Risco de liquidação

O que é risco de liquidação?

Risco de liquidação - também chamado de risco de entrega - é o risco de uma parte deixar de entregar os termos de um contrato com outra parte no momento da liquidação. O risco de liquidação também pode ser o risco associado à inadimplência, juntamente com quaisquer diferenças temporais em uma liquidação entre as duas partes. O risco padrão também pode ser associado ao risco principal.

BREAKING DOWN Risco de Liquidação

Risco de liquidação é a possibilidade de uma parte deixar de entregar ou pagar (o ativo subjacente ou o valor em dinheiro do contrato) a outra parte em uma troca de valores mobiliários. O risco de liquidação tem sido historicamente um problema no mercado de câmbio (forex). A criação de assentamentos continuamente vinculados (CLS) ajudou a melhorar isso. O CLS, facilitado pelo CLS Bank International, elimina as diferenças de horário na liquidação e é considerado como tendo proporcionado um mercado cambial mais seguro.

Risco de liquidação e risco de Herstatt

O risco de liquidação às vezes é chamado de "risco Herstatt", nomeado após o conhecido fracasso do banco alemão Herstatt. Em 26 de junho de 1974, o banco havia recebido seus recebimentos em moeda estrangeira na Europa, mas não havia efetuado nenhum pagamento em dólar. Quando os reguladores bancários alemães fecharam o banco, o evento deixou as contrapartes com perdas substanciais. O caso do colapso de Herstatt levou à criação do Comitê de Supervisão Bancária de Basileia, composto por representantes dos bancos centrais e autoridades reguladoras dos países do Grupo dos Dez (G10). O Comitê de Basileia está agora sediado no Bank for International Settlements (BIS) em Basileia, Suíça e geralmente é considerado como tendo constituído a base dos requisitos de capital dos bancos nos países, representados pelo comitê e além.

O risco de liquidação é relativamente raro; no entanto, a percepção do risco de liquidação pode ser elevada durante períodos de tensão financeira global. Por exemplo, após o colapso do Lehman Brothers em setembro de 2008, havia uma preocupação generalizada de que aqueles que investiam no Lehman e esperavam retornos não os recebessem.

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