Venda de Lavagem
Uma venda de lavagem é uma transação na qual um investidor procura maximizar os benefícios fiscais vendendo uma garantia perdida no final de um ano civil para que possa reivindicar uma perda de capital sobre impostos naquele ano. É provável que a intenção do investidor recompra do título novamente após o início do novo ano, se possível ainda menor do que a venda. Essas vendas de lavagem são um método que os investidores historicamente consideram reconhecer uma perda de imposto sem limitar sua exposição à oportunidade que percebem ao possuir um determinado valor mobiliário. O IRS usa a regra de lavagem e venda para eliminar o incentivo para vender e recuperar arbitrariamente a mesma segurança no final dos anos civis.
Principais Takeaways
- Uma venda de lavagem ocorre quando um investidor vende um título com prejuízo para benefícios fiscais.
- O IRS instituiu a regra de venda de lavagem para impedir que os contribuintes abusem das vendas de lavagem.
- Os investidores que vendem e depois recompram o mesmo valor mobiliário dentro de 30 dias não podem contabilizar qualquer perda de capital na transação contra qualquer ganho de capital.
Como funciona uma venda de lavagem
Uma venda de lavagem funciona quando a legislação tributária de um país permite deduções fiscais por perdas em valores mobiliários mantidos em um determinado ano fiscal. Sem esses incentivos, não haveria necessidade de vendas de lavagem. No entanto, onde esses incentivos existem, as vendas de lava inevitavelmente resultam. A venda de lavagem tem três partes.
Primeiro, quando os investidores percebem que estão em uma posição perdida no final de um ano fiscal, eles fecham essa posição no final do ano ou próximo ao mesmo. Segundo, a venda permite que eles sofram uma perda que possam reivindicar legalmente em suas declarações fiscais como uma redução de seus ganhos naquele ano. Desta forma, o pagamento de uma quantidade menor de impostos. Terceiro, após o início do novo ano, o investidor procurará adquirir o valor mobiliário pelo preço que vendeu anteriormente.
A regra de venda de lavagem
Para evitar o abuso desse incentivo, o Internal Revenue Service (IRS) instituiu a Regra de Lavagem e Venda nos EUA (no Reino Unido, a prática é conhecida como alojamento e café da manhã e as regras tributárias no Reino Unido têm uma implementação semelhante a regra de venda de lavagem). Esta regra designa que, se um investidor comprar um título dentro de 30 dias após a sua venda, as perdas causadas por essa venda não poderão ser contabilizadas com base no lucro declarado. Isso efetivamente remove o incentivo para realizar uma venda de lavagem de curto prazo.
Por exemplo, vamos supor que um investidor tenha um ganho de capital de US $ 15.000 com a venda de ações da ABC. Ele cai na faixa mais alta de impostos e, portanto, terá que pagar 20% de imposto sobre ganhos de capital, ou US $ 3.000, ao governo. Mas digamos que ele venda segurança XYZ por uma perda de US $ 7.000. Seu ganho de capital líquido para fins fiscais será de US $ 15.000 a US $ 7.000 = US $ 8.000, o que significa que ele terá que pagar apenas US $ 1.600 em imposto sobre ganhos de capital. Observe como a perda realizada no XYZ reduz o ganho no ABC e, portanto, reduz a conta de imposto do investidor.
No entanto, se o investidor recomprar ações XYZ ou ações idênticas a XYZ dentro de 30 dias após a venda, a transação descrita acima será contabilizada como uma venda por lavagem e a perda não poderá compensar ganhos. Para ser mais específico, uma venda de lavagem envolve vender um título com prejuízo e recomprar o mesmo título, ou um que seja substancialmente idêntico, dentro de 30 dias antes ou depois da venda.
Além disso, o IRS normalmente não considera títulos e ações preferenciais de uma empresa emissora substancialmente idênticos às ações ordinárias da empresa. No entanto, pode haver circunstâncias em que as ações preferenciais, por exemplo, possam ser consideradas substancialmente idênticas às ações ordinárias. Este seria o caso se as ações preferenciais forem conversíveis em ações ordinárias sem qualquer restrição, possuam os mesmos direitos de voto que as ações ordinárias e negociem a um preço próximo à taxa de conversão.
A boa notícia é que qualquer perda realizada em uma venda de lavagem não é completamente perdida. Em vez disso, a perda pode ser aplicada à base de custo da segurança substancialmente idêntica adquirida mais recentemente. Essa adição não apenas aumenta a base de custo dos títulos adquiridos, como também reduz o tamanho de quaisquer ganhos tributáveis futuros como resultado. Assim, o investidor ainda recebe crédito por essas perdas, mas posteriormente. Além disso, o período de retenção dos valores mobiliários de lavagem é adicionado ao período de retenção dos títulos recomprados, o que aumenta as chances de um investidor se qualificar para uma taxa de imposto favorável de 15% sobre ganhos de capital de longo prazo.
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