ETF Smart Beta
Um ETF beta inteligente é um tipo de fundo negociado em bolsa (ETF) que usa um sistema baseado em regras para selecionar investimentos a serem incluídos no portfólio do fundo. Um fundo negociado em bolsa ou ETF é um tipo de fundo que rastreia um índice como o S&P 500. Os ETFs beta inteligentes se baseiam em ETFs tradicionais e adaptam os componentes das participações do fundo com base em métricas financeiras predeterminadas.
3:04Smart Beta 101: O que é o Smart Beta?
ETFs Beta inteligentes explicados
As regras que regem quais ações compõem os fundos negociados em bolsa variam de acordo com as regras estabelecidas no início do fundo. Além disso, existem ponderações diferentes para cada ação de um fundo. Ponderação significa que um fundo pode ter mais ações de uma ação versus outra com base em um aspecto subjacente, como valor. Alguns ETFs podem rastrear um índice de ações que contém apenas ações de bancos, grandes empresas ou ações de tecnologia.
A ponderação do limite de mercado é um dos métodos mais comuns para selecionar quantas ações das ações de uma empresa compõem um índice ou fundo. Uma ponderação de valor de mercado significa que uma empresa é escolhida com base em sua capitalização de mercado ou no preço de suas ações multiplicado pelo número de ações em circulação. Uma empresa que possui muitas ações em circulação e cujas ações aumentaram significativamente terá um peso significativo em um índice de valor de mercado.
O Smart Beta não emprega a estratégia típica de índice com limite de capital. Em vez disso, leva em consideração fatores granulares específicos de uma empresa ou setor específico. Um ETF beta inteligente pode escolher empresas que exibem apenas determinados comportamentos ou métricas. Essas métricas incluem fatores como crescimento dos lucros, o momento de uma ação - na medida em que uma ação sobe ou desce - ou a lucratividade. Cada ETF tem suas próprias regras que fazem parte de uma abordagem sistemática geral para escolher ações a serem incluídas no fundo.
Principais Takeaways
- Os ETFs do Smart Beta usam uma abordagem sistemática e baseada em regras para escolher ações de um índice específico.
- Um ETF beta inteligente pode escolher empresas que exibem apenas determinados comportamentos ou métricas.
- O Smart Beta é uma mistura de investimento ativo e passivo.
- O investimento no Smart Beta segue um índice, mas também considera fatores alternativos na escolha das ações do índice.
Tipos de ETFs do Smart Beta
Um ETF beta inteligente pode filtrar e escolher suas participações com base no crescimento de dividendos da empresa. Dividendos são distribuições pagas aos acionistas a partir dos ganhos da empresa como recompensa por investir na empresa. As empresas que pagam dividendos tendem a ser grandes, bem estabelecidas e lucrativas.
As abordagens ponderadas pelo risco levam em consideração a volatilidade esperada nas ações. Os fundos podem limitar as participações a ações com baixa volatilidade para reduzir o risco no fundo. Volatilidade é uma medida de quanto o preço de um título flutua ou, na medida em que ele flutua ou não no preço. Por outro lado, alguns investidores aceitam o risco e podem querer investir em um fundo focado em empresas com alto potencial de crescimento.
Embora existam muitos tipos de estratégias de ETF Smart Beta, alguns dos mais comuns incluem:
- Ponderação igual: em vez de ponderar o fundo com base no preço das ações e na capitalização de mercado, essa estratégia pondera igualmente os fatores e cada participação.
- Ponderação fundamental: as empresas são selecionadas e ponderadas por fatores como ganhos totais, lucros, receita ou fundamentos e métricas direcionados financeiramente.
- Baseado em fatores: os estoques são ponderados com base em fatores específicos, como componentes do balanço patrimonial, avaliações subestimadas ou empresas menores que estão crescendo.
- Baixa volatilidade: esse método concentra-se em ações e índices com baixa volatilidade ou pequenas flutuações de preço durante um período histórico.
Gerenciamento passivo e ativo
Os ETFs do Smart Beta usam uma combinação de métodos de investimento passivo e ativo. O investimento ativo é semelhante a um gerente de investimentos escolher ações para incluir em um portfólio. Um fundo gerenciado ativamente compra e vende ações, conforme necessário, com base em várias métricas fundamentais, como ganhos ou índices financeiros.
Um fundo é passivo porque rastreia um índice sem que um gerente de investimentos escolha as ações. Os fundos passivos tendem a ter taxas mais baixas como resultado. Por exemplo, um fundo pode rastrear todas as ações do S&P 500 para imitar ou acompanhar cada movimento exatamente como o S&P.
O Smart Beta é uma mistura de investimento ativo e passivo. Ele segue um índice que o torna passivo, mas também considera fatores alternativos na escolha de ações ou investimentos de dentro do índice. Em outras palavras, um fundo beta inteligente que rastreia o índice S&P 500 não selecionaria todas as ações do índice. Em vez disso, ele pode selecionar apenas aqueles que exibem um comportamento específico, como uma certa porcentagem do crescimento da receita.
Benefícios associados aos ETFs do Smart Beta
Muitos ETFs beta inteligentes foram projetados para aumentar o retorno do portfólio, maximizar dividendos e reduzir os riscos do portfólio.
Alguns podem argumentar que um dos benefícios das estratégias do Smart Beta é o uso de indexação igualmente ponderada. Este parâmetro remove a ênfase nas ações do índice com as maiores ponderações de capitalização de mercado. Com as ponderações de capitalização de mercado, se as maiores ações ou participações tiverem desempenho inferior, elas terão um impacto considerável no desempenho do índice em relação aos menores componentes do índice.
O beta inteligente não é uma estratégia passiva, como os tradicionais fundos de índices ponderados por capitalização de mercado. Embora muitos ETFs do Smart Beta tenham taxas de despesa mais altas que os produtos de índice passivo, eles são mais baratos que os fundos gerenciados mais ativamente.
Os ETFs do Smart Beta são ideais para investidores que desejam maximizar seus rendimentos e retornos, além de permitir o potencial de minimizar riscos.
Riscos associados aos ETFs do Beta Beta
Os ETFs do Smart Beta ainda são um método relativamente novo de investimento e podem exibir baixos volumes de negociação. Um baixo volume de negócios ou liquidez pode resultar em investidores que não conseguem vender ou sair de suas posições facilmente.
Os custos de negociação podem ser altos para restabelecer a ponderação do índice original. Este aumento de preço provém da compra de ações do índice a ser incluído no fundo. Como resultado, as taxas cobradas pelo Beta inteligente podem ser mais baixas que os fundos gerenciados ativamente, mas a economia pode não ser significativa.
Os ETFs do Smart Beta podem ter um desempenho inferior aos índices tradicionais, como o S&P 500, pois precisam ser constantemente reajustados aos índices. Por outras palavras, as participações são adicionadas e vendidas com base nas regras do fundo.
Como os ETFs beta inteligentes têm tantas variáveis a considerar, negociá-las pode ser mais difícil do que negociar com índices tradicionais. Como resultado, os preços dos ETFs beta inteligentes podem variar do valor subjacente do fundo.
Prós
O Smart Beta é uma mistura de investimento ativo e passivo, seguindo um índice, mas também considerando fatores alternativos.
Os ETFs do Smart Beta dependem menos das ponderações de valor de mercado para evitar que uma ação influencie excessivamente um valor de ETFs.
Esses fundos têm taxas mais baixas do que os fundos gerenciados ativamente.
Os ETFs do Smart Beta permitem flexibilidade na escolha de participações e seus comportamentos, incluindo abordagens baseadas em risco.
Contras
Alguns ETFs beta inteligentes podem ser caros, já que as ações precisam ser compradas e vendidas para atender às regras do fundo.
Os fundos do Smart Beta podem ter um desempenho inferior aos índices passivos, uma vez que são negociados continuamente versus uma estratégia de compra e manutenção.
O volume de negociação pode ser baixo, levando a dificuldades para comprar e vender os fundos.
Os ETFs do Smart Beta normalmente têm taxas mais altas do que os fundos passivamente baseados em índices.
Exemplo do mundo real de fundos beta inteligentes
As Ações ETF do Fundo de Índice de Avaliação de Dividendos da Vanguarda (VIG) é um ETF smart-beta que rastreia um índice de ações que pagam dividendos. O fundo escolhe empresas do Nasdaq US Dividend Achievers Select Index. No entanto, o VIG adiciona uma camada de critérios específicos necessários para que uma empresa seja incluída nas participações do fundo. A VIG escolhe empresas que fizeram aumentos de dividendos por 10 anos consecutivos.
O índice de despesas é baixo em 0, 08% e possui empresas de vários setores, incluindo;
- Microsoft Corp.
- Walmart Inc.
- PepsiCo. Inc.
- Empresa 3M
- McDonald's Corp.
Podemos ver na lista que as empresas estão bem estabelecidas, o que é típico para empresas que pagaram dividendos consistentemente ao longo dos anos. Como os dividendos são pagos com base nos ganhos, apenas as empresas mais rentáveis podem pagá-los de forma consistente.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.