Estoque da AMD visto subindo ao nível mais alto da década

(Nota: o autor desta análise fundamental é um redator financeiro e gerente de portfólio.)

As ações da Advanced Micro Devices Inc. (AMD) podem subir mais de 15% no início do próximo ano, com base nas negociações recentes de opções. Caso isso aconteça, o estoque poderá subir para níveis vistos pela última vez há mais de uma década. As apostas otimistas vêm em meio ao otimismo de que a empresa possa continuar a gerar fortes ganhos e crescimento de receita nos próximos dois anos.

Durante o ano passado, as ações da AMD estiveram em uma montanha-russa e, a certa altura, atrasaram o S&P 500 em quase 40 pontos percentuais, mas agora as ações estão superando o índice com as ações subindo 20%, em relação ao aumento da S&P 500 em apenas 13, 7%. Os traders estão prevendo que o passeio pela gangorra continue, com o potencial de variações significativas de preços. Além disso, a aposta nas opções de alta ocorre apesar da fraca configuração técnica das ações, com o momento de alta deixando os níveis de estoque e volume que vêm caindo constantemente nas últimas semanas. (Veja também: AMD cai 11% apesar das apostas otimistas dos traders .)

Dados AMD da YCharts

Apostas de alta

Os traders de opções estão apostando que as ações das ações subirão mais de 15% em relação ao preço atual de US $ 16, 80. Usando o preço de exercício de US $ 17, as apostas que as ações da AMD aumentarão até o vencimento em 17 de janeiro superam o número de apostas em que as ações cairão cerca de 2 para 1, com quase 30.000 contratos de chamada aberta. Com o preço das chamadas de US $ 17 negociadas a US $ 2, 50 por contrato, as ações da AMD precisariam subir para US $ 19, 50 ou mais para que o comprador das chamadas fosse interrompido, mesmo que retido até o vencimento.

Um grupo de traders está apostando que as ações podem subir mais de 27%, para US $ 21, 50, com base nos preços de exercício de US $ 20, em meados de janeiro.

Volatilidade maciça

O que chama a atenção é o nível de volatilidade que os negociadores de opções estão precificando na ação. A estratégia de opções de longo prazo implica um aumento ou queda de cerca de 29% em relação ao preço de exercício de US $ 17, colocando as ações em uma faixa de negociação de US $ 12, 10 a US $ 21, 90.

Forte crescimento

Dados AMD PE Ratio (Forward 1y) da YCharts

Os analistas estão prevendo um crescimento significativo de ganhos para a AMD nos próximos dois anos, com ganhos que devem subir 30% ou mais em 2019 e 2020. Mas o que mais pode pairar sobre a AMD é o preço caro das suas ações em comparação com outros fabricantes de chips: AMD atualmente negocia em 28 vezes as estimativas de ganhos para 2019.

Dados anuais de estimativas EPS da AMD da YCharts

As perspectivas otimistas para a AMD surgem à medida que as perspectivas fundamentais para os negócios continuam se fortalecendo. Mas, para que o otimismo dos traders seja justificado, a empresa precisará fazer mais do que apenas entregar.

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático, há muito tempo, gerenciado ativamente pela empresa. A Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações de seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não pretendem fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de valores mobiliários, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem riscos e, salvo indicação contrária, não são garantidos. Certifique-se de consultar primeiro um consultor financeiro qualificado e / ou um profissional tributário antes de implementar qualquer estratégia discutida aqui. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas nos últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.