Embaixo da agua
Subaquático é o prazo para um contrato ou ativo financeiro que vale menos do que o valor nocional. Esse item pode ser uma opção de compra fora do dinheiro em que as ações negociam atualmente acima do preço de exercício da opção. Mais comumente, porém, o termo é usado em relação a uma casa ou outro ativo substancial, que possui uma hipoteca ou empréstimo pendente sobre o ativo que é uma quantia maior do que o valor do ativo.
Em ambos os casos, o detentor possui um ativo sem valor intrínseco. No caso da hipoteca ou empréstimo, o detentor do ativo deve realmente mais do que o ativo vale.
Subaquático também é conhecido como de cabeça para baixo.
Principais Takeaways
- Subaquático significa que um ativo está fora do dinheiro, um termo de negociação de opções, mas mais comumente refere-se a ter um empréstimo em um ativo que é maior do que o valor do ativo.
- Um proprietário está submerso se a hipoteca for maior do que o valor da casa.
- Muitas vezes, mas nem sempre, as situações subaquáticas podem ser evitadas procurando-se bons negócios e criando uma margem de segurança entre o valor do ativo e o valor do empréstimo.
Explicando empréstimos subaquáticos
Underwater Explained
Na negociação de opções, uma compra fora do dinheiro (OTM) tem um preço de exercício acima do preço atual das ações ou mercadorias subjacentes. Uma venda OTM tem uma cotação abaixo do preço atual do subjacente. Se o ativo subjacente não puder se mover acima do golpe de compra ou abaixo do golpe de venda, a opção expirará sem valor. Isso ocorre porque todo o valor de uma opção de OTM é derivado de seu valor temporal e do potencial do subjacente de se movimentar (ITM). No entanto, se ele não move o ITM, todo esse tempo diminui, deixando o detentor da opção com um ativo sem valor.
Os comerciantes usam opções de OTM quando acreditam que o ativo subjacente acabará se movendo na direção desejada.
Mais comumente, debaixo d'água significa possuir um ativo que vale menos do que um empréstimo pendente nesse ativo. Isso pode acontecer em uma conta de negociação de margem, na qual um operador possui uma ação alavancada, mas a empresa (ação) declara falência e as participações em ações não cobrem mais a margem ou o empréstimo que o corretor forneceu para comprar as ações inicialmente. A conta está submersa e o investidor precisará encontrar fundos em outro lugar para pagar o dinheiro (empréstimo) que perdeu no mercado de ações. Isso é chamado de chamada de margem.
Se um carro novo for comprado com um empréstimo, a compra quase imediatamente fará o comprador ficar embaixo da água, porque o carro será depreciado imediatamente quando for retirado do estacionamento, enquanto o empréstimo será pago lentamente ao longo dos anos. Eventualmente, à medida que mais pagamentos são feitos, e o carro se deprecia a uma taxa mais lenta, o carro estará de volta à água. Por exemplo, em 10 anos o empréstimo é pago, mas o proprietário provavelmente pode vender o carro por alguns milhares de dólares, dependendo da marca e do estado do veículo.
Imóveis Subaquáticos
No setor imobiliário, subaquático refere-se à situação em que uma casa ou outra propriedade vale menos do que o dinheiro devido ao empréstimo. Esse valor baixo apresenta problemas para o proprietário e o detentor da hipoteca. Se o proprietário precisar se mudar, a venda da casa não produzirá dinheiro suficiente para pagar o detentor da hipoteca, mesmo antes de quaisquer taxas de transação. Nesse caso, o proprietário deve encontrar fundos adicionais ou realizar uma venda a descoberto com terceiros. Esses tipos de problemas, por sua vez, levam a batalhas legais e possíveis dificuldades no caminho, tanto para o proprietário original quanto para o credor terceirizado.
Embora uma venda a descoberto complique o processo pelo qual o credor original recupera seu dinheiro, um problema mais significativo com as hipotecas subaquáticas surgiu após a bolha imobiliária em 2006 e o colapso em 2007. Os proprietários devido ao valor da casa abandonaram silenciosamente seus investimentos. Isso resultou em inadimplência das hipotecas, deixando os bancos com perdas e com as despesas adicionais de liquidar suas casas adquiridas.
Dicas para evitar ficar debaixo d'água
Estar submerso em um empréstimo nem sempre é uma coisa horrível. Enquanto os pagamentos são feitos, o empréstimo é pago e a situação subaquática pode acabar sendo temporária. Dito isto, situações subaquáticas podem ser evitadas principalmente pela busca de uma margem de segurança em relação ao ativo que está sendo adquirido e ao valor do empréstimo.
Conseguir um bom negócio em uma casa ou carro, em que o valor do ativo possa ser vendido por mais do que o que é pago (dado algum tempo) significará que o valor do empréstimo é menor e há um buffer maior entre o valor do ativo e o empréstimo montante. Isso significa que o ativo precisaria cair mais em valor para ficar embaixo da água. Compare isso com um casal que paga a mais por uma casa, pagando US $ 300.000 em uma guerra de lances por uma casa que realmente vale apenas US $ 280.000. Dependendo da quantidade que eles colocam, eles podem ficar embaixo d'água imediatamente ou, se os preços da habitação caírem, podem ficar embaixo d'água substancialmente em um curto período de tempo.
A falta de pagamentos ou a cobrança de taxas adicionais por violar os termos do empréstimo pode aumentar rapidamente o valor do empréstimo. Isso pode fazer com que um empréstimo se mova embaixo d'água ou embaixo d'água. Os credores muitas vezes estão dispostos a encontrar soluções com os mutuários se as dificuldades financeiras forem de curto prazo, pois o credor não quer ter que passar pela luta de vender um ativo subaquático para pagar apenas parcialmente um empréstimo com prejuízo.
Se estiver lidando com problemas financeiros, converse com um planejador financeiro, consultor de dívidas e / ou o credor para ajudar a encontrar uma solução antes que o problema piore.
Exemplo de estar debaixo d'água em uma hipoteca
Suponha que uma pessoa veja uma casa que eles gostam listada em US $ 400.000. Eles têm US $ 40.000 para um adiantamento, ou 10%. Não incluindo outras taxas e seguro de hipoteca, o que significa que parte do pagamento inicial não seguirá o princípio, por simplicidade, pressuponha que o comprador receba um empréstimo de US $ 360.000.
Usando a hipoteca e o pagamento inicial, o comprador paga pela casa. Vários meses após a compra, eles notam casas semelhantes em sua área sendo vendidas por substancialmente menos de US $ 400.000. Casas similares, chamadas comparáveis, estão sendo vendidas por US $ 350.000. O valor do empréstimo de US $ 360.000 caiu apenas incrementalmente para US $ 359.000, uma vez que muitos dos pagamentos iniciais vão para juros e não para princípios, mas a casa vale apenas US $ 350.000. Se a casa fosse vendida, não poderia pagar o empréstimo. Isso é conhecido como estar debaixo d'água ou de cabeça para baixo.
Se o mercado imobiliário se estabilizar, o empréstimo será pago e o empréstimo imobiliário não ficará mais embaixo da água. Estar debaixo d'água uma pequena quantidade, ou por um curto período de tempo, não é um problema importante. Estar submerso por um longo período de tempo e em grande quantidade indica uma compra ruim, tempo ruim ou más condições de mercado. Possivelmente todos os três.
A casa pode estar debaixo d'água por vários motivos. Possivelmente, o comprador comprou em excesso em primeiro lugar. A casa pode valer apenas US $ 350.000 o tempo todo, mas o vendedor pediu mais e o comprador estava disposto a pagar.
Como alternativa, o valor da propriedade pode ter caído. US $ 400.000 podem ter sido um bom preço na época, mas uma recente desaceleração da economia significa menos empregos e não tantas pessoas que podem comprar suas casas. Forçados a vender, os valores das propriedades são reduzidos.
Os valores das propriedades geralmente se deterioram lentamente, mas podem se mover rapidamente em determinadas áreas. Por exemplo, uma cidade pequena pode ver os valores das propriedades despencarem muito rapidamente se a principal fonte de emprego, digamos uma fábrica ou mina, fechar. Uma determinada rua pode ver os valores da propriedade caírem rapidamente se uma gangue se estabelecer em uma das casas.
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