Regra U
O Regulamento U é um regulamento do Federal Reserve Board que governa os empréstimos de entidades que envolvem títulos como garantia e a compra de títulos com margem. A Regra U limita a quantidade de alavancagem que pode ser estendida para empréstimos garantidos por títulos com o objetivo de comprar mais títulos. Os títulos envolvidos normalmente incluem ações, fundos mútuos e outros títulos negociados no mercado.
Principais Takeaways
- A Regra U é um requisito do Federal Reserve para credores que concedem crédito garantido por estoque de margem - excluindo corretores e negociantes de valores mobiliários.
- O estoque de margem inclui títulos patrimoniais registrados em uma bolsa nacional, como a NYSE, negociação de títulos de balcão (balcão) na Nasdaq, títulos de dívida que podem ser convertidos em títulos de margem e a maioria dos fundos de investimento.
- O regulamento se aplica a bancos comerciais, associações de poupança e empréstimo, bancos federais de poupança, cooperativas de crédito, associações de crédito à produção, seguradoras e empresas com planos de opção de compra de ações para funcionários.
- O Regulamento U impõe limites às entidades que concedem crédito com o objetivo de comprar ou transportar ações de margem, usando títulos como garantia para os empréstimos.
Regulamento compreensivo U
A Regra U é projetada para mitigar os riscos aderentes que existem quando se utiliza alavancagem de margem na negociação de valores mobiliários, especialmente quando é concedida alavancagem em demasia a um indivíduo ou empresa. Ao limitar o valor da margem, o Regulamento U visa limitar as perdas potenciais que mutuários e bancos ou credores podem suportar nos casos em que a alavancagem pode levar a perdas muito grandes em relação ao capital físico estendido.
O Regulamento U concentra-se especificamente na alavancagem estendida com títulos como garantia para a compra de títulos adicionais. Aplica-se a outras entidades que não corretoras, como bancos comerciais, associações de poupança e empréstimo, bancos federais de poupança, cooperativas de crédito, associações de crédito à produção, companhias de seguros e empresas que possuem planos de opções de ações para funcionários.
A Regra U estabelece um limite para o valor máximo do empréstimo que uma entidade pode emitir a um mutuário que garanta o empréstimo contra ações ou outros títulos com o objetivo de comprar mais títulos. O valor máximo do empréstimo que pode ser oferecido é de 50% do valor de mercado dos títulos colaterais.
A Regra U é projetada para limitar as perdas potenciais que os mutuários e os bancos ou credores podem sofrer nos casos em que a alavancagem pode levar a grandes perdas em relação ao capital que foi disponibilizado.
Requisitos do credor bancário
O Regulamento U possui dois requisitos importantes que os credores bancários devem cumprir. Primeiro, um credor bancário deve obter uma declaração de objetivo (Formulário U-1) para empréstimos garantidos por garantias que excedam US $ 100.000. Segundo, um credor bancário só pode conceder crédito para 50% do valor dos títulos usados como garantia do empréstimo, se o empréstimo for usado para compras de títulos.
O Regulamento U aplica-se especificamente a empréstimos garantidos concedidos com o objetivo de comprar títulos. É por isso que as declarações de propósito são importantes para cumprir o Regulamento U. As declarações de propósito são mais rigorosamente aplicadas para empréstimos que excedam US $ 100.000. Um credor bancário não possui restrições do Federal Reserve Board ao emitir um empréstimo garantido com títulos que não se destinam ao uso da compra de mais títulos.
1936
O ano em que o Regulamento U começou a cobrir o crédito de títulos concedido especificamente por bancos comerciais.
Exemplo de regulamento U Limites
Por exemplo, suponha que um tomador de empréstimo gostaria de pedir dinheiro emprestado de um banco com o objetivo de comprar títulos e que planeja usar US $ 400.000 em títulos como garantia. O empréstimo exigiria um formulário U-1 divulgando a finalidade do empréstimo. Como o empréstimo tem o objetivo de comprar mais títulos, o montante máximo de crédito que o banco pode conceder ao mutuário é de US $ 200.000. Se o mutuário aumentasse a quantidade de garantias que ele estava disposto a usar para garantir o empréstimo para US $ 500.000, o banco poderia oferecer-lhe um empréstimo por US $ 250.000.
Regulamento U Isenções
Algumas exceções ao Regulamento U podem ser aplicadas. Os credores não bancários estão sujeitos a uma supervisão ligeiramente diferente ao emprestar títulos como garantia. Além disso, os empréstimos oferecidos contra planos de opção de compra de ações de funcionários podem estar isentos dos requisitos do Regulamento U.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.