Como se tornar um associado de Private Equity

Muitos analistas de bancos de investimento consideram o private equity (PE) o próximo passo em suas carreiras financeiras. As firmas de private equity são menores que os bancos de investimento, portanto, há menos empregos e a competição por essas posições pode ser intensa.

As empresas de private equity contratam seus funcionários iniciantes como associados e normalmente esperam pelo menos dois anos de experiência como analista de banco de investimento. Semelhante aos bancos de investimento, os funcionários de empresas de private equity podem trabalhar horas extremamente longas, especialmente durante o fechamento de negócios.

Principais Takeaways

• O investimento em private equity (PE) envolve a aquisição de empresas privadas, geralmente revertendo seu modelo de gestão e negócios e vendendo-as com lucro.
• Os associados de private equity trabalham em estreita colaboração com as empresas ou clientes potenciais para realizar a devida diligência.
• Os profissionais de PE devem levantar capital de investidores externos, normalmente indivíduos ou organizações ricas.
• Os associados de sucesso podem obter uma renda de seis dígitos em questão de anos.

Private Equity

A maioria das empresas começa como privada, mas uma empresa pública também pode vender suas ações públicas e se tornar privada se achar que os benefícios são maiores. Uma das maiores diferenças entre patrimônio privado e patrimônio público é que os investidores em patrimônio privado geralmente são pagos por meio de distribuições, e não pela acumulação de ações.

Os investidores em private equity geralmente recebem distribuições ao longo da vida de seus investimentos. As empresas de private equity compram principalmente empresas maduras que já estão estabelecidas. As empresas podem estar se deteriorando ou não obter lucros, devido à ineficiência. As empresas de private equity compram essas empresas e agilizam as operações para aumentar as receitas. As firmas de capital de risco, por outro lado, investem principalmente em startups com alto potencial de crescimento.

As empresas de private equity compram principalmente 100% das empresas nas quais investem. Como resultado, as empresas estão no controle total da empresa após a compra.

Do ponto de vista de uma empresa nascente, private equity geralmente significa ter que agradar uma clientela menor. Isso também significa menos restrições e diretrizes de investimento de reguladores, incluindo a Securities and Exchange Commission.

As empresas de private equity atraem capital de indivíduos de alto patrimônio líquido, bem como de investidores institucionais, como fundações, doações e fundos de pensão. Eles investem o capital em empresas de capital fechado comprando empresas diretamente ou investindo capital e fazendo parceria com a administração da empresa. As empresas de private equity ganham dinheiro com as taxas cobradas dos investidores e com os juros acumulados dos investimentos.

As empresas de capital privado mais notáveis ​​incluem a TPG Capital, Warburg Pincus, Carlyle Group, Kohlberg Kravis Roberts, Blackstone Group e Apollo Management. A maioria das empresas são organizações de investimento de pequeno a médio porte que podem variar de centenas de funcionários a uma loja para duas pessoas.

Descrição do trabalho

As empresas de private equity são geralmente muito menores que os bancos de investimento e têm uma hierarquia correspondentemente mais plana. Os associados de private equity de nível básico podem trabalhar em estreita colaboração com diretores e parceiros da empresa em todas as etapas de um acordo. Os associados podem sentir uma grande satisfação ao ver um acordo desde o início até a conclusão.

Os deveres como associado de private equity podem incluir o seguinte:

• Modelagem analítica : a principal função do associado é fornecer todas as análises necessárias para que os diretores e parceiros tomem uma decisão informada sobre um acordo. As tarefas comuns incluem a preparação de relatórios preliminares de due diligence e modelagem com previsões de crescimento.
• Monitoramento de empresas de portfólio : os associados geralmente recebem empresas de portfólio para monitorar e devem manter informações financeiras atualizadas.
• Revisão de CIMs: CIMs ou memorando de informações confidenciais são documentos que os bancos usam para fornecer dados sobre novas oportunidades de investimento. Os associados recebem os CIMs, examinam-nos quanto a possíveis oportunidades que se encaixem na estrutura da empresa e fornecem um resumo simples de uma página para a equipe sênior.
• Captação de recursos : quando novos fundos estão sendo formados, os associados auxiliam na captação preliminar de recursos, enquanto os executivos seniores cuidam da maior parte do relacionamento e da interface do cliente.

A maioria dos associados de private equity permanece em seus cargos por dois a três anos antes de serem considerados para um associado sênior. Um plano de carreira bem-sucedido em uma empresa de private equity pode se parecer com o seguinte:

• Associado Sênior (dois a três anos), ao Vice-Presidente / Diretor (dois a quatro anos), ao Diretor / Parceiro

Educação e treinamento

Os candidatos devem ter um diploma de bacharel em áreas como finanças, contabilidade, estatística, matemática ou economia. As empresas de private equity geralmente não contratam diretamente a faculdade ou a escola de negócios, a menos que o aluno tenha um estágio significativo anteriormente ou experiência de trabalho em private equity.

A qualificação mais importante para se tornar um analista de private equity é de dois a três anos de experiência anterior como analista de banco de investimento. Algumas empresas também contratam ex-consultores de gestão. Para obter uma entrevista, é necessário ter uma forte rede de private equity e conhecer os caçadores de talentos certos. A maioria das empresas de private equity usa caçadores de talentos que atuam como guardiões dos empregos.

Salário e Remuneração

A remuneração total varia amplamente porque, além de um salário, os associados recebem um bônus que reflete as transações fechadas e a renda gerada pelas transações. Para posições associadas de nível de entrada, a porcentagem de bônus geralmente é uma porcentagem fixa e menos variável do que para os gerentes de nível superior.

• Associado do primeiro ano: US $ 50.000 a US $ 250.000, com uma média de US $ 125.000. Um salário médio do primeiro ano pode ser de US $ 81.000, com um bônus de 25 a 50% do salário base.
• Associado do segundo ano: US $ 100.000 a US $ 300.000, com uma média de US $ 135.000.
• Associado do terceiro ano: US $ 150.000 a US $ 350.000, com uma média de US $ 160.000.

A linha inferior

Os associados de private equity participam de negócios desde o início até o fechamento. Até os funcionários iniciantes são membros integrais da equipe e precisam ter fortes habilidades analíticas e de liderança.

Como o trabalho é satisfatório e a recompensa financeira é excelente, é difícil conseguir uma dessas posições procuradas. Começar como estagiário de verão é talvez o caminho mais direto, mas muitos associados também entram no campo através de banco de investimento ou consultoria de gestão.