As 5 principais ações imobiliárias de 2018

O setor imobiliário sofreu um 2018 rochoso, encerrando o ano em vermelho e conseguindo superar o mercado em geral.

O ano começou com preços altíssimos das casas e taxas de hipoteca historicamente baixas, apenas para ver essas tendências revertidas. Um aumento nas taxas de juros dissuadiu os compradores, enquanto os preços de casas novas e existentes nas principais cidades caíram dos picos. O impacto dessas duas forças de mercado afetou o setor imobiliário e, em particular, os construtores de casas, fornecedores e fundos de investimento imobiliário (REITs).

O ETF do setor imobiliário selecionado (XLRE) caiu 4% no acumulado do ano (YTD) até 20 de dezembro, em comparação com o declínio de 7, 4% do S&P 500.

Passando para 2019, com a expansão de uma década enfrentando um período de maior volatilidade e risco, o setor imobiliário deve suportar o peso da incerteza. Aaron Terrazas, diretor de pesquisa econômica da Zillow, prevê que a taxa fixa de hipoteca de 30 anos chegue a 5, 8%, "território não visto desde os dias sombrios de 2008", segundo a Forbes. No lado positivo, a demanda milenar por imóveis deve aumentar à medida que a maior coorte do grupo fizer 29 anos no próximo ano.

Enquanto isso, a inovação tecnológica continuará a transformar rapidamente o setor, à medida que iBuying, blockchain, inteligência artificial e aprendizado de máquina e outras tecnologias emergentes mudam a maneira como compradores, vendedores, investidores e outros agentes imobiliários interagem entre si e com as propriedades. eles estão interessados.

Aqui estão as cinco empresas imobiliárias que conseguiram superar o restante, com base no desempenho de suas ações em relação ao S&P 500 em 2018. Esta lista incluiu apenas empresas com valores de mercado de US $ 1 bilhão ou mais e estão incluídas no S&P 500.

1 American Tower Corp.

Capitalização de mercado: $ 72, 5 bilhões

Desempenho das ações em 2018: + 15, 4%

2. Realty Income Corp.

Capitalização de mercado: US $ 19, 2 bilhões

Desempenho das ações em 2018: + 14, 3%

3. Welltower, Inc.

Capitalização de mercado: US $ 26, 9 bilhões

Desempenho das ações em 2018: + 12, 5%

4. Extra Space Storage Inc.

Capitalização de mercado: $ 12, 3 bilhões

Desempenho das ações em 2018: + 11, 3%

5. HCP, Inc.

Capitalização de mercado: US $ 13, 8 bilhões

Desempenho das ações em 2018: 10, 9%

American Tower Corp.

A American Tower Corp. (AMT), uma empresa global de REIT, viu suas ações atingirem seu nível mais alto em 2018, gerando um retorno de 15, 4% em 2018. A parceria de US $ 72, 5 bilhões possui milhares de sites de transmissão em todo o mundo, que aluga para operadoras de celular. Esses fluxos recorrentes de receita de aluguel continuaram a crescer com a popularidade dos smartphones de última geração, aumentando os lucros da American Tower e os fluxos de caixa gratuitos. Enquanto as unidades REIT obtiveram um retorno total, incluindo distribuições, de 550% nos últimos 10 anos, o crescimento ainda pode estar em seus estágios iniciais, à medida que as empresas de telefonia móvel lançam 5G por Investidores de Renda. As operadoras precisarão gastar bilhões para aumentar suas redes para a revolução sem fio da próxima geração, pois exige mais sites de transmissão em locais diferentes e com capacidade adicional.

"Além de ajudar a inaugurar a implantação de um novo espectro, prevemos que o 5G provavelmente abrirá uma série de novos negócios e serviços ao consumidor, incluindo uma tremenda expansão na funcionalidade da IoT", disse o CEO da American Tower James Taiclet durante os ganhos do terceiro trimestre ligar.

Enquanto as ações atualmente rendem 2%, os analistas projetam que o pagamento dobrará nos próximos quatro a cinco anos.

Realty Income Corp.

A Realty Income Corp. (O), com sede em San Diego, Califórnia, investe em propriedades comerciais autônomas e independentes nos Estados Unidos e Porto Rico. A empresa possui aproximadamente 5.500 propriedades em seu portfólio, alugadas para 257 locatários comerciais diferentes.

Os investidores gostam do fato de que Realty Income não é um REIT puro-jogo e é mais diversificado do que alguns de seus pares. Cerca de 20% de seu portfólio consiste em tipos de propriedades não comerciais, incluindo escritórios e propriedades industriais, dando à empresa oportunidades adicionais para encontrar aquisições de valor agregado, por Motley Fool. Além disso, a Realty Income estima que 94% de seus lojistas de varejo estão protegidos contra ventos e recessões do comércio eletrônico, com uma parcela significativa composta por drogarias e lojas de dólar. A empresa de US $ 19, 2 bilhões viu seu estoque ganhar 14, 3% em 2018.

Welltower Inc.

A Welltower Inc. (WELL) é uma REIT focada em investimentos em residências para idosos, comunidades de assistência à vida e memória, instalações de atendimento pós-agudas e prédios médicos. O REIT de assistência médica em Toledo, OH também possui hospitais e outras propriedades de assistência médica fora dos EUA.

As ações da Welltower cresceram 12, 5% em 2018, refletidas em um valor de mercado de US $ 26, 9 bilhões. A empresa viu o fluxo de caixa e os lucros melhorarem nos últimos dois anos, em parte graças ao novo foco em pacientes com seguro privado. A Welltower conseguiu transferir 69% de sua receita operacional líquida de pagamentos privados em 2010 para mais de 90% em 2018, enquanto vendeu outras propriedades, incluindo instalações de enfermagem especializadas, que normalmente abrigam pacientes e residentes sem cobertura privada.

Embora as ações possam sofrer volatilidade de curto prazo, à luz de mais reestruturações, as tendências de longo prazo parecem estar do seu lado à medida que a população dos EUA envelhece. De acordo com o departamento do censo dos EUA, a população de americanos com mais de 85 anos deve dobrar nos próximos 20 anos, um segmento que gasta cerca de US $ 35.000 anualmente em cuidados de saúde por pessoa. Os investidores voltados para a renda também podem achar atraente o rendimento de dividendos de 4, 8% da Welltower.

Extra Space Storage Inc.

A Extra Space Storage Inc. (EXR) é uma fornecedora de unidades de armazenamento automático com sede em Salt Lake City, Utah, com 1.483 instalações em 39 estados, Washington, DC e Porto Rico. O REIT, que é o segundo maior operador de instalações de auto-armazenamento nos EUA, viu os fluxos de caixa aumentarem devido à sua predominância no setor de breakout. Enquanto mais inquilinos exigem armários de armazenamento automático por uma taxa mensal, o mercado continua difícil de entrar, por Investidores em Renda. Muitas cidades mantêm regulamentos rígidos de zoneamento e altos preços da terra, o que torna caro o início de novos projetos de construção. Enquanto isso, os altos custos de troca de um provedor para outro mantêm os clientes presos e oferecem espaço extra para espaço para manobras de aluguel.

Embora o tamanho médio das residências nos EUA tenha triplicado no último meio século, os consumidores têm mais coisas do que nunca. Agora, cerca de 10% das pessoas estão alugando armazenamento externo, e esse número só deve crescer. Essa tendência ajudou as vendas nas mesmas lojas da Extra Space a saltarem 3, 2% em 2017, enquanto os analistas estimam que os fluxos de caixa aumentem a uma taxa de meio dígito nos próximos cinco anos.

HCP Inc.

O HCP Inc. (HCP) é um REIT de saúde de US $ 13, 8 bilhões, com sede em Irvine, Califórnia. O HCP possui propriedades divididas entre consultórios médicos, ciências da vida e moradias seniores, gerando renda conduzindo suas propriedades a inquilinos ou em parceria com operadores como idosos instalações. A empresa cresce construindo novas propriedades desde o início ou adquirindo locais existentes.

As ações subiram 10, 9% em 2018, com os touros citando seu portfólio bem diversificado e seu foco em inquilinos de saúde privados, que oferecem fluxos de receita mais previsíveis do que aqueles dependentes de reembolsos do governo. O HCP também deve se beneficiar de uma população novamente, pois planeja aumentar os esforços de desenvolvimento, enquanto enfrenta riscos como excesso de oferta da indústria e aumento das taxas de juros.