Uma Visão Geral das Anuidades

Se você está considerando uma anuidade para fornecer renda estável durante a aposentadoria, é importante entender os diferentes tipos e como eles funcionam. A seguir, apresentamos os fundamentos das anuidades e o que considerar antes de adicionar uma a uma carteira de aposentadoria.

Anuidades: o quadro geral

A maioria dos investidores compartilha o mesmo objetivo de acumulação de riqueza a longo prazo. Mas alguns não têm problemas para ver seus investimentos subirem e descerem dia após dia, enquanto investidores avessos ao risco ou aqueles que se aproximam da aposentadoria geralmente não conseguem tolerar muita volatilidade de curto prazo em suas carteiras. Se você é esse tipo de investidor - ou alguém com uma tolerância de risco baixa a moderada - as anuidades podem ser uma ferramenta valiosa de investimento.

Principais Takeaways

• Os investidores normalmente compram anuidades para fornecer um fluxo de renda estável durante a aposentadoria.
• Anuidades imediatas e diferidas são os dois principais tipos de contratos de anuidades.
• Os benefícios fiscais incluem crescimento diferido, mas você paga impostos sobre o dinheiro sacado.
• A maioria das anuidades penaliza os investidores por saques antecipados.

Uma anuidade é um contrato entre você - o requerente - e uma companhia de seguros, que promete pagar uma certa quantia em dinheiro, periodicamente, por um período especificado. A anuidade fornece um tipo de seguro de renda de aposentadoria: você contribui com fundos para a anuidade em troca de um fluxo de renda garantida mais tarde na vida. Normalmente, as anuidades são adquiridas por investidores que desejam garantir um fluxo de renda mínimo durante seus anos de aposentadoria.

A maioria das anuidades oferece vantagens fiscais, o que significa que os ganhos com investimentos aumentam sem impostos até você começar a retirá-los. Esse recurso pode ser muito atraente para jovens investidores, que podem contribuir com uma renda diferida por muitos anos e aproveitar a composição isenta de impostos de seus investimentos.

Por serem um instrumento de planejamento de aposentadoria de longo prazo, as anuidades normalmente têm provisões que penalizam os investidores se eles sacarem fundos antes de acumularem por um número mínimo de anos. Além disso, as regras fiscais geralmente incentivam os investidores a prolongar a retirada de fundos de anuidades até uma idade mínima. No entanto, a maioria das anuidades possui disposições que permitem que cerca de 10% a 15% da conta sejam retiradas para fins de emergência sem penalidade.

Como funcionam as anuidades

De um modo geral, existem duas maneiras principais pelas quais as anuidades são construídas e usadas pelos investidores: anuidades imediatas e anuidades diferidas.

Com uma anuidade imediata, você contribui com um montante fixo para a conta de anuidade e começa imediatamente a receber pagamentos regulares, que podem ser um valor fixo, fixo ou variável, dependendo da sua escolha de pacote de anuidades. O pagamento não será alterado pelo resto da sua vida.

As anuidades costumam ser associadas a altas taxas, portanto, compreenda todas as despesas antes de comprá-las.

Normalmente, você escolheria esse tipo de anuidade se receber um pagamento único de um grande montante fixo, como ganhos na loteria ou herança. Anuidades imediatas convertem um pool de caixa em um fluxo de renda ao longo da vida, fornecendo um subsídio mensal garantido para a velhice. Às vezes, as pessoas próximas à aposentadoria as compram com uma parte de sua poupança para aumentar sua renda garantida na aposentadoria.

As anuidades diferidas são estruturadas para atender a um tipo diferente de necessidade do investidor - acumular capital ao longo da sua vida profissional para criar um fluxo de renda considerável para sua aposentadoria. As contribuições regulares que você faz para a conta de anuidade ficam protegidas por impostos até que você opte por tirar uma renda da conta. Esse período de contribuições regulares e crescimento protegido por impostos é chamado de fase de acumulação.

Às vezes, ao estabelecer uma anuidade diferida, um investidor pode transferir uma grande soma de ativos de outra conta de investimento, como um plano de pensão. Dessa forma, o investidor inicia a fase de acumulação com uma grande contribuição única, seguida de contribuições periódicas menores.

Tipos de Anuidades

Diferentes investidores atribuem valores diferentes a uma renda garantida de aposentadoria. Alguns acreditam que é fundamental garantir renda livre de risco para a aposentadoria. Outros investidores estão menos preocupados em receber uma renda fixa de seu investimento de anuidade do que em continuar a usufruir de ganhos de capital em seus fundos. Quais necessidades e prioridades você determinará se você escolhe uma anuidade fixa ou variável.

Anuidades fixas

Uma anuidade fixa fornece uma fonte de renda de aposentadoria de baixo risco - você recebe uma quantia fixa de dinheiro todos os meses pelo resto da vida. Uma anuidade fixa oferece a segurança de uma taxa de retorno garantida. Isso será verdade independentemente de a companhia de seguros que gerencia sua anuidade obter uma taxa de retorno suficiente sobre seus próprios investimentos para suportar essa taxa.

No entanto, o preço para remover o risco está perdendo oportunidades de crescimento. Caso os mercados financeiros desfrutem de condições de alta durante sua aposentadoria, você renuncia a ganhos adicionais em seus fundos de anuidade.

O departamento de seguros do seu estado tem jurisdição sobre anuidades fixas porque são produtos de seguros. Além disso, seu comissário de seguros do estado exige que os consultores tenham uma licença para vender anuidades fixas. Você pode encontrar o seu no site da National Association of Insurance Commissioners.

Anuidades indexadas

As anuidades indexadas, também chamadas de anuidades indexadas por ações ou indexadas a ativos fixos, são anuidades diferidas fixas que creditam ganhos com base no movimento de um índice, como o S&P 500. Esse tipo de anuidade também garante um certo retorno mínimo e permite que você participe nos ganhos do mercado de ações sem assumir o risco total de perder dinheiro quando o mercado cai.

As vendas de anuidades indexadas são uma bola de salto jurisdicional. Não está claro para ninguém se eles são produtos de seguros ou valores mobiliários, mesmo que possam parecer insanidades para os investidores. Como você pode imaginar, isso criou muita controvérsia entre os reguladores e o setor de seguros.

No momento, como as seguradoras assumem o risco financeiro, as anuidades indexadas são reguladas pelos comissários estaduais de seguros como produtos de seguros, e os agentes devem ter uma licença de anuidade fixa para vendê-los. No entanto, a FINRA (Autoridade Reguladora do Setor Financeiro) exige que suas firmas-membro monitorem todos os produtos que seus consultores vendem. Além disso, a FINRA emitiu um alerta ao investidor sobre anuidades indexadas. Portanto, se você lida com uma empresa membro da FINRA, pode ter outro olhar assistindo não oficialmente à transação.

Anuidades Variáveis

Anuidades variáveis ​​permitem que você participe da valorização potencial de seus ativos enquanto ainda obtém uma renda de sua anuidade. Com esse tipo de anuidade, você recebe taxas de retorno variáveis, dependendo do desempenho do seu portfólio. A companhia de seguros normalmente garante um fluxo de renda mínimo, por meio do que é chamado de opção de benefício de renda garantida, e oferece um valor de pagamento excedente que varia com o desempenho dos investimentos da anuidade.

Você desfruta de pagamentos maiores quando seu portfólio gerenciado gera retornos altos e pagamentos menores quando isso não ocorre. Anuidades variáveis ​​podem oferecer um equilíbrio confortável entre renda garantida de aposentadoria e exposição contínua ao crescimento.

Qualquer pessoa que venda uma anuidade variável deve ter uma licença da Série 6 ou 7, e seu estado também pode exigir uma.

Uma anuidade variável é considerada uma garantia de acordo com a lei federal e está sujeita a regulamentação pela Securities and Exchange Commission (SEC) e FINRA. Os potenciais investidores devem receber um prospecto.

Benefícios Fiscais de Anuidades

Anuidades oferecem vários benefícios fiscais. Em geral, durante a fase de acumulação de um contrato de anuidade, os ganhos aumentam os impostos diferidos. Você paga imposto de renda quando começa a receber saques da anuidade.

Se você contribuir com fundos para a anuidade por meio de um IRA ou outra conta de aposentadoria com vantagem fiscal, também poderá adiar anualmente um rendimento tributável igual ao valor de suas contribuições, proporcionando economia de impostos para o ano de suas contribuições. Por um longo período, sua economia de impostos pode aumentar e resultar em retornos substancialmente aprimorados.

Também é importante notar que, como é provável que você ganhe menos na aposentadoria do que em seus anos de trabalho, provavelmente se enquadrará em uma faixa tributária mais baixa quando se aposentar. Isso significa que você pagará menos impostos sobre os ativos do que teria cobrado a receita quando a ganhou. No final, isso fornece um retorno após impostos ainda mais alto do seu investimento.

Recebendo distribuições de anuidades

O objetivo de uma anuidade é fornecer um complemento de renda estável e de longo prazo para o annuitant. Depois de decidir iniciar a fase de distribuição de sua anuidade, você informa sua companhia de seguros sobre seu desejo de fazê-lo. A seguradora emprega atuários que determinam seu valor de pagamento periódico por meio de um modelo matemático.

Os principais fatores levados em consideração no cálculo são o valor atual em dólar da conta, sua idade atual (quanto mais você esperar antes de obter uma receita, maiores serão os seus pagamentos), os retornos futuros esperados ajustados pela inflação dos ativos da conta e sua expectativa de vida (com base nas tabelas de expectativa de vida padrão do setor). Finalmente, as disposições de cônjuge incluídas no contrato de anuidade também são levadas em consideração na equação.

A maioria dos annuitants opta por receber pagamentos mensais pelo resto de suas vidas e pela vida de seus cônjuges (o que significa que a seguradora para de emitir pagamentos somente após a falência de ambas as partes). Se você escolher esse acordo de distribuição e viver por um longo tempo após se aposentar, o valor total que você recebe do seu contrato de anuidade pode ser significativamente maior do que o que você pagou nele. No entanto, se você falecer relativamente cedo, poderá receber menos do que pagou à companhia de seguros. Independentemente de quanto tempo você vive, o principal benefício que você recebe do seu contrato é a paz de espírito: renda garantida pelo resto da vida.

Além disso, embora seja impossível prever sua vida útil, sua companhia de seguros precisa se preocupar apenas com a vida útil média de aposentadoria de todos os seus clientes, o que é relativamente fácil de prever. Assim, a seguradora opera com certeza, anuidades de preços, de modo a reter marginalmente mais fundos do que o pagamento agregado aos clientes. Ao mesmo tempo, cada cliente recebe a certeza de uma renda garantida de aposentadoria.

As anuidades podem ter outras disposições, como um número garantido de anos de pagamento. Se você (e seu cônjuge, se aplicável) morrerem antes que o período de pagamento garantido termine, a seguradora pagará os fundos restantes à sua propriedade. Geralmente, quanto mais garantias inseridas em um contrato de anuidade, menores serão os pagamentos mensais.

O que considerar

Anuidades podem fazer sentido como parte de um plano geral de aposentadoria. Mas antes de comprar um, considere as seguintes perguntas:

• Você usará a anuidade principalmente para economizar na aposentadoria ou em uma meta de longo prazo semelhante?
• Você está investindo na anuidade através de um plano de aposentadoria com vantagem fiscal? Em caso afirmativo, você percebe que não receberá nenhum benefício adicional de diferimento de impostos?
• No caso de uma anuidade variável, como você se sentiria se o valor da conta caísse abaixo do valor investido porque o portfólio subjacente teve um desempenho ruim?
• Você entende todas as taxas e despesas da anuidade?
• Você pretende manter a anuidade por tempo suficiente para evitar o pagamento de taxas de resgate quando você retirar dinheiro?
• Você já pensou em como seu passivo tributário pode ser afetado quando você começa a retirar saques da anuidade?

A linha inferior

As anuidades oferecem crescimento diferido de impostos, o que pode resultar em retornos significativos de longo prazo se você contribuir com a anuidade por um longo período e esperar para retirar fundos até a aposentadoria. Você fica tranqüilo com o fluxo de renda garantida de uma anuidade, e os benefícios fiscais das anuidades diferidas podem resultar em economias substanciais. Como qualquer investimento, é importante entender como eles funcionam antes de adicionar uma anuidade ao seu portfólio de aposentadoria.