Retorno dos Lucros Retidos (RORE)

O que são retorno sobre lucros acumulados (RORE)?

O retorno sobre os lucros acumulados (RORE) é um cálculo que mostra como os lucros de uma empresa, após o pagamento de dividendos, são reinvestidos e é um indicador de seu potencial de crescimento.

Entendendo o retorno sobre os lucros acumulados (RORE)

O retorno dos lucros retidos - a quantia que é retida para crescimento futuro - revela muito sobre a eficiência e o potencial de crescimento de uma empresa. Um RORE alto indica que ele deve reinvestir no negócio. Um RORE baixo sugere que ele distribua lucros aos acionistas pagando dividendos se não conseguir descobrir como obter um retorno adequado através do crescimento dos negócios.

À medida que a empresa avança no ciclo de vida do setor, o RORE tende a cair. Nesse sentido, o RORE está relacionado à taxa de retenção, também conhecida como "taxa de retorno", que mede qual porcentagem de ganhos é retida. Ambas as medidas são mais úteis ao comparar empresas do mesmo setor ou setor.

A capacidade de uma empresa de cultivar dividendos é determinada por qual fração dos lucros é devolvida à empresa e com que lucratividade esses ganhos são usados.

Existem algumas maneiras diferentes de obter o retorno sobre os lucros acumulados. A maneira mais simples de calcular é usando as informações publicadas sobre o lucro por ação (EPS) durante um período de sua escolha:

• Retorno dos lucros acumulados = (EPS mais recente - EPS do primeiro período) / (EPS cumulativo do período - dividendos acumulados pagos no período)

Os investidores estão procurando empresas que ganham muito dinheiro por causa de seus modelos de negócios premium, em vez de empresas que precisam investir dinheiro de volta na empresa apenas para se manterem competitivas. Assim como as empresas mais jovens e de crescimento rápido tendem a ter RORE mais alto, elas também tendem a ter altas rações de retenção.

Considerações Especiais

As empresas maduras, que tendem a ter retornos mais baixos sobre os lucros acumulados, tendem a retornar mais de seus lucros aos acionistas. As empresas de primeira linha costumam ter uma política de pagar dividendos altos e constantes - mesmo que seus ganhos sejam cíclicos.

O RORE também pode indicar quanto os lucros acumulados de uma empresa contribuíram para um aumento no preço de mercado das ações ao longo do tempo. Uma ação com crescimento constante gerará mais lucros ano após ano com o dinheiro que retiveram dos acionistas.

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