Alfa ponderada
Alfa ponderado mede o desempenho de uma segurança durante um determinado período, geralmente um ano, com mais importância dada a atividades recentes.
Principais Takeaways
- Alfa ponderado mede o desempenho de uma segurança durante um determinado período, geralmente um ano, com mais importância dada a atividades recentes.
- Um alfa ponderado positivo mostra que a segurança produziu um retorno maior que o valor de referência, uma medida negativa indica o inverso e um para zero implica que a segurança teve retornos iguais ao valor de referência.
- O alfa ponderado pode identificar empresas que mostraram uma forte tendência ao longo do ano passado e, mais especificamente, empresas cujo momento está se desenvolvendo.
Noções sobre Alfa Ponderada
Como está implícito no nome, o alfa ponderado é uma medida ponderada de quanto um título, digamos, uma ação, aumentou ou caiu durante um período definido, geralmente um ano. Geralmente, mais ênfase é colocada nas atividades recentes, atribuindo pesos mais altos às medições de desempenho posteriores do que aqueles atribuídos às medições anteriores. Isso ajuda a fornecer um valor de retorno com maior foco no período mais atual, o que deve ser mais relevante ao analisar essa segurança. Essa métrica é bastante popular entre analistas técnicos e aqueles que tendem a confiar nas análises para aumentar sua decisão de negociação.
Alfa ponderado usa cálculos matemáticos ponderados para chegar a um valor de desempenho alfa. Alfa é uma medida do desempenho ajustado ao risco em relação a uma referência. No campo do gerenciamento de ativos, o alfa geralmente é considerado um proxy da habilidade do administrador de fundos. Esse raciocínio também pode ser válido ao analisar um estoque, que é, em parte, um reflexo da eficácia da equipe de gerenciamento de uma empresa.
Por exemplo, uma ação que teve retornos no mesmo nível da referência, ajustada pelo nível de risco assumido, tem um alfa de zero. Um alfa positivo mostra que a ação produziu um retorno maior que o valor de referência, enquanto um alfa negativo indica o inverso.
Cálculo alfa ponderado
Os cálculos ponderados fornecem um peso atribuído com base em vários fatores. Os índices usam ponderação para atribuir maior peso aos títulos por preço ou valor de mercado. Em um cálculo alfa ponderado, geralmente é atribuído um peso mais alto aos retornos mais recentes do período em uma série temporal.
Cálculos alfa ponderados geralmente se concentram em um ano do retorno de uma segurança. Em geral, se um título tiver um alfa ponderado positivo, um investidor pode assumir que seu preço está subindo ao longo do ano passado. Se o preço de um título tiver um alfa ponderado negativo, os investidores podem assumir que o retorno do preço em um ano é menor.
Alfa ponderada = ∑ (W × α) onde: W = Peso atribuído a cada ponto de dadosα = Alphan = Número de dias em séries temporais definidas \ begin {alinhado} e \ text {Alfa ponderada} = \ frac {\ sum (W \ times \ alpha)} {n} \\ & \ textbf {where:} \\ & W = \ text {Peso atribuído a cada ponto de dados} \\ & \ alpha = \ text {Alpha} \\ & n = \ text { Número de dias na série temporal definida} \\ \ end {align} Alfa ponderada = n∑ (W × α) em que: W = Peso atribuído a cada ponto de dadosα = Alphan = Número de dias na série temporal definida
Em um cálculo alfa ponderado, os pesos podem variar com base nas preferências ou nos programas de software de análise técnica. Alguns cálculos alfa ponderados podem atribuir pesos por quartis, enquanto outros usam uma metodologia padrão de diminuição de peso.
Inferências alfa ponderadas
Alfa ponderado é usado por uma variedade de investidores. Os analistas técnicos mais comuns usarão o alfa ponderado como um indicador para apoiar os sinais de compra e venda. Os analistas técnicos usam essa medida para identificar empresas que mostraram uma forte tendência ao longo do ano passado e, mais especificamente, para focar sua atenção nas empresas cujo momento está se desenvolvendo. Quando o alfa ponderado é positivo, pode suportar um sinal de compra de alta. Quando o alfa ponderado é negativo, pode suportar um sinal de venda de baixa.
Como exemplo, considere uma ação que sofreu várias altas e baixas no último ano através de padrões de tendência de alta e de baixa. Um analista técnico que usa um canal da Bollinger Band pode perceber que o preço está se aproximando da linha de tendência de suporte. Se a ação tiver um alfa ponderado positivo, pode ser uma afirmação de que o preço da ação tem aumentado bastante no último ano, apoiando outro impulso de alta.
Em outro cenário, um trader pode ver o preço de uma ação atingindo e começando a exceder sua banda de resistência em um canal da Bollinger Band. Frequentemente, este é um sinal de reversão e indicaria um sinal de venda. No entanto, se essa segurança tiver um alfa ponderado positivo, é mais provável que ela ultrapasse o nível de resistência e suba mais. Portanto, o alfa ponderado poderia suportar uma negociação de compra nesse cenário.
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