Anuidades variáveis ​​com benefícios de vida: vale a pena?

Há um debate em andamento no setor de serviços financeiros sobre a utilidade de anuidades variáveis ​​e o objetivo que elas servem no portfólio financeiro de um indivíduo. Muitos acham que anuidades variáveis ​​não são adequadas para a maioria dos investidores, principalmente porque os benefícios financeiros costumam ser corroídos por taxas e multas. No entanto, alguns recursos adicionais podem tornar uma anuidade variável adequada para determinados investidores, dependendo do perfil financeiro e do horizonte de aposentadoria do investidor. Neste artigo, examinamos o recurso de benefício de vida e como ele pode beneficiar o investidor.

Anuidades variáveis ​​- uma cartilha de alto nível Uma anuidade variável é um produto financeiro diferido por impostos que paga benefícios ao requerente por um número especificado de anos e um benefício por morte aos beneficiários do requerente. O benefício pago ao requerente geralmente é baseado nos pagamentos da compra e no desempenho dos investimentos subjacentes. Os investimentos subjacentes podem ser diversificados e reequilibrados, o que oferece ao investidor flexibilidade para monitorar e gerenciar seu portfólio.

No entanto, um produto de anuidade variável pode estar sujeito a uma variedade de taxas:

• Entregue as cobranças se forem feitas retiradas antes de determinados períodos
• Encargos com riscos de mortalidade e despesas
• Despesas com fundos subjacentes
• Taxas administrativas
• Cobranças por recursos especiais adicionados à anuidade

(Para saber mais sobre as vantagens e desvantagens das anuidades variáveis, consulte Como obter toda a história sobre anuidades variáveis. )

O recurso de benefício de vida O recurso de benefício de vida geralmente é opcional e está disponível ao custo de pagamento de taxas adicionais. No entanto, apesar do custo adicional, alguns consultores financeiros e consumidores consideram que vale a pena receber os benefícios garantidos fornecidos. O benefício de vida - como o nome sugere - destina-se a garantir o benefício concedido ao requerente e, nesse sentido, geralmente oferece proteção garantida do investimento principal, dos pagamentos da anuidade e / ou garante uma renda mínima durante um período especificado para o beneficiário. requerente e beneficiário. (Para saber mais sobre benefícios de vida, incluindo custos potencialmente inesperados, leia Anuidade variável .)

Existem vários tipos de recursos de benefício de vida, incluindo o seguinte:

• Benefício Mínimo Garantido de Acumulação (GMAB) O GMAB garante que o valor da anuidade não caia abaixo do valor do investimento principal, que é referido como acumulação, independentemente do desempenho de mercado dos investimentos subjacentes. Obviamente, os saques não são incluídos nessa garantia, pois reduzirão o valor do principal. Para ser elegível para esta garantia, o contrato geralmente inclui uma estipulação que exige que o principal investimento seja mantido por um período mínimo, sem que ocorram saques durante esse período.
• Benefício mínimo de retirada garantido (GMWB) O benefício de vida do GMWB geralmente fornece uma garantia de que o requerente receberá um valor declarado por meio de retiradas da anuidade. No mínimo, o total agregado de saques não será menor que o valor principal investido, mas pode ser maior que esse valor. Geralmente, a garantia cobre um pagamento mínimo de principal por um período fixo ou durante a vida do requerente e do beneficiário, continuando os pagamentos ao beneficiário do requerente após a morte do requerente.
• Benefício de renda mínima garantida (GMIB) De acordo com o recurso GMIB, é garantido ao requerente uma taxa de retorno mínima sobre o principal, independentemente do desempenho de mercado dos investimentos subjacentes. Com base no retorno, o garantidor recebe valores mínimos de pagamento de anuidade, que podem ser mais do que projetados se o desempenho de mercado dos investimentos produzir uma taxa de retorno superior à taxa mínima de retorno garantida.

Geralmente, é necessário que o valor principal permaneça intocado por um número mínimo de anos para que o annuitant seja elegível para esse benefício.

O nome real usado para rotular esses benefícios pode diferir entre as instituições financeiras, e as disposições específicas dos produtos também podem variar. Como tal, os investidores devem revisar os recursos dos produtos nos quais estão interessados ​​para determinar se incluem os benefícios que desejam. Embora os benefícios garantidos sejam frequentemente os recursos mais atraentes dessas anuidades fixas, ele ainda não fornece uma solução única, e a adequação dependerá das necessidades e do perfil financeiro do investidor. (Para saber mais sobre os aspectos técnicos dos benefícios de moradia, consulte Benefícios de renda variável: o que as letras miúdas não lhe dirão .)

Benefícios de vida vs. Carteiras tradicionais Investir em um portfólio tradicional que permita investimentos diretos em ações, títulos e fundos mútuos oferece mais flexibilidade do que investir em uma anuidade. No entanto, os riscos de investimento podem ser moderados ou até eliminados com uma anuidade variável que inclui um recurso GMIB. Além disso, o recurso de benefício de vida pode ajudar a proporcionar tranquilidade por meio de renda garantida para indivíduos sem tolerância a riscos devido a fatores como ativos limitados em seu ninho de aposentadoria, um horizonte de aposentadoria curto ou apenas extrema cautela com a perda de valor de mercado em investimentos. (Saiba quanta volatilidade você pode suportar em Personalizando a tolerância a riscos .)
Por outro lado, investir em uma anuidade variável permite controle limitado sobre quando o requerente recebe renda e a quantia recebida. Uma vez determinado o valor da renda e o período da anuidade, o requerente geralmente fica bloqueado no valor e no cronograma da receita, exceto quando o valor diminui ou aumenta devido ao desempenho do mercado. Um portfólio de investimentos tradicional permite mais flexibilidade, pois o proprietário pode retirar qualquer quantia ou porcentagem com base na necessidade ou desejo financeiro no momento da retirada.

Determinar a adequação antes da compra Com muitos investidores vendo suas carteiras de aposentadoria perdendo um valor significativo de mercado, uma anuidade variável com um recurso de benefício de vida pode ser uma boa solução para proteger os ninhos de aposentadoria. Claro que os profissionais devem ser considerados juntamente com os contras. Por exemplo, deve-se considerar a expectativa de vida do requerente, a fim de determinar se o requerente provavelmente tirará proveito dos benefícios de vida. Para alguém com uma doença debilitante e / ou com uma expectativa de vida curta, uma anuidade variável - incluindo uma com benefício de vida - pode não ser uma boa adição à carteira de aposentadoria do indivíduo.

Loja de pesquisa e comparação Uma das opiniões negativas sobre anuidades é que elas geralmente são direcionadas a investidores inadequados devido à alta comissão que o consultor de investimentos geralmente recebe pela venda do produto. Porém, esse nem sempre é o caso, pois muitos consultores financeiros trabalham com os clientes para garantir que eles recebam produtos adequados ao seu perfil financeiro e de aposentadoria. (Aprenda a escolher um profissional que atenda às suas necessidades em Encontre o consultor financeiro certo .)

Além disso, os investidores podem optar por comprar esses produtos diretamente de emissores que não recebem comissão pela venda. Em muitos casos, serviços adicionais e suporte ao cliente são fornecidos em troca da comissão. Dito isto, se não houver benefícios adicionais fornecidos, pode fazer sentido comprar o produto de um provedor de autoatendimento. Como tal, os investidores devem perguntar a si mesmos ou a seus consultores de investimento o que é recebido em troca da comissão (Leia mais em Corretagem de serviço completo ou DIY? )

Conclusão Um fator determinante chave que afeta a escolha entre uma anuidade e uma carteira tradicional é a necessidade do indivíduo por renda garantida. Para alguém com pouca ou nenhuma tolerância ao risco ou recursos financeiros limitados, uma anuidade pode fornecer o fluxo de renda garantido necessário.

A determinação da adequação não pode ser exagerada e geralmente não se baseia apenas no tamanho do ovo ninho de um indivíduo e no horizonte de aposentadoria. O emparelhamento de produtos inadequados com os investidores é um dos piores erros que podem ser cometidos no planejamento financeiro. Para muitos desses indivíduos, essa decisão de investimento é o último passo para a aposentadoria e, com frequência, os erros não podem ser corrigidos sem lhes custar grandes quantias de honorários. Independentemente de quão bom um produto possa parecer, não será o ideal para todos os investidores, e é necessário tomar cuidado especial para garantir que o investidor não apenas compreenda os benefícios e os recursos do produto, mas também saiba como ele se compara para outros produtos financeiros.