Qual é a melhor medida da saúde financeira de uma empresa?

A margem de lucro da empresa é o melhor indicador único de sua saúde financeira e viabilidade a longo prazo. Os investidores estão constantemente procurando uma medida de chave de ouro que possa ser obtida olhando as demonstrações financeiras de uma empresa para avaliar uma ação, mas simplesmente não é tão fácil. Para avaliar com precisão a saúde financeira e a sustentabilidade a longo prazo de uma empresa, várias métricas financeiras devem ser consideradas. Quatro áreas principais de saúde financeira que devem ser examinadas são liquidez, solvência, lucratividade e eficiência operacional. No entanto, dos quatro, provavelmente a melhor medida da saúde de uma empresa é o nível de sua lucratividade.

Há vários índices financeiros que podem ser revisados ​​para avaliar a saúde financeira geral da empresa e determinar a probabilidade de a empresa continuar como um negócio viável. Números independentes, como dívida total ou lucro líquido, são menos significativos do que índices financeiros que conectam e comparam os vários números no balanço de uma empresa ou na demonstração de resultados. A tendência geral dos índices financeiros, quer estejam melhorando com o tempo, também é uma consideração importante.

Liquidez

A liquidez é um fator-chave na avaliação da saúde financeira básica de uma empresa. Liquidez é a quantia em dinheiro e ativos facilmente conversíveis em dinheiro que uma empresa possui para gerenciar suas obrigações de dívida de curto prazo. Antes que uma empresa possa prosperar a longo prazo, ela deve primeiro conseguir sobreviver a curto prazo.

As duas métricas mais comuns usadas para medir a liquidez são a taxa atual e a taxa rápida. Destas, a proporção rápida, também chamada de teste ácido, é a medida mais precisa, pois, ao dividir o ativo circulante pelo passivo circulante, exclui o estoque do ativo e a parte atual da dívida de longo prazo do passivo. . Assim, fornece uma indicação mais realista da capacidade de uma empresa de gerenciar obrigações de curto prazo com caixa e ativos disponíveis. Uma taxa rápida menor que 1, 0 é um sinal de perigo, pois indica que o passivo circulante excede o ativo circulante.

Solvência

Intimamente relacionado à liquidez está o conceito de solvência, a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações de dívida de forma contínua, não apenas no curto prazo. Os índices de solvência calculam a dívida de longo prazo de uma empresa em relação aos seus ativos ou patrimônio.

O índice dívida / patrimônio líquido (D / E) geralmente é um indicador sólido da sustentabilidade de uma empresa a longo prazo, porque fornece uma medida da dívida em relação ao patrimônio líquido e, portanto, também é uma medida do interesse e da confiança dos investidores em uma empresa. empresa. Uma relação D / E mais baixa significa que mais operações de uma empresa estão sendo financiadas pelos acionistas e não pelos credores. Isso é uma vantagem para uma empresa, uma vez que os acionistas não cobram juros sobre o financiamento que fornecem.

Os índices de D / E variam amplamente entre os setores, mas, independentemente da natureza específica de um negócio, uma tendência de queda ao longo do tempo no índice de D / E é um bom indicador de que a empresa está em um terreno financeiro cada vez mais sólido.

Operando eficientemente

A eficiência operacional de uma empresa é a chave para seu sucesso financeiro. Sua margem operacional é o melhor indicador de sua eficiência operacional. Essa métrica indica não apenas a margem de lucro operacional básico de uma empresa após deduzir os custos variáveis ​​de produção e comercialização dos produtos ou serviços da empresa; assim, fornece uma indicação de quão bem a administração da empresa controla os custos.

Um bom gerenciamento é essencial para a sustentabilidade de uma empresa a longo prazo. O bom gerenciamento pode superar uma série de problemas temporários, enquanto o mau gerenciamento pode levar ao colapso até dos negócios mais promissores.

Lucratividade

Embora liquidez, solvência básica e eficiência operacional sejam fatores importantes a serem considerados na avaliação de uma empresa, o resultado final permanece o resultado final da empresa: sua lucratividade líquida. As empresas podem de fato sobreviver por anos sem serem lucrativas, operando com a boa vontade de credores e investidores, mas, para sobreviver a longo prazo, uma empresa deve eventualmente atingir e manter a lucratividade.

A melhor métrica para avaliar a lucratividade é a margem líquida, a proporção de lucros em relação à receita total. É crucial considerar o índice de margem líquida, porque um lucro simples em dólar é inadequado para avaliar a saúde financeira da empresa. Uma empresa pode mostrar um lucro líquido de várias centenas de milhões de dólares, mas se esse valor representar uma margem líquida de apenas 1% ou menos, mesmo o menor aumento nos custos operacionais ou na concorrência no mercado poderá mergulhar a empresa no vermelho. Uma margem líquida maior, especialmente em comparação com os pares do setor, significa uma maior margem de segurança financeira e também indica que uma empresa está em uma melhor posição financeira para comprometer o capital ao crescimento e expansão.