Financiamento para pequenas empresas: dívida ou capital próprio?

Pequenas empresas geralmente precisam de dinheiro. Isto é especialmente verdade para empresas nos estágios iniciais de desenvolvimento. Encontrar esse dinheiro pode ser difícil. Padrões mais rígidos de concessão de empréstimos e capitalistas de risco que ainda estão se recuperando das consequências recessivas estão produzindo um ambiente em que o financiamento é um desafio. Existem dois tipos básicos de financiamento disponíveis para pequenas empresas - financiamento por dívida e financiamento por ações. Como proprietário de uma pequena empresa, o que é melhor para você?

Financiamento da Dívida

Comprar uma casa, um carro ou usar um cartão de crédito são todas as formas de financiamento por dívida. Você está tomando um empréstimo de uma pessoa ou empresa e se comprometendo a pagá-lo com juros. O financiamento da dívida para o seu negócio funciona de maneira semelhante. Como proprietário de uma empresa, você pode solicitar um empréstimo comercial de um banco ou receber um empréstimo pessoal de amigos, familiares ou outros credores, todos os quais você deve pagar. Mesmo que os membros da família emprestem dinheiro para seus negócios, eles devem cobrar a taxa mínima de juros do IRS para evitar o imposto sobre presentes.
As vantagens do financiamento por dívida são numerosas. Primeiro, o credor não tem controle sobre seus negócios. Depois de pagar o empréstimo, seu relacionamento com o financiador termina. Em seguida, os juros que você paga são dedutíveis de impostos. Por fim, é fácil prever despesas porque os pagamentos dos empréstimos não variam.
A desvantagem do financiamento por dívida é muito real para quem tem dívida. Dívida é uma aposta na sua capacidade futura de pagar o empréstimo. E se a sua empresa enfrentar tempos difíceis ou a economia, mais uma vez, sofrer um colapso? E se o seu negócio não crescer tão rápido ou como você esperava? Dívida é uma despesa e você deve pagar despesas regularmente. Isso pode prejudicar a capacidade de sua empresa crescer.
Finalmente, embora você possa ser uma LLC ou outra entidade comercial que ofereça alguma separação entre a empresa e os fundos pessoais, o credor ainda pode exigir que você garanta o empréstimo com os ativos financeiros de sua família.
Se você acha que o financiamento por dívida é ideal para você, a Administração de Pequenas Empresas dos EUA trabalha com bancos selecionados para oferecer um programa de empréstimos garantidos que facilita para as pequenas empresas garantir financiamento. Acesse o site da SBA para aprender sobre esses programas.

Equilíbrio financeiro

O público não entende o financiamento de ações, bem como o financiamento de dívidas, porque o financiamento de ações envolve investidores. Você poderia oferecer ações de sua empresa a familiares, amigos e outros pequenos investidores, mas o financiamento de ações geralmente envolve capitalistas de risco ou investidores anjos. A popular série da ABC, "Shark Tank", destaca empresários que apresentam suas idéias de negócios a um grupo de investidores na tentativa de garantir o financiamento de ações.
A grande vantagem do financiamento de ações é que o investidor assume todo o risco. Se sua empresa falhar, você não precisará pagar o dinheiro de volta. Você também terá mais dinheiro disponível porque não há pagamentos de empréstimos. Finalmente, os investidores adotam uma visão de longo prazo e entendem que o crescimento de um negócio leva tempo.
A desvantagem é grande. Para obter o financiamento, você precisará fornecer ao investidor uma porcentagem da sua empresa. Você terá que compartilhar seus lucros e consultar seus novos parceiros sempre que tomar decisões que afetem a empresa. A única maneira de remover investidores é comprá-los, mas isso provavelmente será mais caro do que o dinheiro que eles originalmente lhe deram.

Qual método de financiamento devo escolher?

Muitas vezes você não terá escolha. É difícil garantir o financiamento formal de ações, especialmente para pequenas empresas iniciantes. Os capitalistas de risco estão procurando empresas com alcance global. Os investidores anjos, aqueles que financiam em uma escala menor, geralmente procuram investir um mínimo de US $ 300.000 e possivelmente uma participação de 50% na empresa, especialmente se ela estiver nos estágios iniciais, de acordo com um artigo divulgado pelo Entrepreneur.com . Se a sua empresa é uma startup que atende a um mercado local e não precisa de financiamento em larga escala, o financiamento por dívida é provavelmente a melhor e talvez única opção. As startups maiores geralmente combinam financiamento de dívida e patrimônio para reduzir a desvantagem dos dois tipos.

A linha inferior

O tipo de financiamento que você procura depende muito da sua inicialização. Se você está apenas começando, considere um empréstimo de familiares, amigos ou um banco. À medida que você cresce e alcança um mercado maior, o financiamento de ações pode se tornar uma opção mais viável se você estiver disposto a desistir de uma parte da sua empresa. (Para leitura relacionada, consulte "Uma empresa deve emitir dívida ou patrimônio?")