Alocação estratégica de ativos
A alocação estratégica de ativos é uma estratégia de portfólio que envolve a definição de alocações alvo para várias classes de ativos e o reequilíbrio periodicamente. O portfólio é reequilibrado para as alocações originais quando elas se desviam significativamente das configurações iniciais devido a retornos diferentes dos vários ativos.
2:07Alocação estratégica de ativos para reequilibrar carteiras
REPARTIÇÃO DA Alocação Estratégica de Ativos
Na alocação estratégica de ativos, as alocações alvo dependem de vários fatores, como a tolerância ao risco, o horizonte de tempo e os objetivos de investimento do investidor, e podem mudar ao longo do tempo à medida que esses parâmetros mudam. A alocação estratégica de ativos é compatível com uma estratégia de compra e manutenção, em oposição à alocação tática de ativos mais adequada a uma abordagem de negociação ativa. Os estilos de alocação estratégica e tática de ativos são baseados na moderna teoria do portfólio, que enfatiza a diversificação para reduzir o risco e melhorar o retorno do portfólio.
Exemplo de alocação estratégica de ativos
Suponha que a sra. Smith, 60 anos, que tenha uma abordagem conservadora de investir e esteja a cinco anos da aposentadoria, tenha uma alocação estratégica de ativos de 40% em ações / 40% em renda fixa / 20% em dinheiro. Suponha que a Sra. Smith tenha um portfólio de US $ 500.000 e reequilibre seu portfólio anualmente. Os valores em dólar alocados às várias classes de ativos no momento da definição das alocações alvo seriam ações de US $ 200.000, renda fixa de US $ 200.000 e dinheiro de US $ 100.000.
Em um ano, suponha que o componente de patrimônio da carteira tenha gerado retornos totais de 10%, enquanto a renda fixa retornou 5% e o caixa 2%. A composição do portfólio é agora: ações de US $ 220.000, renda fixa de US $ 210.000 e caixa de US $ 102.000.
O valor do portfólio agora é de US $ 532.000, o que significa que o retorno geral do portfólio no ano passado foi de 6, 4%. A composição da carteira é agora: ações 41, 3%, renda fixa 39, 5% e caixa 19, 2%.
Com base nas alocações originais, o valor do portfólio de US $ 532.000 deve ser alocado da seguinte forma: ações de US $ 212.800, renda fixa de US $ 212.800 e dinheiro de US $ 106.400. A tabela abaixo mostra os ajustes que devem ser feitos em cada classe de ativo para retornar às alocações originais ou de destino.
| Classe de ativos | Alocação de destino | Valor Alvo (A) | Montante Atual (B) | Ajuste (A) - (B) |
| Ações | 40% | $ 212.800 | $ 220.000 | ($ 7.200) |
| Renda Fixa | 40% | $ 212.800 | $ 210.000 | $ 2.800 |
| Dinheiro | 20% | $ 106.400 | $ 102.000 | $ 4.400 |
| Total | 100% | $ 532.000 | $ 532.000 | $ 0 |
Assim, US $ 7.200 do componente de patrimônio líquido devem ser vendidos para trazer a alocação de patrimônio líquido de volta a 40%, com os recursos utilizados para comprar US $ 2.800 de renda fixa e o saldo de US $ 4.400 alocado em dinheiro.
Observe que, embora as alterações nas alocações de destino possam ser realizadas a qualquer momento, elas são feitas com pouca frequência. Nesse caso, a Sra. Smith pode alterar sua alocação em cinco anos, quando estiver prestes a se aposentar, para 20% em ações, 60% em renda fixa e 20% em dinheiro, para reduzir o risco do portfólio. Dependendo do valor do portfólio naquele momento, isso exigiria mudanças significativas na composição do portfólio para alcançar as novas alocações de meta.
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