Usando correlações de moeda a seu favor

Para ser um profissional eficaz, é importante entender a sensibilidade de todo o seu portfólio à volatilidade do mercado. Isto é particularmente verdade quando da negociação forex. Como as moedas são cotadas em pares, nenhum par é negociado completamente independente dos outros. Depois de conhecer essas correlações e como elas mudam, você pode usá-las para controlar a exposição geral do seu portfólio.

Principais Takeaways

• Correlação é uma medida estatística de como duas variáveis ​​se relacionam. Quanto maior o coeficiente de correlação, mais alinhados eles são.
• Uma correlação positiva significa que os valores de duas variáveis ​​se movem na mesma direção; correlação negativa significa que eles se movem em direções opostas.
• Nos mercados Forex, a correlação é usada para prever quais taxas de pares de moedas provavelmente se moverão em conjunto.
• Moedas correlacionadas negativamente também podem ser utilizadas para fins de hedge.

Definindo correlação

A razão da interdependência dos pares de moedas é fácil de ver: se você está negociando a libra esterlina em relação ao iene japonês (par GBP / JPY), por exemplo, na verdade você está negociando um derivado dos pares GBP / USD e USD / JPY ; portanto, GBP / JPY deve estar um pouco correlacionado com um, se não com esses dois outros pares de moedas. No entanto, a interdependência entre moedas decorre mais do que o simples fato de estarem em pares. Embora alguns pares de moedas se movam em conjunto, outros pares de moedas podem se mover em direções opostas, o que é, em essência, o resultado de forças mais complexas.

Correlação, no mundo financeiro, é a medida estatística da relação entre dois títulos. O coeficiente de correlação varia entre -1, 0 e +1, 0. Uma correlação de +1 implica que os dois pares de moedas se movam na mesma direção 100% do tempo. Uma correlação de -1 implica que os dois pares de moedas se moverão na direção oposta 100% do tempo. Uma correlação de zero implica que a relação entre os pares de moedas é completamente aleatória.

A fórmula para a correlação é

r = ∑ (X − X‾) (Y − Y‾) ∑ (X − X‾) 2 (Y − Y‾) 2 onde: r = o coeficiente de correlaçãoX‾ = a média de observações da variável XY‾ = a média de observações da variável Y \ begin {alinhado} & r = \ frac {\ sum (X - \ overline {X}) (Y - \ overline {Y})} {\ sqrt {\ sum (X - \ overline {X} ) ^ 2} \ sqrt {(Y - \ overline {Y}) ^ 2}} \\ & \ textbf {onde:} \\ & r = \ text {o coeficiente de correlação} \\ & \ overline {X} = \ texto {a média de observações da variável} X \\ & \ overline {Y} = \ text {a média de observações da variável} Y \\ \ end {alinhado} r = ∑ (X − X) 2 (Y −Y) 2 ∑ (X − X) (Y-Y) onde: r = o coeficiente de correlaçãoX = a média de observações da variável XY = a média de observações da variável Y

Lendo a tabela de correlação

Com esse conhecimento de correlações em mente, vejamos as tabelas a seguir, cada uma mostrando correlações entre os principais pares de moedas (com base nas negociações reais nos mercados cambiais recentemente).

A tabela superior acima mostra que em um mês o EUR / USD e GBP / USD tiveram uma correlação positiva muito forte de 0, 95. Isso implica que, quando o EUR / USD se recupera, o GBP / USD também se recupera 95% do tempo. Nos últimos seis meses, a correlação foi mais fraca (0, 66), mas no longo prazo (um ano) os dois pares de moedas ainda têm uma forte correlação.

Por outro lado, o EUR / USD e USD / CHF tiveram uma correlação negativa quase perfeita de -1, 00. Isso implica que, 100% das vezes, quando o EUR / USD subiu, o USD / CHF foi vendido. Esse relacionamento ainda é válido por períodos mais longos, pois os números de correlação permanecem relativamente estáveis.

No entanto, as correlações nem sempre permanecem estáveis. Veja USD / CAD e USD / CHF, por exemplo. Com um coeficiente de 0, 95, eles tiveram uma forte correlação positiva no ano passado, mas o relacionamento se deteriorou significativamente no mês anterior, chegando a 0, 28. Isso pode ser devido a uma série de razões que causam uma forte reação a determinadas moedas nacionais no curto prazo, como uma alta nos preços do petróleo (que afeta principalmente as economias do Canadá e dos EUA) ou a falta de interesse do Banco do Canadá.

Correlações mudam

É claro, então, que as correlações mudam, o que torna ainda mais importante acompanhar a mudança nas correlações. O sentimento e os fatores econômicos globais são muito dinâmicos e podem até mudar diariamente. Hoje, fortes correlações podem não estar alinhadas com a correlação de longo prazo entre dois pares de moedas. É por isso que analisar a correlação de seis meses também é muito importante. Isso fornece uma perspectiva mais clara do relacionamento médio de seis meses entre os dois pares de moedas, o que tende a ser mais preciso. As correlações mudam por uma variedade de razões, as mais comuns incluem políticas monetárias divergentes, a sensibilidade de um determinado par de moedas aos preços das commodities, bem como fatores econômicos e políticos únicos.

Calculando Correlações Você Mesmo

A melhor maneira de manter-se atualizado sobre a direção e a força de seus pares de correlação é calculá-los você mesmo. Isso pode parecer difícil, mas na verdade é bastante simples. O software ajuda a calcular rapidamente as correlações para um grande número de entradas.

Para calcular uma correlação simples, basta usar um programa de planilha, como o Microsoft Excel. Muitos pacotes de gráficos (inclusive alguns gratuitos) permitem fazer o download dos preços históricos da moeda diária, que você pode transportar para o Excel. No Excel, basta usar a função de correlação, que é = CORREL (intervalo 1, intervalo 2). As leituras finais de um ano, seis, três e um mês fornecem a visão mais abrangente das semelhanças e diferenças na correlação ao longo do tempo; no entanto, você pode decidir por si mesmo quais ou quantas dessas leituras deseja analisar.

Aqui está o processo de cálculo de correlação revisado passo a passo:

1. Obtenha os dados de preços para seus dois pares de moedas; digamos, GBP / USD e USD / JPY
2. Faça duas colunas individuais, cada uma com um desses pares. Em seguida, preencha as colunas com os preços diários anteriores que ocorreram para cada par durante o período analisado
3. Na parte inferior da coluna, em um slot vazio, digite = CORREL (
4. Destaque todos os dados em uma das colunas de preços; você deve obter um intervalo de células na caixa de fórmulas.
5. Digite vírgula para indicar uma nova célula
6. Repita as etapas 3 a 5 para a outra moeda
7. Feche a fórmula para que se pareça com = CORREL (A1: A50, B1: B50)
8. O número produzido representa a correlação entre os dois pares de moedas

Mesmo que as correlações mudem com o tempo, não é necessário atualizar seus números todos os dias; atualizar uma vez a cada poucas semanas ou pelo menos uma vez por mês geralmente é uma boa idéia.

Como usar correlações para negociar em Forex

Agora que você sabe calcular correlações, é hora de analisar como usá-las em seu benefício.

Primeiro, eles podem ajudá-lo a evitar a inserção de duas posições que se cancelam. Por exemplo, sabendo que EUR / USD e USD / CHF se movem em direções opostas quase 100% do tempo, você verá que ter um portfólio de EUR / USD USD e USD / CHF longo é o mesmo que praticamente não ter posição - porque, como a correlação indica, quando o EUR / USD subir, USD / CHF sofrerá uma liquidação. Por outro lado, manter EUR / USD e AUD / USD ou NZD / USD longos é semelhante a dobrar na mesma posição, pois as correlações são muito fortes.

A diversificação é outro fator a considerar. Como a correlação EUR / USD e AUD / USD tradicionalmente não é 100% positiva, os comerciantes podem usar esses dois pares para diversificar um pouco o risco, mantendo uma visão direcional central. Por exemplo, para expressar uma perspectiva de baixa para o USD, o negociador, em vez de comprar dois lotes do EUR / USD, pode comprar um lote do EUR / USD e um lote do AUD / USD. A correlação imperfeita entre os dois pares de moedas diferentes permite maior diversificação e risco marginalmente menor. Além disso, os bancos centrais da Austrália e da Europa têm vieses de política monetária diferentes; portanto, no caso de uma alta do dólar, o dólar australiano pode ser menos afetado que o euro ou vice-versa.

Um comerciante também pode usar valores diferentes de pip ou ponto para sua vantagem. Vamos considerar o EUR / USD e USD / CHF mais uma vez. Eles têm uma correlação negativa quase perfeita, mas o valor de um movimento de pip no EUR / USD é de US $ 10 para muitas 100.000 unidades, enquanto o valor de um movimento de pip em USD / CHF é de US $ 9, 24 para o mesmo número de unidades. Isso implica que os comerciantes podem usar USD / CHF para proteger a exposição EUR / USD.

Eis como o hedge funcionaria: digamos que um trader tivesse um portfólio de um lote curto de EUR / USD de 100.000 unidades e um lote curto de USD / CHF de 100.000 unidades. Quando o EUR / USD aumenta em 10 pips ou pontos, o trader baixaria US $ 100 na posição. No entanto, como o USD / CHF se move oposto ao EUR / USD, a posição curta de USD / CHF seria lucrativa, provavelmente se aproximando de dez pips a mais, um aumento de US $ 92, 40. Isso transformaria a perda líquida do portfólio em - $ 7, 60 em vez de - $ 100. Obviamente, esse hedge também significa lucros menores no caso de uma forte liquidação do EUR / USD, mas, no pior dos casos, as perdas se tornam relativamente menores.

Independentemente de você estar procurando diversificar suas posições ou encontrar pares alternativos para alavancar sua visão, é muito importante estar ciente da correlação entre vários pares de moedas e suas tendências de mudança. Esse é um conhecimento poderoso para todos os traders profissionais que possuem mais de um par de moedas em suas contas de negociação. Esse conhecimento ajuda os comerciantes a diversificar, proteger ou dobrar os lucros.

A linha inferior

Para ser um profissional eficaz e entender sua exposição, é importante entender como os diferentes pares de moedas se movem em relação um ao outro. Alguns pares de moedas se movem em conjunto, enquanto outros podem ser opostos polares. Aprender sobre correlação de moedas ajuda os traders a gerenciar seus portfólios de maneira mais apropriada. Independentemente da sua estratégia de negociação e se você deseja diversificar suas posições ou encontrar pares alternativos para alavancar sua visão, é muito importante ter em mente a correlação entre vários pares de moedas e suas tendências de mudança.