Segurança substancialmente idêntica

O que é uma segurança substancialmente idêntica?

O termo "segurança substancialmente idêntica" vem do idioma e da explicação publicados pelo Internal Revenue Service (IRS) dos EUA sobre as regras de uma venda de lavagem. Os títulos que atendem a essa definição não são reconhecidos como diferentes o suficiente para serem considerados investimentos separados. Títulos substancialmente idênticos podem incluir títulos novos e antigos emitidos por uma empresa que passou por uma reorganização ou títulos conversíveis e ações ordinárias da mesma empresa. Os títulos geralmente se enquadram nessa categoria se os preços de mercado e de conversão forem os mesmos e, portanto, não puderem ser contabilizados em trocas de impostos ou outras estratégias de coleta de prejuízos fiscais.

Principais Takeaways

• Segurança substancialmente idêntica é uma frase que vem da explicação fiscal da regra de lavagem e venda.
• Os traders não podem esperar usar estratégias de coleta de prejuízos fiscais se tiverem vendido e adquirido títulos substancialmente idênticos dentro de 30 dias.
• Se o título for negociado com a mesma ação de preço, é suspeito de ser um título substancialmente idêntico.

Compreendendo uma segurança substancialmente idêntica

Trocas de impostos ou estratégias de coleta de prejuízos fiscais permitem que um investidor venda uma ação ou ETF que tenha caído de preço e, portanto, incorra em perda de capital. Isso ajuda os investidores a reduzir impostos de ganhos de capital obtidos em outros lugares. No entanto, para preservar sua estratégia geral de portfólio, alguns investidores comprarão imediatamente um valor mobiliário muito semelhante ao que foi vendido por um prejuízo fiscal, na esperança de que ele retorne e talvez exceda seu valor anterior.

Por exemplo, se um investidor vender o SPDR S&P 500 ETF (SPY) com prejuízo, ele poderá imediatamente se virar e comprar o Vanguard S&P 500 ETF. A coleta de prejuízos fiscais se tornou cada vez mais popular, pois os serviços algorítmicos de negociação e gerenciamento de investimentos, como os consultores robóticos, podem coletar automaticamente os prejuízos fiscais em seu nome.

A lógica é que os dois ETFs do S&P 500 têm diferentes gestores de fundos, diferentes índices de despesas, podem replicar o índice subjacente usando uma metodologia diferente e podem ter diferentes níveis de liquidez no mercado. Atualmente, o IRS não considera esse tipo de transação como envolvendo títulos substancialmente idênticos e, portanto, é permitido, embora isso possa estar sujeito a alterações no futuro, à medida que a prática se espalhar.

Em outro exemplo, se um comerciante vender ações da Berkshire Hathaway Classe A com prejuízo para comprar ações da Berkshire Hathaway Classe B, isso poderá ser considerado uma venda por lavagem envolvendo valores mobiliários substancialmente idênticos, porque os dois valores mobiliários têm ação de preço idêntica em múltiplos diferentes. No entanto, se eles vendessem as ações da Classe A da Berkshire para, por ações de ações estreitamente relacionadas emitidas por outra empresa, as regras de venda por lavagem não se aplicariam.

Wash Sales

Se o IRS considerar ações da Berkshire Classe A e Berkshire Classe B como valores mobiliários substancialmente idênticos, os benefícios fiscais obtidos com a estratégia não serão permitidos pelo IRS e, em vez disso, serão considerados uma venda por lavagem. Nos Estados Unidos, as leis de venda de lavagem são codificadas na Publicação IRS 550, em "26 USC § 1091 - Perda de vendas de lavagem de ações ou valores mobiliários" e com as correspondentes regulamentações de tesouraria fornecidas pelas CFR 1.1091-1 e 1.1091-2.

De acordo com a Seção 1091 dos regulamentos de tesouraria, uma venda de lavagem ocorre quando um investidor vende uma ação (ou outros títulos) com prejuízo, e dentro de 30 dias antes ou após a venda:

• Compra ações ou títulos substancialmente idênticos,
• Adquire ações ou valores mobiliários substancialmente idênticos em uma negociação totalmente tributável,
• Adquirir um contrato ou opção para comprar ações ou valores mobiliários substancialmente idênticos, ou
• Adquire ações substancialmente idênticas para uma conta de aposentadoria individual (IRA).

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