REIT vs. Real Estate Fund: qual é a diferença?

Fundos imobiliários e fundos de investimento imobiliário (REITs) são usados ​​na diversificação de uma carteira de investimentos de longo prazo. Um fundo imobiliário é um tipo de fundo mútuo que se concentra principalmente no investimento em valores mobiliários oferecidos por empresas imobiliárias públicas. Um REIT é uma corporação, trust ou associação que investe diretamente em imóveis geradores de renda e é negociada como uma ação.

REIT

O modo de operação de um REIT é semelhante ao de um fundo mútuo, em que os investidores combinam seu capital para comprar uma ação de imóveis comerciais e, em seguida, obter receita com suas ações. O lucro tributável de um REIT é pago como dividendos aos acionistas, que então pagam o imposto de renda sobre os dividendos.

Existem três tipos principais de REITs: REITs de ações, REITs de hipotecas e REITs híbridos. Os REITs de ações possuem, operam e negociam ativos imobiliários duros. Os REITs de hipotecas negociam hipotecas comerciais e residenciais, e os REITs híbridos são uma combinação de REITs de ações e hipotecas. A maior parte da receita associada aos REITs de ações é proveniente do aluguel de imóveis, enquanto a receita associada aos REITs de hipotecas é gerada a partir de juros através de empréstimos hipotecários.

Os investimentos em REITs e fundos imobiliários têm seus benefícios e desvantagens. Os benefícios de investir em REITs incluem seus custos de entrada de investimento mais baixos, às vezes tão pouco quanto $ 500 ou o preço de uma ação.

Os REITs oferecem um método altamente líquido de investimento em imóveis e são altamente flexíveis, oferecendo aos investidores imóveis que variam de propriedades comerciais a shopping centers.

Fundo Imobiliário

Os investimentos em fundos imobiliários permitem que os investidores colham os mesmos benefícios que receberiam se estivessem investindo em um fundo mútuo, pois recebem o mesmo suporte profissional e de gerenciamento de portfólio. Investimentos em fundos imobiliários com investimentos diretos investem em ativos e fundos imobiliários que investem indiretamente em REITs. A maioria dos fundos imobiliários é investida em propriedades comerciais e corporativas, embora também possam incluir investimentos em terrenos brutos, complexos de apartamentos e espaços agrícolas.

Os fundos imobiliários ganham valor principalmente por meio da valorização e geralmente não fornecem renda de curto prazo aos investidores da mesma maneira que os REITs.

Advisor Insight

Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, CA

Um REIT é realmente como um estoque. Negocia publicamente em bolsa de valores e deve atender ao requisito da SEC de distribuir pelo menos 90% de seu lucro tributável aos acionistas, e é por isso que os REITs apelam para investidores orientados para o lucro. Por outro lado, um fundo imobiliário privado é como um fundo mútuo. Como eles não negociam, eles são bastante líquidos. Enquanto eles fornecem alguma renda, seu principal objetivo é a valorização, realizada quando eles vendem suas propriedades.

Não confunda a questão, mas também existem REITs particulares. Eles pagam distribuições mensais ou trimestrais, têm uma data de resgate declarada e vêm com bônus de subscrição associados às ações ordinárias da empresa REIT. Como não negociam no mercado, não são tão voláteis quanto os REITs públicos e também oferecem algum potencial de valorização por meio dos bônus de subscrição.

Principais Takeaways

• Fundos de investimento imobiliário são empresas que investem em imóveis geradores de renda e são compradas e vendidas como ações.
• Fundos imobiliários são tipos de fundos mútuos que recebem o mesmo tipo de suporte de gerenciamento de portfólio.
• Muitos fundos imobiliários investem em REITs.