O que acontece com as taxas de juros durante uma recessão?

As taxas de juros raramente aumentam durante uma recessão. Na verdade, o oposto tende a acontecer; À medida que a economia se contrai, as taxas de juros caem em conjunto. A redução das taxas de juros à medida que a economia recua é conhecida como flexibilização quantitativa e foi generalizada após a crise financeira de 2008.

Papel do Federal Reserve

O Federal Reserve possui ferramentas para controlar as taxas de juros. Durante uma recessão, o Fed normalmente tenta reduzir as taxas para estimular a economia. Quando a recessão ocorre, as pessoas ficam nervosas ao pedir dinheiro emprestado e estão mais aptas a economizar o que têm.

Seguindo a curva de demanda básica, a baixa demanda por crédito empurra o preço do crédito - ou seja, as taxas de juros - para baixo.

O Fed sabe como usar o fato de que as pessoas economizam em recessão e reduzem as taxas a um ponto em que as pessoas acham que seria estúpido não tirar proveito de taxas tão atraentes. Por sua vez, isso leva a um influxo de empréstimos, que injeta dinheiro de volta no sistema e, teoricamente, impulsiona a economia.

O Federal Reserve exerce grande influência sobre as taxas de juros. Ele pode aumentar ou diminuir as taxas ajustando a taxa de fundos federais, que é a taxa de juros em que os bancos emprestam dinheiro uns aos outros para atender aos requisitos de reserva noturna e comprando ou vendendo títulos do Tesouro (T-bonds).

Principais Takeaways

• As taxas de juros quase nunca aumentam durante uma desaceleração econômica, pois impediriam o capital de voltar à economia.
• O dinheiro é mantido com mais força durante uma economia lenta, de modo que controladores de taxas de juros como o Federal Reserve reduzem as taxas como incentivo para reinvestir em empréstimos e compras.
• É possível baixar as taxas de juros para negativas, mas isso pode causar danos à economia em vez de impulsioná-la.

Quando ocorre uma recessão, o Federal Reserve prefere que as taxas sejam baixas. A lógica predominante é que as baixas taxas de juros incentivam empréstimos e gastos, o que estimula a economia.

Uma desvantagem dessa flexibilização quantitativa, ou QE, é quando os países mantêm as taxas de juros baixas demais - ou até negativas - por muito tempo e a economia entra em estagnação, semelhante a quando uma bateria de carro não recebe uma carga adequada e gasta energia. um resultado. Essa é a mais prevalente em alguns países da zona do euro no período entre 2008 e 2018, quando o banco central europeu manteve as taxas de juros baixas por muito mais tempo do que o seu indicador, o Federal Reserve dos Estados Unidos.

Oferta e procura

Em uma economia ruim, os consumidores tendem a se tornar mais exigentes com as finanças domésticas. Eles são mais cuidadosos com os empréstimos e mais motivados para economizar o dinheiro que resta depois de cumprir as despesas. Essa dinâmica de oferta e demanda cria um ambiente para que as baixas taxas de juros prosperem.

Quando todo mundo quer emprestar dinheiro, as taxas de juros tendem a subir; a alta demanda por crédito significa que as pessoas estão dispostas a pagar mais por isso. Durante uma recessão, acontece o oposto. Como ninguém quer crédito, o preço do crédito cai para atrair atividades de empréstimos.