Definição de índices de atividade
Os índices de atividade são uma categoria de índices financeiros que medem a capacidade de uma empresa de converter diferentes contas em seus balanços em dinheiro ou vendas. Os índices de atividade medem a eficiência relativa de uma empresa com base no uso de seus ativos, alavancagem ou outros itens de balanço semelhantes e são importantes para determinar se a administração de uma empresa está fazendo um trabalho bom o suficiente para gerar receita e caixa de seus recursos.
As taxas de atividade também são comumente conhecidas como taxas de eficiência.
1:29Razões de atividade
O que as taxas de atividade dizem?
As empresas geralmente tentam transformar sua produção em dinheiro ou vendas o mais rápido possível, porque isso geralmente leva a maiores receitas, portanto os analistas realizam análises fundamentais usando índices comuns, como o índice de atividade. Os índices de atividade medem a quantidade de recursos investidos no gerenciamento de coleção e estoque de uma empresa. Como as empresas normalmente operam usando materiais, estoque e dívida, os índices de atividade determinam o quão bem uma organização gerencia essas áreas.
Os índices de atividade medem a eficiência operacional e a lucratividade de uma organização. Esses índices são mais úteis quando comparados a um concorrente ou setor para determinar se os processos de uma entidade são favoráveis ou desfavoráveis. As taxas de atividade podem formar uma base de comparação entre vários períodos de relatório para determinar alterações ao longo do tempo.
Exemplos de índices de atividade incluem o índice de rotatividade total de ativos e a rotatividade de estoques. As seguintes taxas de atividade podem ser analisadas como alguns dos principais indicadores de desempenho de uma organização.
Índice de Rotatividade de Contas a Receber
A taxa de rotatividade de contas a receber determina a capacidade de uma entidade coletar dinheiro de seus clientes. O total de vendas a crédito é dividido pelo saldo médio das contas a receber de um período específico. Essa taxa de atividade calcula a capacidade da administração de receber dinheiro. Uma proporção baixa sugere uma deficiência no processo de coleta.
Taxa de rotatividade de estoque de mercadorias
A taxa de rotatividade do estoque de mercadorias mede a frequência com que o saldo do estoque é vendido durante um período contábil. O custo dos produtos vendidos é dividido pelo estoque médio de um período específico. Cálculos mais altos indicam que o estoque é rapidamente convertido em vendas e dinheiro. Uma maneira útil de usar essa taxa de atividade é compará-la com períodos anteriores.
Índice de rotatividade total de ativos
A taxa de rotatividade total de ativos mede a eficiência com que uma entidade usa seus ativos para fazer uma venda. O total de vendas é dividido pelo total de ativos para verificar a eficiência de uma empresa no uso de seus ativos. Proporções menores podem indicar que a empresa está mantendo níveis mais altos de estoque, em vez de vender.
Os índices de atividade são uma categoria principal na qual um índice pode ser classificado; outros índices podem ser classificados como medidas de liquidez, lucratividade ou alavancagem.
A diferença entre índices de atividade e índices de rentabilidade
Os índices de atividade (eficiência) e os índices de lucratividade são ferramentas utilizadas na análise fundamental. Esses índices ajudam os investidores em suas decisões de investimento e cada um indica algo diferente sobre um negócio. Os índices de lucratividade mostram quanto os lucros estão gerando, enquanto os índices de eficiência medem a eficiência com que uma empresa utiliza seus recursos para gerar lucro.
Os índices de rentabilidade medem a capacidade de uma empresa de gerar lucros dentro de um contexto especificado. Os índices de rentabilidade medem o desempenho geral de uma empresa através dos lucros. Os índices de rentabilidade são usados para comparar a capacidade de uma empresa de gerar lucros em relação ao setor, ou os mesmos índices podem ser comparados na mesma empresa por períodos diferentes. Um índice usado para medir a lucratividade de uma empresa é o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE), que mede o valor que uma empresa gera com os recursos captados no patrimônio líquido. É calculado dividindo o lucro líquido pelo patrimônio líquido.
Por exemplo, um investidor pode comparar o retorno do investimento (ROI) de uma empresa com o ROE médio de seu setor. Ele também pode comparar o ROE do período fiscal atual com um período fiscal passado para avaliar o desempenho de uma empresa.
Por outro lado, índices de eficiência são usados para medir quão bem uma empresa está usando seus ativos e passivos para gerar renda. Os índices de eficiência são mais específicos que os índices de lucratividade, usando medidas específicas de uma empresa para medir sua eficiência. Os índices usados para medir a eficiência de uma empresa incluem a taxa de rotatividade de ativos, que mede o valor da receita que uma empresa gera por dólar de ativos. É calculado dividindo as vendas de uma empresa pelo total de ativos. Isso revela o quão bem uma empresa está usando seus ativos para gerar vendas.
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