Carga de back-end
Uma carga de back-end é uma taxa (carga ou carga de vendas) que os investidores pagam ao vender ações de fundos mútuos, e a taxa equivale a uma porcentagem do valor da ação que está sendo vendida. Uma carga de back-end pode ser uma taxa fixa ou diminuir gradualmente ao longo do tempo, geralmente dentro de cinco a 10 anos. Neste último caso, a porcentagem da taxa é mais alta no primeiro ano e diminui anualmente até o período de espera especificado terminar, e nesse momento cai para zero.
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Uma carga de back-end também pode ser conhecida como uma cobrança de vendas diferida contingente.
As cargas de back-end geralmente aparecem quando um fundo oferece diferentes classes de ações. Os compartilhamentos de Classe A normalmente cobram uma carga de front-end, enquanto os compartilhamentos de Classe B e Classe C normalmente carregam uma carga de back-end. Em essência, os fundos com classes de ações têm encargos de vendas (em oposição aos fundos sem carga). A classe escolhida determina a estrutura de honorários que um investidor paga.
Encargos de vendas, ou cargas, são normalmente usados por fundos mútuos e são uma maneira de os consultores financeiros ganharem uma comissão pela venda das ações de um fundo aos investidores. Esses fundos mútuos oferecem diferentes classes de ações com diferentes estruturas de taxas que os investidores podem escolher. Uma carga de back-end não deve ser confundida com uma taxa de resgate, que alguns fundos mútuos cobram para desencorajar negociações freqüentes que às vezes podem interferir no objetivo de investimento do fundo.
Estruturas de taxas em diferentes classes de ações
As ações classe A geralmente cobram uma carga de front-end, que é obtida do investimento inicial de um investidor. As ações classe B normalmente não possuem carga de front-end, mas podem transportar a carga de back-end cobrada quando o investidor resgata suas ações de fundos mútuos. As ações da classe C são consideradas um tipo de fundo de carga de nível, normalmente cobrando sem front-end, mas cobrando baixas cargas de back-end. No entanto, as ações classe C tendem a ter maiores despesas operacionais. Em todos os casos, a carga é paga a um intermediário financeiro e não é incluída nas despesas operacionais de um fundo.
Exemplo de fundos com cargas de back-end
O Putnam Equity Income Fund Class B é um exemplo de fundo com uma carga de back-end. Essa classe de ações do fundo de US $ 12 bilhões acarreta uma taxa máxima de vendas diferida de 5% e diminui gradualmente até desaparecer completamente no sétimo ano. O fundo também possui um índice de despesas de 1, 66%, em 30 de março de 2018.
Como funcionam as cargas de back-end
Considere um investimento de US $ 5.000 em um fundo com uma carga de back-end de 5% que diminui 1% a cada ano até terminar no ano seis. Se o investimento aumentou para US $ 5.500 no segundo ano, o investidor deve US $ 200, ou 4% de US $ 5.000, como taxa de carregamento de back-end. No final, o investidor recebe US $ 5.300. Dessa maneira, os fundos mútuos desencorajam os investidores de sacar seu dinheiro no curto prazo.
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