9 ações que podem ter um desempenho superior às idades do mercado em alta: Goldman

Os investidores devem procurar empresas que investem pesado para melhorar suas perspectivas de crescimento futuro, de acordo com pesquisa da Goldman Sachs Group Inc. (GS). Em 2017, sua cesta de 50 ações com os maiores índices de gastos em pesquisa e desenvolvimento e crescimento de capital em relação ao fluxo de caixa das operações superou o S&P 500 Index (SPX) em 200 pontos base, 24% a 22%.

No futuro, em 2018, a Goldman constatou que as empresas deste cesto têm maior previsão de vendas e crescimento de EPS do que o S&P 500 como um todo. Isso pode fornecer uma vantagem importante para os investidores, já que o Goldman prevê que o S&P 500 chegará a 2.850 em 2018, apenas 4, 8% acima da sua abertura em 5 de janeiro.

Nove ações para assistir

A Goldman também projeta que o estoque mediano nesta cesta superará o estoque médio do S&P 500 em 500 pontos-base, 16% a 11%, ao longo da dimensão do retorno em dinheiro esperado sobre o dinheiro investido (CROCI), que compara o EBITDA ao valor total de capital próprio.

Entre as 50 ações em sua cesta de Alto Rácio de Investimento em Crescimento estão nove, com seus índices de investimento em três anos (GIR), retornos reais de 2017 e projeções CROCI de 2018:

• Netflix Inc. (NFLX): 398% GIR, 55% retorno em 2017, 3% CROCI
• Amazon.com Inc. (AMZN): 99% GIR, 56% retorno em 2017, 21% CROCI
• Costco Wholesale Corp. (COST): 37% GIR, 22% retorno de 2017, 15% CROCI
• Bristol-Myers Squibb Co. (BMY): 202% GIR, 8% retorno de 2017, 24% CROCI
• Eli Lilly & Co. (LLY): 121% GIR, 18% retorno em 2017, 19% CROCI
• Nvidia Corp. (NVDA): 105% GIR, 82% retorno em 2017, 67% CROCI
• Qualcomm Inc. (QCOM): 73% GIR, 2% de retorno de 2017, CROCI não significativo
• Micron Technology Inc. (MU): 72% GIR, 88% retorno em 2017, 27% CROCI
• American Airlines Group Inc. (AAL): 77% GIR, retorno de 12% em 2017, CROCI não significativo

A fonte desses dados foi a edição de 2 de janeiro do relatório US Weekly Kickstart da Goldman Sach. Sua cesta é montada em uma base neutra no setor. O estoque mediano tem um GIR de 91% em comparação com uma mediana de 18% para o S&P 500, por Goldman.

Imperativo para investimento

Em um relatório anterior, o Goldman constatou que sua cesta de Alto Rácio de Investimento em Crescimento, desde o início de 2016, superou significativamente as ações que enviam mais dinheiro aos acionistas na forma de dividendos e recompras de ações. Eles esperam que essa tendência continue em 2018.

Dado que os ativos mantidos por empresas americanas agora têm a maior idade média observada em mais de cinco décadas, o Goldman vê uma urgência particular na modernização, e acredita que as empresas que o fizerem lucrarão. Eles também descobriram que seus altos investimentos em ações de crescimento tendem a ter um índice P / E médio mais avançado do que as empresas não financeiras S&P 500 como um todo. Observe que o Goldman altera os componentes de suas cestas periodicamente. (Para saber mais, consulte também: 9 ações com desempenho superior ao investir no crescimento: Goldman .)