Perna longa
Uma perna longa faz parte de uma estratégia de spread ou combinação que envolve a tomada de duas posições simultaneamente para gerar lucro.
Como funciona uma perna longa
Os investimentos de longo prazo podem ser usados em uma ampla variedade de cenários de spread e combinação. Geralmente, uma posição longa da perna é inserida com uma posição simultânea da perna curta. A combinação das duas posições é denominada investimento unitário de negociação ou spread.
Spreads
Existem muitas estratégias de comércio de spread estabelecidas no mercado de investimento e os investidores também costumam criar seus próprios negócios de spread para capitalizar oportunidades de lucro em potencial. As operações de spread são geralmente usadas principalmente no mercado de derivativos. As operações com derivativos de múltiplas pernas em um ativo subjacente podem ser identificadas e posicionadas para tirar proveito da volatilidade, oferta e demanda e apostas direcionais.
Uma negociação unitária pode ser uma maneira de obter lucros garantidos, obtendo uma posição longa e curta que, quando exercida, resulta em um pagamento especificado. Uma das operações mais seguras envolve uma perna longa em um ativo subjacente a um preço específico e depois a venda de um contrato de futuros sobre o ativo por um preço mais alto em uma data de vencimento especificada. Com um contrato de futuros, o titular do contrato é obrigado a executar a transação no vencimento, portanto, pode contar com um lucro garantido.
Os spreads de opções podem ser mais complicados, sem garantia de lucros. As opções dão ao detentor o direito, mas não a obrigação de comprar / vender o subjacente nos termos do contrato. Manter uma opção dá ao investidor a "opção" de exercer o contrato pelo preço de exercício. Em um spread de opção, um investidor pode inserir uma perna longa e uma perna curta para especular sobre oportunidades de lucro com base nas expectativas do ativo subjacente.
Exemplo de uma perna longa
Por exemplo, considere um spread de compra em alta em uma negociação de ações a US $ 25. Esse spread envolveria a compra de uma opção de compra a um preço de exercício de, digamos, US $ 26, e a venda simultânea de uma opção de compra a um preço de exercício, por exemplo, US $ 27. Ambas as opções teriam a mesma data de validade. Nesse caso, a chamada de US $ 26 constitui a perna longa do spread, enquanto a chamada de US $ 27 constitui a perna curta.
Os spreads que envolvem duas posições de derivativos geralmente apresentam um risco muito maior do que os spreads nos quais a perna longa envolve a posse definitiva do ativo subjacente. O lucro ou a perda das operações de spread são geralmente seguidos por diagramas de payoff que traçam payoffs com base nos movimentos do ativo subjacente.
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