O que é considerado um EV / EBITDA saudável?

A relação valor corporativo / EBITDA varia de acordo com o setor. No entanto, o EV / EBITDA para o S&P 500 tem em média de 11 a 14 nos últimos anos. Em junho de 2018, o EV / EBITDA médio para o S&P era 12, 98. Como orientação geral, um valor EV / EBITDA abaixo de 10 é geralmente interpretado como saudável e acima da média por analistas e investidores.

O Múltiplo EV / EBITDA

A relação valor corporativo / EBITDA é calculada por:

• EV dividido pelo EBITDA ou lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização
• EV (numerador) é o valor da empresa (EV) da empresa e é calculado da seguinte forma:
• EV = capitalização de mercado + ações preferenciais + participação minoritária + dívida - caixa total

Essa métrica popular é usada como uma ferramenta de avaliação para comparar o valor de uma empresa, incluindo a dívida, com os ganhos em dinheiro da empresa menos as despesas não monetárias. É ideal para analistas e investidores que procuram comparar empresas do mesmo setor.

Normalmente, valores de EV / EBITDA abaixo de 10 são vistos como saudáveis. No entanto, a comparação de valores relativos entre empresas do mesmo setor é a melhor maneira para os investidores determinarem empresas com o EV / EBITDA mais saudável em um setor específico.

Benefícios da análise EV / EBITDA

Assim como a relação P / E (preço / lucro), quanto menor o EV / EBITDA, mais barata é a avaliação de uma empresa. Embora o índice P / E seja normalmente usado como ferramenta de avaliação, há benefícios em usar o índice P / E junto com o EV / EBITDA. Por exemplo, muitos investidores procuram empresas que tenham avaliações baixas usando P / E e EV / EBITDA e sólido crescimento de dividendos.