125% Empréstimo

O que é um empréstimo de 125%?

Um empréstimo de 125% é um empréstimo - geralmente uma hipoteca - com um valor de empréstimo inicial igual a 125% do valor inicial da propriedade. Por exemplo, se sua casa vale US $ 300.000, um empréstimo de 125% permite emprestar US $ 350.000.

Esses empréstimos se tornaram comuns nos anos 90. Originalmente voltados para tomadores de empréstimos com altas pontuações de crédito e históricos de crédito exemplares, eles tendem a ter taxas de juros substanciais, o dobro do valor das hipotecas convencionais.

Como funciona um empréstimo de 125%

Na linguagem do financiamento técnico, um empréstimo de 125% tem uma taxa de empréstimo em valor (LTV) de 125%.

Uma medida primária do risco de um empréstimo para um credor é o tamanho de um empréstimo em relação ao valor (razão LTV) da propriedade subjacente. Um empréstimo de 125% é um empréstimo relativamente arriscado, em comparação com um empréstimo com uma taxa LTV inferior a 100%: nas hipotecas convencionais, o tamanho do empréstimo não excede 80% do valor de uma propriedade. Portanto, de acordo com o método de precificação baseado em risco usado pelos credores, um empréstimo com uma taxa LTV de 125% terá uma taxa de juros mais alta do que um empréstimo com uma taxa LTV de 100% ou menos.

Por envolverem uma quantia que é maior que o valor da propriedade que está sendo hipotecada, um empréstimo de 125% tem taxas de juros mais altas do que os empréstimos convencionais.

Os proprietários podem buscar um empréstimo de 125% como uma opção de refinanciamento para dar mais acesso ao capital. O motivo deles pode ser usar o empréstimo como forma de quitar outras dívidas com taxas de juros mais altas, como cartões de crédito. A taxa de juros comparativamente mais baixa da hipoteca pode significar fazer pagamentos menores e um saldo do principal mais baixo, o que aumentaria o principal mais rapidamente.

Exemplo de 125% de empréstimos

De volta à crise financeira da habitação de 2007-08, 125% dos empréstimos ajudaram os proprietários. O colapso dos mercados imobiliários em todo o país, desencadeado pelo colapso das hipotecas subprime, deixou muitas pessoas “debaixo d'água” - isto é, elas deviam mais dinheiro em suas hipotecas do que realmente valeu a pena. Não era inédito encontrar proprietários de imóveis devedores para pagar hipotecas com taxas e saldos principais que não refletiam mais o valor das residências pelas quais estavam pagando. Quando os valores das residências caíram, os proprietários podem querer refinanciar, mas, para se qualificar, pode ter que pagar uma certa porcentagem do patrimônio da casa. As mudanças drásticas no mercado dificultaram o refinanciamento; além disso, pagamentos contínuos em suas hipotecas existentes provavelmente significariam que eles não poderiam recuperar suas perdas, mesmo que tentassem vender a casa.

O Federal Home Affordable Refinance Program (HARP) foi criado em março de 2009 como uma maneira de oferecer alívio. Permitia que os proprietários cuja casa estivesse embaixo da água, mas que estavam em boas condições e estivessem em dia com suas hipotecas, solicitassem refinanciamento. Através do HARP, os proprietários que deviam até 125% do valor de suas casas poderiam procurar refinanciar a taxas mais baixas para ajudá-los a pagar suas dívidas e a manter uma situação financeira mais sólida. Originalmente, os proprietários que deviam mais do que essa porcentagem não podiam se inscrever, mas, eventualmente, até o teto de 125% do LTV foi removido, permitindo que ainda mais proprietários solicitassem empréstimos HARP.

Depois de estendido várias vezes, o programa HARP terminou em dezembro de 2018.

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