Capitalização de mercado definida

Capitalização de mercado é o valor agregado de mercado de uma empresa representada em dólares. Como representa o valor de “mercado” de uma empresa, é calculado com base no preço atual de mercado (CMP) de suas ações e no número total de ações em circulação. É comumente referido como "valor de mercado", onde "valor de mercado" representa capitalização - um termo financeiro usado para indicar o tamanho da empresa.

Principais Takeaways

• Capitalização de mercado é o valor total em dólar de todas as ações em circulação de uma empresa.
• O valor de mercado é usado para dimensionar empresas e entender seu valor agregado de mercado.
• As empresas podem ser categorizadas como grandes, médias ou pequenas.
• As empresas blue chip são ações de grande capitalização ou mega-capitalização, enquanto as menores são micro-capitalizações.

Cálculo do valor de mercado e exemplo

O valor de mercado é calculado multiplicando as ações em circulação de uma empresa pelo preço atual de mercado de uma ação. Como uma empresa é representada pelo número X de ações, multiplicar X pelo preço por ação representa o valor total em dólar da empresa. As ações em circulação referem-se às ações de uma empresa atualmente detidas por todos os seus acionistas, incluindo blocos de ações detidos por investidores institucionais e ações restritas pertencentes a diretores e membros da empresa

Matematicamente:

Por exemplo, se a Tequila Corp da Cory estivesse negociando a US $ 30 por ação e tivesse um milhão de ações em circulação, sua capitalização de mercado seria (US $ 30 x 1 milhão de ações) = US $ 30 milhões.

Como o preço de mercado das ações de uma empresa de capital aberto continua mudando a cada segundo que passa, o valor de mercado também flutua de acordo. O número de ações em circulação também muda com o tempo. No entanto, as alterações no número de ações em circulação são raras e o número muda apenas quando a empresa realiza determinadas ações corporativas, como a emissão de ações adicionais, o exercício de opções de ações dos funcionários (ESO), emissão / resgate de outros instrumentos financeiros ou recompra de ações. no âmbito de um programa de recompra de ações. Essencialmente, as mudanças no valor de mercado são em grande parte atribuídas às mudanças no preço das ações, embora os investidores devam acompanhar os desenvolvimentos no nível corporativo que podem alterar o número de ações em circulação de vez em quando.

Valor de mercado

Dimensionamento de estoques: diferentes tipos de capitalização

Como a capitalização representa um valor em dólar que pode variar amplamente (de alguns milhares de dólares a mais de trilhão de dólares), existem diferentes baldes e nomenclaturas associadas para categorizar as diferentes faixas de valor de mercado. A seguir estão os padrões comumente usados ​​para cada capitalização:

• Meg a-cap - Esta categoria inclui empresas com um valor de mercado de US $ 200 bilhões ou superior. São as maiores empresas de capital aberto por valor de mercado e geralmente representam os líderes de um setor ou mercado específico da indústria. Um número limitado de empresas se qualifica para esta categoria. Por exemplo, em 10 de outubro de 2018, a líder em tecnologia Apple Inc. (AAPL) tinha um valor de mercado de US $ 1, 045 trilhão, enquanto a gigante do varejo on-line Amazon.com Inc. (AMZN) ficou em seguida com US $ 856 bilhões.
• Limite grande - As empresas dessa categoria têm um valor de mercado entre US $ 10 bilhões e US $ 200 bilhões. A International Business Machines Corp. (IBM) tem um valor de mercado de US $ 130 bilhões e a General Electric Co. (GE) um valor de US $ 115 bilhões.

Os estoques de mega e grande capitalização são chamados de blue chips e são considerados relativamente estáveis ​​e seguros. No entanto, não há garantia dessas empresas manterem suas avaliações estáveis, pois todos os negócios estão sujeitos a riscos de mercado. Por exemplo, no último período de um ano que termina em 10 de outubro de 2018, a avaliação da GE caiu cerca de 45%, enquanto a da Apple aumentou cerca de 38%.

• Tampão médio - variando de US $ 2 bilhões a US $ 10 bilhões em valor de mercado, esse grupo de empresas é considerado mais volátil do que as empresas de grande e médio capital. Os estoques de crescimento representam uma parcela significativa da capitalização média. Algumas das empresas podem não ser líderes do setor, mas podem estar no caminho de se tornar uma. A Juniper Networks Inc. (JNPR) com um valor de mercado de US $ 9, 52 bilhões e a Snap Inc. (SNAP) com um valor de mercado de US $ 8, 41 bilhões se enquadram nessa categoria.
• Small-cap - as empresas de small cap têm um valor de mercado entre US $ 300 milhões e US $ 2 bilhões. Embora a maior parte dessa categoria seja composta por empresas relativamente jovens que possam ter um potencial promissor de crescimento, algumas empresas antigas estabelecidas que podem ter perdido valor recentemente por várias razões também figuram na lista. Exemplos incluem Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY), que possui um valor de mercado de 1, 93 bilhões e OPKO Health Inc. (OPK), que possui um valor de mercado de US $ 1, 94 bilhão. O histórico dessas empresas não é tão longo quanto o da média e mega capitalização, elas apresentam a possibilidade de uma maior valorização do capital à custa de um risco maior.
• Microcrédito - Consistindo principalmente em tostões, esta categoria indica empresas com capitalizações de mercado entre US $ 50 milhões e US $ 300 milhões. Por exemplo, uma empresa farmacêutica menos conhecida, sem produto comercializável e trabalhando no desenvolvimento de um medicamento para uma doença incurável, ou uma empresa pequena de cinco pessoas trabalhando em tecnologia robótica de inteligência artificial (IA) pode ser listada com pequena avaliação e limitada atividade de negociação. Embora o potencial ascendente de tais empresas seja alto se eles conseguirem atingir o alvo, o potencial negativo será igualmente pior se eles falharem completamente. Os investimentos nessas empresas podem não ser para os fracos de coração, pois eles não oferecem o investimento mais seguro, e uma grande quantidade de pesquisa deve ser feita antes de entrar em tal posição.
• Nano-cap - Adicionando outra camada de alto risco e alta recompensa além dos microcapitalistas, as empresas que possuem capas de mercado abaixo de US $ 50 milhões são classificadas como nanocapotas. Essas empresas são consideradas o lote mais arriscado e o potencial de ganho varia muito. Essas ações normalmente são negociadas nas folhas-de-rosa ou OTCBB.

As análises históricas revelam que as grandes e grandes maiúsculas geralmente experimentam um crescimento mais lento com menor risco, enquanto as pequenas e grandes têm maior potencial de crescimento, mas apresentam maior risco. É comum ver empresas fazendo transições de uma categoria para outra, dependendo da mudança em suas avaliações de valor de mercado regularmente. Juntamente com as empresas, outros investimentos populares, como fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETF), também são classificados como capitalização pequena, capitalização média ou capitalização alta. No caso de fundos, os termos representam os tipos de ações nas quais o fundo investe.

Importância da capitalização de mercado

Muitos traders e investidores, principalmente o novato, costumam confundir o preço das ações como uma representação da avaliação, saúde e estabilidade da empresa. Eles podem perceber um preço mais alto das ações como uma medida da estabilidade de uma empresa ou um preço mais baixo como um investimento disponível por uma pechincha. O preço das ações por si só não representa o valor real de uma empresa. A capitalização de mercado é a medida correta a ser observada, pois representa o verdadeiro valor percebido pelo mercado em geral.

Por exemplo, a Microsoft com um preço das ações de US $ 101, 16 por ação tinha um valor de mercado de US $ 814 bilhões em 10 de outubro de 2018 e a TO tinha um valor de mercado de US $ 814 bilhões em 10 de outubro de 2018, enquanto a IBM com um preço de ações mais alto de US $ 142, 69 um valor de mercado mais baixo de US $ 130 bilhões. Comparar as duas empresas apenas olhando seus preços de ações não fornece uma representação verdadeira de seu valor real.

Com bilhões de dólares em avaliação, uma empresa de capitalização alta ou capitalização alta pode ter mais espaço para investir algumas centenas de milhões em um novo fluxo de negócios e pode não sofrer grande impacto se o empreendimento falhar. No entanto, uma empresa de capitalização média ou micro-capitalização que realiza um investimento de valor semelhante pode ser suscetível a grandes pancadas se o empreendimento falhar, pois não possui uma almofada maior para absorver a falha. Se o empreendimento for bem-sucedido para empresas de grande capitalização, pode parecer pequeno em seus números de lucro. Mas se a empresa aumentar o sucesso, poderá levar a lucros de magnitudes maiores. Por outro lado, o sucesso de tais empreendimentos para uma empresa de capitalização média pode elevar suas avaliações a alturas significativas.

Um alto preço das ações nem sempre indica uma empresa saudável ou em crescimento. Ainda pode ter um valor de mercado relativamente pequeno!

As avaliações de empresas de médio e pequeno porte geralmente são atingidas quando há relatos de uma empresa de grande capital invadindo seu espaço de produtos ou serviços. Por exemplo, a entrada da Amazon nos serviços de hospedagem em nuvem sob o guarda-chuva Amazon Web Services (AWS) tem sido uma grande ameaça para empresas menores que operam no nicho de mercado.

Geralmente, os investimentos em ações de capitalização alta ou de capitalização alta são considerados mais conservadores do que os investimentos em ações de capitalização média ou de capitalização baixa. Embora as ações de média e pequena capitalização ofereçam alto potencial de retorno aos investidores em risco, os recursos relativamente limitados à disposição dessas empresas tornam suas ações mais suscetíveis à concorrência, incertezas e desaceleração dos negócios ou da economia.

Os valores de capitalização de mercado também formam a base para lançar uma variedade de índices de mercado. Por exemplo, o índice de mercado popular S&P 500 inclui as 500 principais empresas americanas, ponderadas com base em seu valor de mercado, enquanto o índice FTSE 100 inclui as 100 principais empresas listadas na Bolsa de Londres com a maior capitalização de mercado. Esses índices não representam apenas os desenvolvimentos e sentimentos gerais do mercado, mas também são usados ​​como referência para rastrear o desempenho de vários fundos, carteiras e investimentos individuais.

A linha inferior

“O tamanho importa” e se aplica ao mundo dos investimentos. Uma compreensão do conceito de valor de mercado é importante não apenas para o investidor em ações, mas também para os investidores de vários fundos. O valor de mercado pode ajudar o investidor a saber onde está colocando seu dinheiro suado.

Entender coisas como valor de mercado são peças importantes para investir, mas um dos primeiros passos reais é criar uma conta de investimento em corretagem. A escolha de um corretor pode ser um pouco intimidante com sua variedade de preços e variedade de recursos.