Por que as ações da Microsoft estão quebrando

(Nota: o autor desta análise fundamental é um redator financeiro e gerente de portfólio. Ele e seus clientes possuem ações da GOOGL.)

Microsoft Corp's. As ações (MSFT) mantiveram-se relativamente bem em meio a uma venda mais ampla do mercado, caindo 12% de sua alta, enquanto outras ações de mega-tecnologia, como Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX), Alphabet Inc. ( GOOGL) e Facebook Inc. (FB) sofreram quedas muito mais drásticas. Mas isso pode ser de pouco consolo para os investidores. A análise técnica indica que a Microsoft pode cair 6% a mais do que os níveis atuais, o que levaria as ações a 17% de suas máximas - com mais quedas em potencial.

Além disso, as opções de baixa das apostas para vencimento em dezembro apóiam direcionalmente o fraco gráfico técnico.

Essa perspectiva preocupante da Microsoft contrasta com os fortes resultados fiscais do primeiro trimestre, que levaram os analistas a elevar suas estimativas.

Dados MSFT da YCharts

Gráfico fraco

O gráfico mostra que as ações caíram abaixo de uma tendência de alta a longo prazo, uma indicação de baixa. Além disso, a Microsoft está flertando com um nível de suporte técnico em cerca de US $ 102. Se o estoque cair abaixo desse nível, as ações poderão cair para o próximo nível de suporte, em US $ 96, uma queda de 6% em relação ao preço atual, em torno de US $ 102, 70.

O índice de força relativa também está tendendo mais baixo, um sinal de que o momento de alta está deixando as ações.

Outra indicação negativa são as opções de baixa de apostas para vencimento em 21 de dezembro. As vendas superam as opções em uma proporção de 5 para 1 no preço de exercício de US $ 100, com 10.000 contratos de venda aberta. As vendas sugerem que o estoque pode cair para US $ 96, 30.

Estimativas mais altas

Apesar das perspectivas de baixa para as ações, a Microsoft registrou fortes resultados fiscais no primeiro trimestre, com ganhos acima das estimativas em 18% e receita em 4% melhor. Devido aos fortes resultados, os analistas aumentaram as estimativas de lucro e receita em cerca de 1%.

Os analistas também aumentaram as estimativas para o ano inteiro e agora veem os lucros subindo este ano em 14% em relação às estimativas anteriores de crescimento de 11%, um contraste marcante com muitas ações de tecnologia de alto nível com queda nos lucros e previsões reduzidas por analistas. O mesmo acontece com a receita da Microsoft, que agora deve crescer 13% em relação às estimativas anteriores de 11%. Prevê-se que essas taxas de crescimento permaneçam relativamente estáveis ​​até o ano de 2021.

Estimativas do MSFT EPS para os dados do ano fiscal atual por YCharts

As ações da Microsoft parecem, inevitavelmente, tornar-se cada vez mais atraídas para o mercado mais amplo de ações de tecnologia. Porém, o robusto crescimento de receita e receita da empresa pode fornecer um firewall contra os piores declínios experimentados por muitos de seus grandes concorrentes.

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático, há muito tempo, gerenciado ativamente pela empresa. A Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações de seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não pretendem fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de valores mobiliários, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem riscos e, salvo indicação contrária, não são garantidos. Certifique-se de consultar primeiro um consultor financeiro qualificado e / ou um profissional tributário antes de implementar qualquer estratégia discutida aqui. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas nos últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.