5 Gurus 'Escolhas de ações para um caro mercado de ações

Como parte da discussão anual da mesa redonda de investimentos com os principais analistas, estrategistas e gestores de fundos, a Barron's pede aos participantes que nomeiem suas principais opções de ações para o novo ano. A ascensão estratosférica do mercado em alta, em parte resultado de um aumento maciço nas avaliações, torna cada vez mais difícil encontrar barganhas para os investidores. No entanto, os membros do painel de Barron encontraram uma série de ações para recomendar no momento. (Para saber mais, veja também: 5 razões pelas quais o mercado em alta prosperará em 2018 ).

Entre as ações sugeridas pelos participantes do painel estão: Equifax Inc. (EFX), Vail Resorts Inc. (MTN), Madison Square Garden Co. (MSG), MGM Resorts International (MGM), AbbVie Inc. (ABBV), Occidental Petroleum Corp (OXY), Lam Research Corp. (LRCX), Hi-Crush Partners LP (HCLP), CarMax Inc. (KMX) e Orion Engineered Carbons SA (OEC).

Os Gurus

Os gurus do mercado que fazem essas escolhas são: Henry Ellenbogen, gerente de portfólio e diretor de investimentos do crescimento de ações dos EUA no T. Rowe Price Group Inc. (TROW); Mario Gabelli, fundador, presidente e CEO da Gamco Investors; Scott Black, fundador e presidente da Delphi Management; Meryl Witmer, sócio geral da Eagle Capital Partners; e Abby Joseph Cohen, estrategista sênior de investimentos, Goldman Sachs Group Inc. (GS). As escolhas de ações desses veteranos do mercado foram resumidas em uma série de relatórios especiais publicados pela Barron's em 20 de janeiro. O nome de cada participante do painel acima está vinculado a um desses relatórios.

Henry Ellenbogen: 'Teste de coação'

A Equifax se esforçou muito por uma grande violação de segurança, mas Ellenbogen diz que "você nunca sabe o quão boa é uma empresa até que seu modelo de negócios seja testado sob a maior pressão". Ele observa que, apesar de seus erros, a empresa perdeu apenas uma quantidade marginal de negócios e apenas "um número desprezível" de americanos respondeu bloqueando seus relatórios de crédito. Ele tem uma meta de preço de US $ 160 a US $ 172, entre 28% e 38% acima do fechamento de 31 de janeiro.

A Vail Resorts possui um "negócio de marketing de banco de dados de classe mundial" e conquistou participação de mercado baixando preços e oferecendo um inovador "negócio de assinaturas" que suaviza as receitas ao longo do ano. A empresa possui várias estações de esqui no oeste dos EUA e no Canadá, possui baixa alavancagem e alto fluxo de caixa livre, e Ellenbogen diz à Barron's que vê "uma grande vantagem da nova lei tributária".

Mario Gabelli: Game On

Além da "Arena Mais Famosa do Mundo", a Madison Square Garden Co. possui o time de hóquei Rangers, o time de basquete Knicks, o Radio City Music Hall, o Beacon Theatre em Nova York e o Forum nos subúrbios de Los Angeles, entre outras propriedades. . "A geração do milênio e a população da geração Z adoram entretenimento ao vivo", disse Gabelli à Barron's. Em parte devido às suas valiosas participações imobiliárias em Manhattan, Gabelli avalia o MSG entre US $ 280 e US $ 300, ou 30% a 39% acima do fechamento de 31 de janeiro.

A MGM Resorts International é uma grande operadora de cassinos em Las Vegas e Macau, China, e está abrindo uma nova propriedade em Springfield, Massachusetts. Segundo sua análise de suas peças, Gabelli avalia o estoque da MGM em mais de US $ 42 por ação, mais de 15% acima do fechamento de 31 de janeiro. (Para saber mais, veja também: 3 ações de jogo que vencerão a casa: Morgan Stanley .)

Scott Black: 'Powerhouse' em fichas

A Lam Research "é uma potência em equipamentos de capital de semicondutores", como Black diz à Barron's, com grandes e crescentes quotas de mercado variando de 40% a 57% nas principais categorias de equipamentos para fabricação de chips. Black estima 2018 EPS em US $ 15 e caixa líquido por ação de US $ 22. Retire o dinheiro e Lam vende apenas 11, 3 vezes os lucros a prazo (com base no fechamento de 31 de janeiro), que ele chama de "oferta".

A Hi-Crush é líder de mercado na mineração de areia usada no negócio de rápido crescimento de fracking de petróleo e gás, por Black. Ela paga um dividendo de 4, 6%, a participação de mercado e a receita estão crescendo rapidamente, e o P / E a prazo das ações é muito barato, com estimativas de consenso em 5, 6 vezes.

Meryl Witmer: Sem discussões

A CarMax compra e vende carros usados, oferece financiamento e garantias estendidas, e sua política de "não pechinchar" resultou em alta satisfação do cliente, Witmer disse à Barron's. De fato, Ellenbogen e Witmer afirmam que estão satisfeitos com os clientes recorrentes. A empresa está expandindo sua base de lojas e a Witmer tem um preço-alvo de US $ 93, ou 30% acima do fechamento de 31 de janeiro.

A Orion produz negro de fumo para uso como pigmento em tintas e tintas e como ingrediente-chave em uma variedade de produtos, como adesivos, tubos, baterias, pneus e outros produtos de borracha. Os concorrentes estão saindo do negócio, mas "a tendência para veículos híbridos e elétricos é grande para o negro de fumo, uma vez que os pneus exigem mais negro de carbono para suportar o peso", disse Witmer à Barron's. Seu preço-alvo é de US $ 40, quase 36% acima do fechamento de 31 de janeiro.

Abby Joseph Cohen: 'Crescimento superior'

A Occidental Petroleum possui altas taxas de impostos e, portanto, deve se beneficiar da reforma tributária, diz Cohen. Ela indica que a empresa é atrativa principalmente pelo seu dividend yield, atualmente de 4, 1%, "que é suportado por um forte fluxo de caixa".

A empresa de biotecnologia AbbVie "tem um forte pipeline" e a Goldman projeta que gerará cerca de US $ 180 em fluxo de caixa livre durante os próximos 10 anos, dos quais "US $ 110 bilhões não estão alocados nem a dividendos nem a recompras de ações anunciadas", como Cohen disse à Barron. "Embora tenha um perfil de crescimento superior, as ações são vendidas com desconto para seus pares", acrescenta ela. Também paga um dividendo de 2, 5%.

Cohen recomendou a AbbVie para a Barron's em meados de janeiro, quando estava em US $ 101. As ações subiram 22, 8% nas duas semanas seguintes antes do anúncio de uma parceria em 29 de janeiro para reduzir os custos com saúde dos funcionários pelos CEOs Warren Buffett, da Berkshire Hathaway inc. (BRK.A), Jeff Bezos da Amazon.com Inc. (AMZN) e Jamie Dimon da JPMorgan Chase & Co. (JPM). As ações caíram 8, 9% no final do mês com essas notícias.