4 Benefícios de manter ações a longo prazo

Muitos especialistas do mercado sugerem manter ações a longo prazo. O índice Standard & Poor's (S&P) 500 sofreu perdas em 10 dos 40 anos de 1975 a 2015, tornando os retornos do mercado de ações bastante voláteis em prazos mais curtos. No entanto, os investidores historicamente experimentam uma taxa de sucesso muito maior no longo prazo.

Em um ambiente de taxa de juros ultra baixa, os investidores podem ficar tentados a se interessar em ações para aumentar os retornos de curto prazo, mas faz mais sentido manter as ações no longo prazo.

Melhores retornos a longo prazo

Um exame de várias décadas de retornos históricos da classe de ativos mostra que as ações superaram a maioria das outras classes de ativos. Usando o período de 87 anos de 1928 a 2015, o S&P 500 retornou uma média de 9, 5% ao ano. Isso se compara favoravelmente ao retorno de 3, 5% dos títulos do Tesouro de três meses e ao retorno de 5% das notas do Tesouro de dez anos.

Embora o mercado de ações tenha superado outros tipos de valores mobiliários, as classes de ações mais arriscadas têm, historicamente, retornos mais altos do que suas contrapartes mais conservadoras. Os mercados emergentes têm um dos maiores potenciais de retorno nos mercados acionários, mas também carregam o mais alto grau de risco. As flutuações de curto prazo podem ser significativas, mas essa classe obteve historicamente 12 a 13% de retornos médios anuais.

Os small caps também apresentaram retornos acima da média. Por outro lado, as ações de grande capitalização estão no final mais baixo dos retornos, com média de aproximadamente 9% ao ano.

Oportunidade de superar altos e baixos

As ações são consideradas investimentos de longo prazo. Isso ocorre parcialmente porque não é incomum que as ações caiam de 10 a 20% ou mais em valor por um período mais curto. Durante um período de muitos anos ou mesmo décadas, os investidores têm a oportunidade de superar alguns desses altos e baixos para gerar um melhor retorno a longo prazo.

Olhando para os retornos do mercado de ações desde a década de 1920, os indivíduos nunca perderam dinheiro investindo no S&P 500 por um período de 20 anos. Mesmo considerando contratempos como a Grande Depressão, a Segunda-Feira Negra, a bolha tecnológica e a crise financeira, os investidores teriam experimentado ganhos se tivessem feito um investimento no S&P 500 e o tivessem mantido ininterrupto por 20 anos. Embora os resultados passados ​​não garantam retornos futuros, isso sugere que o investimento a longo prazo em ações geralmente produz resultados positivos, se houver tempo suficiente.

Os investidores são fracos no mercado

Uma das falhas inerentes ao comportamento do investidor é a tendência a ser emocional. Muitas pessoas afirmam ser investidores de longo prazo até o mercado de ações começar a cair, quando é que eles tendem a sacar dinheiro por medo de perdas adicionais. Muitos desses mesmos investidores não investem em ações quando ocorre uma recuperação e só retornam quando a maioria dos ganhos já foi alcançada. Esse tipo de comportamento "compre alto, venda baixo" tende a prejudicar os retornos dos investidores.

De acordo com o estudo de 2015 Quantitative Analysis of Investor Behavior da Dalbar, o S&P 500 teve um retorno médio anual de aproximadamente 10% durante o período de 20 anos encerrado em 31 de dezembro de 2014. Durante o mesmo período, o investidor médio teve um retorno anual médio de apenas 2, 5%. Os investidores que prestam muita atenção ao mercado de ações tendem a prejudicar suas chances de sucesso ao tentar cronometrar o mercado com muita frequência. Uma estratégia simples de compra e manutenção a longo prazo teria produzido resultados muito melhores.

Taxa de imposto sobre ganhos de capital mais baixos

Um investidor que vende um título dentro de um ano civil após a compra recebe todos os ganhos tributados como renda ordinária. Dependendo da renda bruta ajustada do indivíduo, essa taxa de imposto pode chegar a 39, 6%. Os títulos vendidos mantidos por mais de um ano veem ganhos tributados a uma taxa máxima de apenas 20%. Os investidores em faixas de impostos mais baixas podem até se qualificar para uma taxa de imposto sobre ganhos de capital a longo prazo de 0%.