Rogue Trader
Um comerciante não autorizado é um comerciante que age de forma imprudente e independente dos outros, geralmente em detrimento da instituição que emprega o comerciante e talvez clientes. Os comerciantes desonestos costumam brincar com investimentos de alto risco que podem produzir enormes perdas ou ganhos. Os comerciantes desonestos, no entanto, só são rotulados como tal se perderem. Se seus negócios são enormemente lucrativos, ninguém os chama de "desonestos". Eles são mais propensos a receber um bônus enorme.
Comerciantes desonestos explicados
Os bancos, ao longo dos anos, desenvolveram modelos sofisticados de Valor em Risco (VaR) para controlar a negociação de instrumentos - quais mesas podem negociá-las, quando podem negociá-las e quanto em um determinado período. Em particular, o limite de uma negociação é cuidadosamente definido e monitorado, não apenas para proteger o banco, mas também para satisfazer os reguladores. Controles internos, no entanto, não são 100% infalíveis. Um comerciante determinado pode encontrar uma maneira de contornar o sistema e tentar obter ganhos exagerados. Muitas vezes, eles são pegos em negociações ruins e depois forçados pelos órgãos reguladores a serem expostos publicamente - ao constrangimento do banco. Há que se perguntar quantos pequenos comerciantes desonestos são discretamente demitidos por um banco, porque o banco não deseja a publicidade negativa que vem com a notícia de que os controles internos de negociação não foram desenvolvidos ou implementados adequadamente.
Exemplos de comerciantes desonestos
Entre os mais notórios traders desonestos dos últimos anos está Nick Leeson, ex-trader de derivativos do escritório de Cingapura do Barings Bank, na Grã-Bretanha. Em 1995, Leeson sofreu pesadas perdas através do comércio não autorizado de grandes quantidades de futuros e opções nikkeis. Leeson assumiu grandes posições de derivativos no Nikkei que alavancaram a quantidade de dinheiro em jogo nos negócios.
A certa altura, Leeson tinha 20.000 contratos futuros no valor de mais de US $ 3 bilhões para os nikkeis. Uma grande parte das perdas ocorreu com a desaceleração do Nikkei, depois que um grande terremoto no Japão causou uma extensa liquidação no Nikkei dentro de uma semana. A perda total para o Barings Bank, de 233 anos, superou US $ 1 bilhão e acabou levando à sua falência. Leeson foi acusado de fraude e cumpriu vários anos em uma prisão de Cingapura.
Exemplos mais recentes incluem Bruno Iksil, a "Baleia de Londres", que acumulou US $ 6, 2 bilhões em perdas em 2012 no JP Morgan, e Jerome Kerviel, que foi parcial ou totalmente responsável por mais de US $ 7 bilhões em perdas na Société Générale em 2007. JP Morgan O CEO Jaime Dimon demorou a perceber a magnitude das perdas da "baleia de Londres", chamando o incidente de "tempestade no bule de chá". Mais tarde, para seu desgosto, ele teve que admitir a verdade sobre o comerciante desonesto de seu banco.
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