Compreendendo o Índice de Confiança do Consumidor

Imagine que você está conversando com seu vizinho no quintal e menciona que você e sua esposa estão comprando um carro novo, estão se preparando para refinanciar sua casa e o irmão de sua esposa recentemente perdeu o emprego. Seu vizinho diz que ele foi promovido recentemente, a esposa dele está começando um negócio e a filha acabou de comprar um computador novo. Que tipo de análise sobre a saúde da economia dos EUA um economista poderia fazer com base em sua conversa no quintal? Bem, isso depende do que a conversa sugere sobre a confiança do consumidor.

A menção de compras recentes ou futuras de um computador e carro sugere uma forte demanda do consumidor. Seu plano de refinanciar sua casa é um sinal positivo para o futuro, o que implica que você está confiante em sua capacidade de cumprir pagamentos futuros de hipotecas. O refinanciamento sugere também a possibilidade de pagamentos de hipotecas mais baixos, o que pode significar um aumento em sua renda discricionária. A promoção do seu vizinho e o início dos novos negócios da esposa também são sinais econômicos positivos. A única referência negativa durante a conversa foi a menção de uma pessoa que recentemente perdeu um emprego. Porém, a partir das outras informações trocadas entre você e seu vizinho, o economista pode concluir que a confiança do consumidor é alta. Isso é uma boa notícia para a economia, porque, em média, os consumidores são responsáveis ​​por dois terços da atividade econômica do país ou pelo produto interno bruto (PIB).

Índice de Confiança do Consumidor

Medindo a confiança do consumidor

A confiança do consumidor, medida pelo Índice de Confiança do Consumidor (CCI), é definida como o grau de otimismo sobre o estado da economia que os consumidores (como você e eu) expressamos através de suas atividades de economia e gastos. O CCI é preparado pelo Conference Board e foi calculado e comparado em 1985. Esse valor é ajustado mensalmente com base nos resultados de uma pesquisa domiciliar de opiniões dos consumidores sobre as condições atuais e as expectativas econômicas futuras. As opiniões sobre as condições atuais compõem 40% do índice, com as expectativas de condições futuras compreendendo os 60% restantes.

No glossário em seu site, o Conference Board define a Pesquisa de Confiança do Consumidor como "um relatório mensal detalhando as atitudes do consumidor e as intenções de compra, com dados disponíveis por idade, renda e região". Nos termos mais simplistas, quando a confiança deles aumenta, os consumidores gastam dinheiro, indicando uma economia saudável. Quando a confiança está diminuindo, os consumidores estão economizando mais do que estão gastando, indicando que a economia está com problemas. A idéia é que, quanto mais as pessoas se sentem confiantes em relação à estabilidade de sua renda, maior a probabilidade de fazer compras.

A Pesquisa CCI

A cada mês, o Conference Board pesquisa 5.000 residências nos EUA. A pesquisa consiste em cinco perguntas sobre o seguinte:

Índice de Situação Atual

• Avaliação dos entrevistados sobre as condições comerciais atuais
• Avaliação dos entrevistados das condições atuais de emprego

Índice de Expectativas

• Expectativas dos entrevistados em relação às condições de negócios daqui a seis meses
• Expectativas dos entrevistados em relação às condições de emprego daqui a seis meses
• Expectativas dos entrevistados em relação à renda total da família daqui a seis meses

Os participantes da pesquisa devem responder a cada pergunta como "positiva", "negativa" ou "neutra". Os resultados da Pesquisa de Confiança do Consumidor são divulgados na última terça-feira de cada mês às 10h ET.

Os cálculos

Após a coleta dos dados, uma parte conhecida como "valor relativo" é calculada separadamente para cada pergunta; as respostas positivas de cada pergunta são divididas pela soma de suas respostas positivas e negativas. O valor relativo de cada pergunta é então comparado com cada valor relativo de 1985, que é definido como referência porque 1985 é o primeiro ano em que o índice foi calculado. Essa comparação dos valores relativos resulta em um "valor de índice" para cada pergunta.

Os valores do índice para todas as cinco perguntas são então calculados em média para formar o Índice de Confiança do Consumidor. A média dos valores do índice para as perguntas um e três forma o Índice da Situação Atual e a média dos valores do índice para as perguntas dois, quatro e cinco formam o Índice das Expectativas. Os dados são calculados para os Estados Unidos como um todo e para cada uma das nove regiões censitárias do país.

Como os dados são usados

Fabricantes, varejistas, bancos e o governo monitoram as mudanças no CCI para levar em consideração os dados em seus processos de tomada de decisão. Enquanto alterações de índice inferiores a 5% são frequentemente descartadas como irrelevantes, movimentos de 5% ou mais frequentemente indicam uma mudança na direção da economia. Uma tendência decrescente mês a mês sugere que os consumidores têm uma perspectiva negativa de sua capacidade de garantir e manter bons empregos. Assim, os fabricantes podem esperar que os consumidores evitem compras no varejo, principalmente itens de alto valor que exigem financiamento. Os fabricantes podem reduzir estoques para reduzir as despesas gerais e / ou atrasar o investimento em novos projetos e instalações. Da mesma forma, os bancos podem prever uma diminuição na atividade de empréstimos, pedidos de hipotecas e uso de cartão de crédito.

Quando confrontado com um índice de tendência de baixa, o governo tem uma variedade de opções, como emitir um desconto de imposto ou tomar outras ações fiscais ou monetárias para estimular a economia. Por outro lado, uma tendência crescente na confiança do consumidor indica melhorias nos padrões de compra do consumidor. Os fabricantes podem aumentar a produção e a contratação. Os bancos podem esperar aumento da demanda por crédito. Os construtores podem se preparar para um aumento na construção de residências e o governo pode antecipar melhores receitas tributárias com base no aumento dos gastos do consumidor.

Perspectiva atrasada

Na próxima vez que você ouvir os resultados da última Pesquisa de Confiança do Consumidor, lembre-se de que alguns economistas veem a confiança do consumidor como um indicador de atraso, que responde apenas após a economia geral já ter mudado. A explicação para essa reação tardia da CCI é que leva tempo para os consumidores se recuperarem e responderem a eventos econômicos. A importância de um indicador de atraso é que ele confirma que um padrão está ocorrendo. Portanto, um aumento nos gastos hoje pode refletir os resultados de uma economia que se recuperou há alguns meses atrás. Por outro lado, uma diminuição nos gastos hoje pode confirmar uma recessão em andamento.

Alguns economistas também veem o CCI como um indicador líder, uma vez que um aumento ou queda do índice é uma forte indicação do nível futuro de gastos do consumidor, responsável por 70% da economia.

A linha inferior

Como os gastos do consumidor são tão importantes para a saúde financeira do país, o Índice de Confiança do Consumidor é um dos indicadores econômicos mais precisos e vigiados de perto. O índice é baseado em uma pesquisa de cinco perguntas feitas a 5.000 famílias, medindo seu otimismo na saúde da economia. O CCI, no entanto, é um indicador de atraso, portanto, o que quer que a pesquisa diga, lembre-se de que não nos diz o que vai acontecer, mas o que já aconteceu e se é esperado que continue.