Qual é a perspectiva de longo prazo do setor de metais e mineração?

Um conselho de agência da indústria foi estabelecido pelo Fórum Econômico Mundial em 2014 para servir como um conselho consultivo sobre o futuro do setor de mineração e metais. Mais de 200 especialistas do setor, líderes de negócios, analistas de políticas e consultores de investimentos foram reunidos para desenvolver várias perspectivas que se estendem até o ano de 2030.

Mais de 50 forças motrizes diferentes dos preços de mineração e metais foram identificadas pelo IAC. Isso incluiu influências como crescimento populacional e comportamento do consumidor (fatores sociais), inovação energética e substitutos minerais (fatores tecnológicos), crescimento econômico global e políticas fiscais (fatores econômicos) e níveis projetados de intervenção do Estado e liberalização do comércio (fatores geopolíticos).

Perspectivas de longo prazo para investidores em metais e mineração

Embora os preços das commodities metálicas preciosas e industriais tenham caído durante grande parte de 2013-2014, muitos prognósticos concordam que as perspectivas de longo prazo para os investimentos no setor de metais e mineração permanecem fortes. Parte dessa confiança decorre da falta de entusiasmo demonstrada por muitos investidores públicos no início de 2015; melhores oportunidades de compra tendem a ser encontradas quando os preços são baixos.

Os preços do ouro recebem mais atenção, mas o ouro é apenas uma pequena parte do setor de metais e mineração.
O ouro e a prata continuarão a servir de hedge anticíclico e são vistos como refúgios em tempos de recessão, inflação ou política monetária incerta. Os investidores voltaram atrás com a corrida do ouro dos investimentos em 2011, mas essa tendência de queda não pode continuar para sempre.

Metais industriais, como cobre e aço, continuarão ligados ao crescimento econômico na China e na Índia. De fato, várias das principais empresas de mineração globais são de propriedade majoritária na China, Índia ou Brasil. É impossível prever o grau de liberalização ou cartelização econômica que será exibida pelos países do BRIC, mas sua influência nos preços das commodities metálicas e das ações de mineração deve ser considerável.

Perspectivas de longo prazo para empresas de metais e mineração

Pesquisas da Bloomberg descobriram que os graus de minério das maiores empresas de mineração com valor de mercado em todo o mundo caíram drasticamente desde 2003. Isso sugere que novas explorações estão se tornando mais difíceis.

Existem duas forças opostas em jogo no setor de mineração e metais: escassez de recursos e inovação de produtos. Essas mesmas forças competem em qualquer mercado de recursos naturais. À medida que os depósitos de recursos diminuem, os custos aumentam e as necessidades de capital em todo o setor aumentam de acordo. Os preços subirão. Eventualmente, surgirá um novo produto, técnica, tecnologia ou mudança no gosto do consumidor que alterará o cenário dos metais e da mineração. Quando isso acontecer, algumas empresas se adaptarão melhor que outras e obterão margens maiores.

As empresas de mineração também precisam lidar com as regulamentações ambientais, que provavelmente se tornarão mais rigorosas no futuro. Impostos adicionais farão com que alguns reduzam ou parem a produção. Muitos especialistas acreditam que a comunidade de mineração é cautelosa porque não tem certeza sobre o ambiente regulatório à frente. Algumas empresas, países e regiões se adaptarão melhor a essas circunstâncias do que outras.