Administrador do Estado
Um administrador de estado é o governo ou agência reguladora, ou funcionário, que supervisiona e aplica regras e regulamentos em nível estadual sobre transações com valores mobiliários. A legislação modelo chamada Lei Uniforme de Valores Mobiliários orienta cada estado nos Estados Unidos a estabelecer suas próprias leis para transações com valores mobiliários que, de outra forma, não se enquadram na regulamentação federal. O trabalho do administrador do estado é proteger os investidores contra fraudes em títulos no nível estadual.
Enquanto a SEC regula e aplica as leis federais de valores mobiliários, cada estado também possui seu próprio regulador de valores mobiliários, que aplica as leis conhecidas como "céu azul". Essas leis estaduais abrangem muitas das mesmas atividades reguladas pela SEC, como a venda de valores mobiliários e aqueles que os vendem, mas estão limitadas a valores mobiliários vendidos ou pessoas que os vendem em cada estado individual
Quebrando o Administrador de Estado
O administrador do estado age essencialmente como o regulador federal de valores mobiliários, a Securities and Exchange Commission (SEC) em questões que não se enquadram no âmbito da SEC. A função de administrador de estado inclui a capacidade de barrar, censurar, restringir ou suspender organizações ou indivíduos registrados que não cumprem os termos estabelecidos na Lei Uniforme de Valores Mobiliários. Esses termos incluem violações intencionais de valores mobiliários, práticas comerciais antiéticas, condenações criminais e outras infrações.
Os administradores estaduais aplicam as "Leis do céu azul" de um estado. Além das leis federais de valores mobiliários, cada estado possui seu próprio conjunto de leis de valores mobiliários - comumente chamadas de "Leis do Céu Azul" - projetadas para proteger os investidores contra práticas e atividades fraudulentas de vendas que ocorrem dentro da jurisdição do estado. Embora essas leis variem de estado para estado, a maioria das leis estaduais geralmente exige que as empresas que fazem ofertas de valores mobiliários registrem suas ofertas antes que possam ser vendidas em um estado específico, a menos que uma isenção específica esteja disponível. As leis também licenciam empresas de corretagem, seus corretores e representantes de consultores de investimentos.
Os administradores de valores mobiliários do estado também supervisionam consultores de investimentos que gerenciam menos de US $ 25 milhões. Esses consultores devem se registrar na agência de valores mobiliários do estado em que têm seu principal local de negócios e devem registrar um formulário chamado "Form ADV" junto ao estado. O administrador do estado também pode fornecer informações sobre uma empresa que faz negócios no estado e pode verificar o Central Registration Depository (CRD) para informar se sua corretora ou corretora tem um histórico disciplinar. Eles também podem confirmar se uma empresa foi autorizada a vender seus valores mobiliários em seu estado.
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