisa do que o EPS básico. O EPS diluído leva em consideração todos os títulos diluentes em circulação que poderiam ser potencialmente exercidos (como opções de ações e ações preferenciais conversíveis) e mostra como essa ação afetaria o lucro por ação.

As empresas com uma estrutura de capital complexa devem reportar o EPS básico e o EPS diluído para fornecer uma imagem mais precisa de seus ganhos. A principal diferença entre o EPS básico e o EPS diluído é que o último fator pressupõe que todos os títulos conversíveis serão exercidos. Dessa forma, o EPS básico sempre será o mais alto dos dois, pois o denominador sempre será maior para o cálculo do EPS diluído.

Principais Takeaways

• O lucro por ação básico (EPS) informa aos investidores quanto do lucro líquido de uma empresa foi atribuído a cada ação ordinária.
• Empresas com estruturas de capital simples, nas quais apenas ações ordinárias foram emitidas, precisam apenas liberar esse índice para revelar sua lucratividade.
• As empresas com uma estrutura de capital complexa devem reportar o EPS básico e o EPS diluído para fornecer uma imagem mais precisa de seus ganhos.

Exemplo básico de lucro por ação

Uma empresa registra lucro líquido de US $ 100 milhões após despesas e impostos. A empresa emite dividendos preferenciais para seus acionistas preferenciais de US $ 23 milhões, deixando ganhos disponíveis para os acionistas ordinários de US $ 77 milhões. A empresa possuía 100 milhões de ações ordinárias em circulação no início do ano e emitiu 20 milhões de novas ações ordinárias no segundo semestre do ano. Como resultado, o número médio ponderado de ações ordinárias em circulação é de 110 milhões: 100 milhões de ações na primeira metade do ano e 120 milhões de ações na segunda metade do ano (100 x 0, 5) + (120 x 0, 5) = 110 Dividir os ganhos disponíveis para os acionistas ordinários de US $ 77 milhões pelo número médio ponderado de ações ordinárias em circulação de 110 milhões resulta em um EPS básico de US $ 0, 70.

Impacto do lucro básico por ação

As ações são negociadas em múltiplos de ganhos por ação; portanto, um aumento no lucro por ação básico pode fazer com que o preço de uma ação se valorize de acordo com os ganhos crescentes da empresa por ação.

Aumentar o lucro por ação básico, no entanto, não significa que a empresa esteja gerando ganhos maiores em termos brutos. As empresas podem recomprar ações, diminuindo sua contagem de ações como resultado e distribuir o lucro líquido menos dividendos preferenciais em vez de menos ações ordinárias. O lucro por ação básico pode aumentar mesmo que os ganhos absolutos diminuam com a queda na contagem de ações ordinárias.

Outra consideração para o EPS básico é o seu desvio do EPS diluído. Se as duas medidas de EPS forem cada vez mais diferentes, isso pode mostrar que existe um alto potencial para os atuais acionistas ordinários serem diluídos no futuro.

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