8 Ações que podem levar a longo prazo, à medida que a forte venda no mercado se aproxima

Os investidores que procuram ações com bom desempenho em meio a uma retração sustentada do mercado devem considerar oito ações de baixa valorização e alto dividendo. Com base na história desde 1990, esses estoques de dividendos com valor tendem a ser líderes de mercado, seja o ambiente macroeconômico, uma desaceleração econômica, uma recessão total ou uma rodada de flexibilização monetária pelo Federal Reserve.

"Os problemas de avaliação e posicionamento que preparam o cenário para os recuos deste ano não foram totalmente resolvidos", escreve Lori Calvasina, chefe de estratégia de ações dos EUA da RBC Capital Markets, em um novo relatório resumido pela Barron's. Com base em avaliações de ações que estão perto de recordes máximos e em sinais de baixa do mercado futuro de ações, ela acredita que as ações são vulneráveis ​​a más notícias e que é provável que haja uma liquidação.

Entre as ações que passaram nas telas da RBC estão a Halliburton Co. (HAL), a Prudential Financial Inc. (PRU) e a Valero Energy Corp. (VLO). Essas ações adicionais que pagam dividendos são as principais opções dos analistas da RBC, com base em critérios de valor e qualidade: Applied Materials Inc. (AMAT), Dow Inc. (DOW), Duke Energy Corp. (DUK), Energy Transfer LP (ET) e Targa Resources Corp. (TRGP).

Significado para Investidores

A equipe de Calavina estudou o desempenho de três categorias de ações desde 1990, em cada um dos três cenários econômicos listados acima. Estes foram dividendos em valor, dividendo de qualidade e crescimento da qualidade de pagamento de dividendos. O dividendo de valor teve o melhor desempenho geral.

Quando a economia estava desacelerando, conforme indicado pelo ISM Manufacturing Index em declínio, o S&P 500 Index obteve uma média de um ganho de 4, 4%, enquanto os estoques de dividendos em valor retornaram 6, 4%. Durante as recessões, os respectivos números foram perdas de 12, 7% e 4, 6%. Enquanto o Fed estava diminuindo, os ganhos foram de 16% e 28, 5%.

As ações que passavam nas telas da RBC apresentavam índices P / E avançados e preço / fluxo de caixa operacional nos 33% mais baixos do S&P 500, mas os rendimentos de dividendos nos 50% superiores. Seus índices de pagamento de dividendos são sustentáveis, abaixo de 100%. Finalmente, essas ações superaram os ratings da RBC.

A empresa de serviços de petróleo Halliburton tem um P / E a prazo de quase 12 e rende 3, 9%. O analista da RBC, Kurt Hallead, chama isso de “holding principal para investidores de energia de grande capitalização”. Em queda de 28, 5% no acumulado do ano em 2019, com base nos preços de fechamento ajustados, a Hallead tem uma meta de preço de US $ 35, ou 89% acima da média. 4 de outubro.

A empresa de seguros e serviços financeiros diversificados Prudential Financial tem um P / E a prazo abaixo de 7 e produz 4, 7%. A queda nas taxas de juros tornou o mercado atrasado, com um ganho de 10, 7% no acumulado do ano, com base nos preços de fechamento ajustados. O analista da RBC, Mark Dwelle, indica que as vendas de anuidades variáveis ​​da Prudential estão aumentando e que seus negócios globais se combinam para oferecer um ROE consistente de cerca de 15%. Sua meta de preço de US $ 110 está quase 26% acima do fechamento de 4 de outubro.

A Valero está entre as refinarias de petróleo de menor custo, segundo Brad Heffern, analista da RBC, e devolveu US $ 11 bilhões aos acionistas por meio de recompras de ações e dividendos de 2015 a 2018. A Valero tem um P / E a prazo abaixo de 9 e produz 4, 4%. Suas ações subiram 16, 5% no acumulado do ano, em uma base ajustada, e a Heffern tem uma meta de US $ 98, para um ganho adicional de 16%.

Olhando para o futuro

Calvasina vê uma rotação do crescimento para o valor das ações, com base nos fluxos monetários da ETF e em outras tendências, e espera que isso continue, independentemente de a economia acelerar ou desacelerar. Ela observa que os estoques em crescimento têm uma taxa projetada de aumento para ganhos apenas ligeiramente melhores que os estoques em valor. Além disso, "o crescimento parece caro agora, ao contrário da década passada, quando parecia barato", ela acha.