Risco sistêmico versus risco sistemático: qual é a diferença?

O risco sistêmico descreve um evento que pode provocar um grande colapso em um setor específico ou na economia em geral. O risco sistemático é o risco de mercado perpétuo, abrangente e perpétuo, que reflete uma variedade de fatores preocupantes.

O risco sistêmico costuma ser um choque completo e exógeno ao sistema, como a ameaça de que um dos principais bancos que entrou em colapso durante a crise financeira de 2008 possa então provocar uma implosão maciça no mercado. O risco sistemático é o risco geral, diário, contínuo, que pode ser causado por uma combinação de fatores, incluindo economia, taxas de juros, questões geopolíticas, saúde corporativa e outros fatores.

O risco sistêmico é mais difícil de quantificar e mais difícil de prever, enquanto um risco sistemático é mais quantificável e pode ser antecipado, em alguns casos.

Risco sistêmico

Risco sistêmico representa o risco associado à falha completa de uma empresa, setor ou setor, instituição financeira ou economia em geral. Também pode ser usado para descrever pequenos problemas específicos, como falhas de segurança na conta bancária ou informações do usuário do site. Questões maiores e de maior alcance incluem uma ampla crise econômica provocada por um colapso no sistema financeiro.

A palavra sistêmica, por si só, é usada principalmente para descrever um problema específico de saúde que afeta o corpo inteiro de uma pessoa. Essa descrição foi emprestada para explicar como questões financeiras menores podem impactar perigosamente a economia ou o sistema financeiro.

O risco do sistema é um perigo causado por uma ocorrência no nível local ou da empresa que seja substancial o suficiente para impactar o sistema financeiro mais amplo.

Risco sistemático

Embora o risco sistêmico seja um pouco amorfo, o risco sistemático tem um significado mais comum. O termo é frequentemente usado de forma intercambiável com "risco de mercado" e significa o perigo que é incorporado ao mercado geral que não pode ser resolvido pela diversificação de seu portfólio ou participações. O amplo risco de mercado pode ser causado por recessões ou períodos de fraqueza econômica, guerras, aumento ou estagnação das taxas de juros, flutuações nas moedas ou nos preços das commodities, entre outras questões gerais. Embora o risco sistemático não possa ser eliminado com uma estratégia de alocação de ativos diferente, ele pode ser gerenciado.

O risco de mercado que é firme ou específico do setor e é corrigível é chamado de risco sistemático ou idiossincrático. Com o risco sistemático, a diversificação não ajudará, porque os riscos são muito mais amplos que um setor ou empresa. A palavra sistemática implica uma abordagem planejada, passo a passo, de um problema ou questão.

Os investidores que desejam mitigar os riscos do risco sistemático podem garantir que suas carteiras incluam uma variedade de classes de ativos, como ações, renda fixa, dinheiro e imóveis, pois cada uma delas reagirá de maneira diferente a uma grande mudança sistêmica.

Exemplo de risco sistêmico versus sistemático

Um exemplo recente de risco sistêmico é o colapso do Lehman Brothers em 2008, que provocou ondas de choque em todo o sistema financeiro e na economia. Como a Lehman Brothers era uma grande empresa, profundamente enraizada na economia, seu colapso resultou em um efeito dominó que gerou um grande risco para o sistema financeiro global, necessitando de intervenção do governo.

"A Grande Recessão" do final dos anos 2000 é um exemplo de risco sistemático. Quem investiu no mercado em 2008 viu os valores de seus investimentos mudarem drasticamente a partir deste evento econômico. Essa recessão afetou as classes de ativos de diferentes maneiras, pois os títulos de maior risco foram vendidos em grandes quantidades, enquanto os ativos mais simples, como os títulos do Tesouro dos EUA, aumentaram seu valor.

Principais Takeaways

• Risco sistêmico e risco sistemático são perigos para os mercados financeiros e a economia, mas a causa e o gerenciamento de cada um são diferentes.
• Risco sistêmico é o risco de que um evento no nível da empresa ou do setor possa causar um colapso enorme, como a crise financeira de 2008.
• Risco sistemático é o risco inerente a todo o mercado, atribuível a uma mistura de fatores econômicos, sócio-políticos e relacionados ao mercado.