Política monetária rígida

O que é uma política monetária rígida?

Política monetária rígida é um curso de ação adotado por um banco central como o Federal Reserve para desacelerar o crescimento econômico superaquecido, restringir os gastos em uma economia que parece estar acelerando muito rapidamente ou reduzir a inflação quando está subindo muito rápido .

O banco central aperta a política ou torna o dinheiro mais apertado, aumentando as taxas de juros de curto prazo por meio de alterações na taxa de desconto, também conhecida como taxa de fundos federais. Aumentar as taxas de juros aumenta o custo dos empréstimos e reduz efetivamente sua atratividade. Política monetária rígida também pode ser implementada através da venda de ativos no balanço do banco central ao mercado através de operações de mercado aberto.

A política monetária rígida é diferente - mas pode ser coordenada com - de uma política fiscal rígida, que é aprovada pelos órgãos legislativos e inclui o aumento de impostos ou a diminuição dos gastos do governo. Quando o Fed diminui as taxas e facilita o empréstimo, o ambiente é chamado de flexibilização monetária.

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Política monetária rígida

Entendendo a política monetária rígida

Os bancos centrais de todo o mundo usam a política monetária para regular fatores específicos da economia. Os bancos centrais costumam usar a taxa de fundos federais como uma ferramenta líder para regular os fatores de mercado.

A taxa de fundos federais é usada como taxa básica em todas as economias globais. Refere-se à taxa pela qual os bancos se prestam e também é conhecida como taxa de desconto. Um aumento na taxa de fundos federais é seguido por aumentos nas taxas de empréstimos em toda a economia.

Principais Takeaways

• Política monetária rígida é uma ação empreendida por um banco central como o Federal Reserve para desacelerar o crescimento econômico superaquecido.
• Os bancos centrais adotam uma política monetária rígida quando a economia está acelerando muito rapidamente ou a inflação - preços gerais - está subindo muito rápido.
• Aumentar a taxa de fundos federais - a taxa pela qual os bancos se prestam - aumenta as taxas de empréstimos e diminui os empréstimos.

Os aumentos das taxas tornam os empréstimos menos atraentes à medida que os pagamentos de juros aumentam. Afeta todos os tipos de empréstimos, incluindo empréstimos pessoais, hipotecas e taxas de juros em cartões de crédito. Um aumento nas taxas também torna a economia mais atraente, pois as taxas de economia também aumentam em um ambiente com uma política de aperto.

Um benefício de política monetária rígida: vendas em tesouraria do mercado aberto

Em um ambiente de política restritiva, o Fed também pode vender títulos do Tesouro no mercado aberto, a fim de absorver algum capital extra durante um ambiente de política monetária restrito. Isso efetivamente retira o capital dos mercados abertos, à medida que o Fed recebe fundos da venda com a promessa de pagar o valor de volta com juros.

A política de aperto ocorre quando os bancos centrais aumentam a taxa de fundos federais e a flexibilização ocorre quando os bancos centrais diminuem a taxa de fundos federais.

Em um ambiente de política monetária mais rigoroso, uma redução na oferta de moeda é um fator que pode ajudar significativamente a desacelerar ou impedir a inflação da moeda doméstica. O Fed frequentemente analisa a política monetária mais rígida durante períodos de forte crescimento econômico.

Um ambiente facilitador de política monetária serve ao propósito oposto. Em um ambiente político de flexibilização, o banco central reduz as taxas para estimular o crescimento da economia. Taxas mais baixas levam os consumidores a tomar mais empréstimos, aumentando efetivamente a oferta de dinheiro.

Muitas economias globais reduziram suas taxas de fundos federais para zero e algumas economias globais estão em ambientes de taxas negativas. Ambientes de taxa zero e taxa negativa beneficiam a economia através de empréstimos mais fáceis. Em um ambiente de taxas negativas extremas, os mutuários ainda recebem pagamentos de juros, o que pode criar uma demanda significativa por crédito.

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