IPO lastreado em capital de risco
Um IPO lastreado em capital de risco refere-se à venda ao público de ações de uma empresa anteriormente financiada principalmente por investidores privados. A alternativa a um IPO para uma empresa apoiada por capital de risco é uma aquisição (sendo adquirida por outra empresa). Ambas as opções são conhecidas como "estratégias de saída" porque permitem que capitalistas de risco e empreendedores tirem dinheiro de seus investimentos.
Desmembrando o IPO apoiado em capital de risco
Múltiplas fontes relatam regularmente tanto os IPOs de capital de risco quanto o volume de fusões e aquisições. Em tempos econômicos fracos, costuma haver menos IPOs lastreados em capital de risco por causa da baixa confiança dos investidores. Como resultado da crise financeira, 2008 e 2009 registraram baixos números de IPOs lastreados em capital de risco. Exemplos de empresas que antes eram IPOs lastreadas em capital de risco são Tesla Motors e Open Table.
O que é capital de risco?
O capital de risco (VC) é um tipo de capital privado, uma forma de financiamento fornecido por empresas ou fundos que julgam uma empresa com alto potencial de crescimento ou que demonstrou alto crescimento. Empresas ou fundos de capital de risco investem nessas empresas em estágio inicial em troca de uma participação acionária. Os capitalistas de risco assumem esses riscos associados na esperança de que algumas das empresas que eles apoiam tenham sucesso.
O investimento típico em capital de risco ocorre após uma rodada inicial de "financiamento inicial". A primeira rodada de capital de risco institucional para financiar o crescimento é chamada de rodada da Série A. Os capitalistas de risco fornecem esse financiamento com o objetivo de gerar retorno por meio de um eventual evento de "saída", como a empresa que vende ações ao público pela primeira vez em uma oferta pública inicial ou realiza uma fusão e aquisição (também conhecida como "venda comercial"). ") da empresa.
Além do investimento anjo, financiamento coletivo e outras opções de financiamento inicial, o capital de risco é atraente para novas empresas com um histórico operacional limitado que são muito pequenas para levantar capital nos mercados públicos e não chegaram ao ponto em que podem obter um empréstimo bancário ou concluir uma oferta de dívida.
Financiamento de capital de risco x financiamento por dívida ou empréstimo
Atrair capital de risco é muito diferente de captar dívidas ou empréstimos. Embora os credores tenham direito legal a juros sobre um empréstimo e reembolso do capital, independentemente do sucesso ou fracasso de um negócio, o capital de risco investido em troca de uma participação acionária no negócio não possui essa proteção legal e é de natureza especulativa. O retorno do investimento de um capitalista de risco depende inteiramente do crescimento e da lucratividade dos negócios.
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